Investicijska banka Goldman Sachs ima male šanse uvjeriti Federalne rezerve da ponovno razmotre razočaravajuću ocjenu za tu financijsku instituciju, a koju je dobila na ovogodišnjim testovima otpornosti na stres banaka, smatraju regulatorni stručnjaci.

Na kocki je otprilike šest milijardi dolara, koliko će dodatnog kapitala Fed vjerojatno zahtijevati da kreditor drži kako bi pokrio potencijalne gubitke nakon ovogodišnjih testova otpornosti.

Veći kapitalni zahtjev mogao bi ograničiti Goldmanov kapacitet za posuđivanje i trgovinu te mu smanjiti profit i ograničiti mu mogućnost nagrađivanja ulagača otkupom dionica te isplatom dividende, piše Financial Times.

Žalba na test
Uspije li Goldman uvjeriti Fed da smanji iznos dodatnog kapitala, bila bi to prva banka kojoj je takvo što pošlo za rukom u četiri godine, otkako je američka središnja banka uvela najnoviju verziju testa otpornosti te novi proces žalbe. Od tada su banke osam puta uložile žalbu na rezultate stres testa, no Fed ih je sve odbio.

“Šanse za uspjeh su blizu nule”, istaknuo je Francisco Covas, voditelj istraživanja u Bank Policy Instituteu, koji je ranije proces žalbe nazvao “neadekvatnim” i “uglavnom neučinkovitim”. Naime, Goldman je, poput drugih velikih američkih banaka, prošao godišnji test financijske sposobnosti Feda, no uz predviđanje da bi u slučaju ozbiljne ekonomske krize ta banka mogla izgubiti više od 40 milijardi dolara, gotovo polovinu kapitala koji su regulatori zahtijevali prošle godine što je lošiji rezultat od bilo kojeg njezinog velikog rivala.

Prošli tjedan, Goldmanov izvršni direktor David Solomon u rijetkom takvom istupu, kritizirao je ovogodišnji stres test. Rekao je da Fedovo bodovanje ne odražava evoluciju tvrtke, koja izlazi iz određenih poslova i smanjuje vanjska ulaganja.

“Surađujemo s našim regulatorom kako bismo bolje razumjeli njihove odluke”, rekao je Solomon. Iz investicijske banke odbili su reći hoće li se službeno žaliti na ishod testa otpornosti na stres. Banke imaju dva tjedna za žalbu na svoje rezultate testa otpornosti na stres, no nije jasno na temelju čega bi se Goldman mogao žaliti na rezultat.

Goldman je na neki način prošao bolje na Fedovom testu otpornosti na stres negoli na samostalnom testu čije su rezultate banke također morale objaviti prošli tjedan. Njegov interni test otpornosti na stres predvidio je veći pad prihoda i veće gubitke u trgovanju u gospodarskom padu od onog koji je provela središnja banka.

Niže isplate bonusa
Fed je procijenio da će Goldmanovi troškovi biti viši nego što je banka sama procijenila, što je dovelo do ukupno većih procijenjenih gubitaka na stres testu centralne banke. Goldman i druge banke već dugo tvrde da Fed ne uzima u obzir da bi ekonomska recesija dovela do nižih isplata bonusa i drugih potencijalnih ušteda. “Nije nimalo jasno koji bi faktori objasnili razlike u rezultatima iz godine u godinu”, poručili su iz investicijske banke za FT.

Stres test Feda propisao je američki Kongres u sklopu Dodd-Frankovih reformi nakon financijske krize. Stručnjaci za regulaciju ističu da kako postoje dokazi da Fed prilagođava stres test svake godine na temelju povratnih informacija koje dobiva od banaka. U rezultatima ovogodišnjeg testa, centralna banka istaknula je da je počela uključivati smanjenje bonusa u svoju analizu. No, banke se žale da je proces revizije postavljen protiv njih.

“Postoji malo, ako ikakvih, dokaza da proces ponovnog razmatranja za žalbe na rezultate stres testova ili kapitalne buffere pruža bilo kakvu značajnu kontrolu nad diskrecijom Feda,” rekao je Jonathan Gould, jedan od vodećih odvjetnika za bankarsku industriju u pisanom svjedočenju pred Odborom za financijske usluge Predstavničkog doma prošlog tjedna.