Svjetska banka namjerava ove godine izdati do milijardu dolara u debitantskim hibridnim zapisima na tržištima kapitala, otkrio je neimenovani viši izvršni direktor za Reuters.

Brojne razvojne banke istovremeno se suočavaju sa sve većim pritiskom pronaći nove načine za povećanje svojih zajmova.

Neformalni forum koji okuplja ministre financija i guvernere središnjih banaka 20 ekonomija pod nazivom G20 pozva multilateralne zajmodavce da istraže hibridne strukture financiranja u nastojanju da maksimiziraju bilance i povećaju financiranje kako bi se gospodarstvima u razvoju pomoglo da se nose s krizama, među njima i s klimatskim promjenama.

Svjetska banka bila bi tek drugi multilateralni zajmodavac koji bi izdao takav instrument nakon što je Afrička razvojna banka (AfDB) u siječnju prodala svoju hibridnu kapitalnu obveznicu. Kada su iz AfDB-a prodali ovaj podređeni vlasnički instrument sličan dugu, kazali su da se nadaju da će se to uspostaviti kao nova klasa imovina.

Pilot transakcija
“Radimo na potencijalnoj pilot transakciji tijekom ove kalendarske godine”, rekao je George Richardson, direktor odjela za tržišta kapitala i ulaganja pri Ministarstvu financija Svjetske banke.

“Bilo bi zanimljivo vidjeti možemo li pronaći novi način prikupljanja novca”, rekao je Richardson, dodajući da je zajmodavac razgovarao s ulagačima o tom pitanju te da također pažljivo prati tržišne uvjete.

Gledajući rejtinge koji će biti dodijeljeni novom instrumentu, Richardson je kazao da je Svjetska banka uvjerena da bi hibridni kapital koji izdaju multilateralne razvojne banke predstavljao bolji kredit, u odnosu na starije, neosigurane obveznice. Čini se kako ulagači u ovom trenutku vjeruju da će Federalne rezerve uspjeti sniziti inflaciju bez gušenja gospodarske aktivnosti.

“To znači da bi hibridni kapital bio ocijenjen tri do pet stupnjeva ispod seniorskih rejtinga”, rekao je Richardson. Dodao je da Fitch Ratings mijenja metodologiju i da ostaje vidjeti koje će promjene ta rejting agencija izvršiti na hibridnom kapitalu.

Bolji krediti
“Mi nismo komercijalne banke niti korporacije. Naša struktura upravljanja i vlasništva čini nas vjerodostojnijim kreditorima od komercijalnih banaka i korporacija”, vjeruje Richardson.

Agencija Moody’s je AfDB-u dodijelila ocjenu AA3, tri stupnja ispod obveznice banke s ocjenom AAA. Hibridno izdanje AfDB-a trgovalo se po 97,6 centi u dolaru u utorak, što je ispod njegovog debija od nešto više od 100 centi početkom veljače.

Grupacija Svjetske banke (WBG) nedavno napravila je novu strategiju koja se osim ambicioznih planova iskorjenjivanja ekstremnog siromaštva, više fokusira i na borbu protiv efekata globalnog zatopljenja, nakon što je na čelo organizacije zasjeo Ajay Banga.

Indijskog poduzetnika na tu poziciju nominirao je američki predsjednik Joe Biden nakon što je prethodni čelnik David Malpass podnio ostavku uslijed kritika da SB ne kreditira dovoljno klimatske ciljeve.