Najveća američka banka JP Morgan Chase objavila je skok dobiti od 35 posto u trećem tromjesečju ove godine zahvaljujući okruženju viših kamatnih stopama u obuzdavanju inflacije te manjim gubicima po kreditima.

Izvršni direktor JPMorgana Jamie Dimon rekao je da je zarada “solidna”, ali je priznao da rezultati su rezultati posljedica ekstra zarade od neto kamatnog prihoda i manjih troškova kredita nego što je uobičajeno dodavši da će se s vremenom obje stavke normalizirati.

Neto prihod JP Morgana popeo se na 13,2 milijarde dolara, s razine od 9,7 milijardi dolara prethodne godine. Rezultat je nadmašio očekivanja analitičara koji su prognozirali 11,9 milijardi dolara prihoda, objavio je Bloomberga. Nakon objave u petak, dionice te američke banke porasle su četiri posto u burzovnom trgovanju.

Vjetar u leđa
Veliki dio zarade generirao je neto prihod od kamata koji je porastao 30 posto na 22,7 milijardi dolara. Premda su očekivali vjetar u leđa kamatnog rezultata zbog restriktivne monetarne politike Federalnih rezervi, kvartalno ostvarenje je za 300 milijuna dolara nadmašilo očekivanja stručnjaka.

Neto prihod od kamata predstavlja razliku između kamata koje banka naplaćuje na plasirani kredit i iznosa koje plaća za depozit. Skok kamatne marže odražava činjenicu da je i JP Morgan, kao i druge velike banke, bio u ugodnoj poziciji naplaćivati više kamatne stope na kredite, a da pritom nije bio prisiljen povećavati cijenu depozita.

Posljedično, JPMorgan je na više korigirao ciljani neto prihod od kamata za ovu godinu, s oko 87 milijardi dolara na oko 89 milijardi dolara što isključuje odjel trgovanja. Obol rezultatu dalo je i otpuštanje 113 milijuna dolara rezervacija za potencijalne gubitke koje je banka ranije stavila na stranu. Taj potez zbunio je analitičare koji su očekivali dodatnih oko 850 milijuna dolara rezervacija.

I u trećem tromjesečju JP Morgan bilježi relativno male gubitke po odobrenim zajmovima. Neto otpisi su iznosili 1,5 milijardi dolara, dvostruko više nego u prvom kvartalu prošle godine, no samo šest posto više nego u drugom tromjesečju 2023. Konkretno, bankarska grupacija otpisala je 47 centi za svakih 100 dolara koje je plasirala kroz kredite.

Najopasnije vrijeme
Zahvaljujući vladinim poticajima, gubici po kreditima ostali su na povijesno niskim razinama od prvih mjeseci pandemije Covida 19. Unatoč skoku dobiti na krilima sukcesivnom podizanju referentnih kamatnih stopa, okruženje više cijene novca poveća zabrinutost da će klijenti sve teže servisirati svoje obaveze.

Kao znak boljeg od očekivanog kreditnog okruženja za potrošače u SAD-u, JPMorgan je smanjio svoje izglede za otpise u kartičnom poslovanju s 2,6 posto na oko 2,5 posto, kao i prognoze troškova s otprilike 84,5 milijardi dolara na oko 84 milijarde dolara.

Naknade u investicijskom bankarstvu pale su tri posto na 1,7 milijardi dolara što je ipak nadmašilo očekivanje analitičara od 1,6 milijardi dolara. Osvrćući se geopolitičke nestabilnosti i njihov odraz na poslovanje, posebnice upozorenje o sukobima u Ukrajini i Izraelu,

Dimon je rekao da je ovo “možda najopasnije vrijeme koje je svijet vidio u desetljećima”. Uobičajeno, JPMorgan objavljuje izvješće o poslovanju zajedno sa Citigroupom i Wells Fargom, dok će Bank of America i Goldman Sachs prolazno vrijeme trećeg kvartala ulagačima objaviti u utorak, a Morgan Stanley u srijedu.