Američka banka JPMorgan Chase zaradila je gotovo 20 posto ukupnog profita svih američkih kreditora u prva tri kvartala 2023. godine kapitalizirajući dobitke na vala rasta kamatnih stopa. Podružnica JP Morgan Chasea u SAD-u zaradila je 38,9 milijardi dolara dobiti, oko 18 posto ukupne dobiti u sektoru, računica je Financial Timesa temeljena na podacima BankRegData.

Nastavi li se obrazac tijekom cijele godine, banka će dosegnuti udio u dobiti cijelog sektora koji nije imala od 2009., kada su se mnoge još oporavljale od financijske krize. Zarada u tom razdoblju premašila je profite konkurenata iz tzv. Velike četvorke, Bank of America i Citigroup – zajedno.

Golijat nad Golijatima
“JPMorgan je Golijat nad Golijatima”, rekao je analitičar Wells Farga Mike Mayo. JPMorgan je odbio komentirati. Podaci nisu sveobuhvatni, ograđuje se FT. Pokrivaju dobit od podružnica s depozitima osiguranim od strane Savezne korporacije za osiguranje depozita i uključuju zaradu JPMorgana od komercijalnog i maloprodajnog bankarstva, te dijelove odjela za investicijsko bankarstvo i trgovanje, što nije praksa kod svih konkurenata banke.

Brojke, međutim, pokazuju da je izvršni direktor Jamie Dimon iskoristio prilike za akvizicije, ne samo sa spašavanjem First Republica prethodnog svibnja, nego i pogreške rivala kako bi banku kojoj je na čelu postavio kao najveću američku banku po gotovo svim financijskim pokazateljima. Na rezultate većine velikih kreditora prelile su se koristi od rastućih kamatnih stopa koje su im omogućile da povećaju marži podizanjem kamata zajmoprimcima daleko brže od povećanja stopa na depozite.

JPMorgan je pretekao konkurente kupnjom First Republic banke nakon posrnuća tog kreditora sa sjedištem u Kaliforniji što je mnoge podsjetilo na razdoblje tijekom financijske krize 2008. godine kada je banka preuzela rivale poput Bear Stearnsa i Washington Mutuala.

“JPMorgan Chase bio je vrlo učinkovit u tome što je bio na pravom mjestu u pravo vrijeme kada su bile dostupne ‘loše’ prodaje”, rekao je Eric Rosengren, bivši predsjednik Bostonskog federalnog saveza.

Greške konkurenata
Efekti od preuzimanja Prve Republike bili su trenutni. U drugom tromjesečju 2023., kada je posao sklopljen, JPMorgan je zaradio gotovo 20 centi od svakog dolara dobiti koju su prijavile američke banke u odnosu na 12 centi godinu ranije, podaci su BankRegData.

Drugi bankari, u međuvremenu, povukli su niz pogrešnih poteza. BofA prijavila je više od 100 milijardi dolara gubitaka na obveznicama kupljenim prije podizanja stopa Federalnih rezervi.

Wells Fargo suočen je s ograničenjem imovine od 2018. što je kazna za otvaranje milijuna lažnih računa, a što mu je smanjilo profitabilnost. Istodobno, Citi prolazi kroz bolnu reorganizaciju nakon godina lošeg poslovanja i pod promatranjem je Feda, koji od njega zahtijeva da troši kapital na unapređenje procesa i tehnologiju.