Ulagači koji ne žele samostalno trgovati vrijednosnim papirima na tržištu ili kupovati udjele u fondovima, mogu svoj novac povjeriti investicijskim savjetnicima banaka i njihovim investima. Riječ je o usluzi portfeljnog ulaganja, a sve što ulagač treba napraviti je dati novac i reći na koliki je rizik spreman. Bez obzira na uskospecijaliziranu uslugu, klijentima se ne jamči prinos.

"Klijentima predlažemo strategiju ulaganja koja je najbolje prilagođena njihovim financijskim ciljevima i potrebama, ali i riziku koji su spremni preuzeti. Postoje četiri osnovne strategije ulaganja ovisno o riziku – dionička (do 100% izloženosti u dionicama), dinamična (80% dionice/20% obveznice), uravnotežena (50% dionice/50% obveznice) i obveznička (do 100% obveznice)", objašnjava Veljko Pribić, viši menadžer za upravljanje sredstvima klijenata u Hypo Alpe Adria banci. Minimalni ulog za tu uslugu je 200.000 kuna, a upravljačka naknada je jedan posto godišnje.

Tržišna 'lepeza'

"Većinom ulažemo na razvijena tržišta (Njemačka, SAD, Velika Britanija, Japan), ali i na tržišta u razvoju (tzv. emerging makets – Kina, Rusija,Tajvan, Južna Afrika i dr.) te manjim dijelom i na tzv. frontier markets (Kuvajt, Katar, Nigerija, Kazahstan i sl.). Jednim dijelom imovine prisutni smo i na domaćem tržištu kapitala kroz najlikvidnija domaća izdanja", kaže Pribić. Novac klijenata ulažu i u domaće i strane obveznice te strane obvezničke fondove (ETF-ove). Ulažu i na tržištu roba (commodities) kroz financijske instrumente koji svojom cijenom prate kretanje cijene određene robe.

Erste Invest svojim klijentima omogućava uslugu upravljanja imovinom kroz potpisivanje Ugovora o upravljanju portfeljima.

"U ponudi su trenutačno tri osnovne vrste strategija ulaganja: Agresivna, Umjerena i Konzervativna strategija", ističe predsjednik Uprave Erste Investa Josip Glavaš.

Agresivna strategija primjerena je za one koji su spremni preuzeti viši stupanj rizika te su u mogućnosti podnijeti veće oscilacije cijena na financijskim tržištima. Umjerena podrazumijeva manju izloženost rizičnim instrumentima, a glavninu portfelja čine instrumenti s fiksnim prinosom.

Portfelj konzervativne strategije sastavljen je isključivo od vrijednosnica s fiksnim prinosom koji nose manji rizik (državne obveznice).

U ZB Investu kažu da zbog individualnog pristupa nije nužno određena oštra granica između tih paketa. Naknade za uslugu upravljanja portfelja sastoji se od naknade za upravljanje i naknade za uspješnost te ovise o strategiji portfelja i potencijalnoj dodanoj vrijednosti portfolio menadžera.

Naknada ovisi o strategiji

"Za konzervativne strategije naknada je uglavnom manja nego za agresivnije strategije. Naknada za uspješnost se naplaćuje u slučaju pozitivnog rezultata upravljanja imovinom i često ovisi o referentnoj vrijednosti tržišnih indeksa", objašnjavaju u ZB Investu.

U PBZ Investu minimalno ulaganje je pola milijuna kuna, a naknade ovise o odabranoj strategiji. "Pri kreiranju svakog pojedinog portfelja, uzimamo u obzir sve zahtjeve, ograničenja i sklonosti klijenta kako bi se postigla optimalna struktura portfelja u smislu realizacije postavljenih ciljeva", smatraju u PBZ Investu.

Raiffeisen Invest kroz uslugu Portfolio, klijentima nudi tri osnovna paketa ulaganja – Private, Money Market i Tailor made. Usluga Private podrazumijeva četiri modela ulaganja (25, 50, 75 i 100), ovisno o sklonosti prema riziku.

Paket Money Market podrazumijeva ulaganja u niskorizične instrumente novčanog tržišta, dok je model Tailor Made, kao što mu i samo ime kaže, posebno kreiran za svakog investitora.

Iako smo pokušali doznati konkretne uvjete ulaganja, poput minimalnog uloga i naknadu za upravljanje, u RBA nam na to nisu odgovorili.

U Hrvatskoj poštanskoj banci ne nude posebne pakete već se sa svakim klijentom posebno dogovara strategija. Minimalno ulaganje je 250.000 kuna, a naknada iznosi 1 do 2 posto, ovisno o veličini 
portfelja.