…aha, a što će se dogoditi kad tržište CEFTE poskupi? što će biti s izvozom?
Tržište je zbilja malo neobično,najblaže rečeno…:)
Ta psihologija burze je nevjerojatna!Baš gledam dobit ZVZD proteklih godina i tako vidim da se 2007- 2008 godine tržila i oko 20 000 kn.Zanimljivo da je 2008 čak bila i u minusu nekih 5 milijuna kuna.
Sada,kad dobit iznosi rekordnih 41 milijuna kuna,poslovanje nikad bolje,cijena se jedva održava na 2900 kn.
I sad ti budi pametan. [lol]
ma sve će doći na svoje. ja je imam i držim ju…
Nevjerovatno kakva slaba likvidnost…sjećam se vremena kada se ovdje dalo i trejdati,a cijena je bila preko 10000kn… [cry]
Meni je nevjerojatno da je cijena ovako nisko,mislim da je čak ZVZD po FA trenutno najpovoljnija na ZSE nakon BCIN.Samo što njemu prihodi i dobit stagniraju,odnosno ne rastu po 90% kao zvjezdini krizi usprkos.Ali što ćete,ZVZD nije IN,nema dividende i nije zanimljiva špekulantima.
Još jedna stvar koja nije spomenuta jest manji porez na jestiva ulja što automatski znači da bi se mogla više tražiti ona kvalitetnija,zvjezdina umjesto da se kupuju u Srbiji,Mađarskoj itd…
Da, kolega i ja mislim da je ZVZD trenutno – ako zanemarimo dionice iz PRT – fundamentalno najpovoljnija kupnja na ZSE. Skupljao sam po 2.600, opet, pred koji tjedan, nisam očekivao ovako dobro izvješće, no svejedno. S obzirom da sam prije neke druge dionice rješavao, ovdje mogu čekati dovoljno dugo, jer vjerujem da će prije ili kasnije ponovno u pohod na 4.000. Čak i na toj cijeni fundamenti ne bi bili lošiji od Leda.
Poskočit će prije ili kasnije, vidjet ćemo učinak 15% AUDIO paketa. Čak da ju i sliste na 2.000 (u što ne vjerujem) – i opet dokup.
S obzirom na more dubioza na ZSE kojih svakim danom ima sve više, mislim da je ZVZD definitivno dionica od koje se u budućnosti može očekivati samo porast cijene (i ne samo po TA).
Sve sam više uvjeren da iznenadno veliko povećanje dobiti na ZVZD i LEDO nije slučajno,čini mi se da Todorić polako traži kupce za svoje perjanice.Polako se okreće na neke druge djelatnosti.Kod ZVZD mi je to čak i logično,posjeduje i Dijamant u Srbiji tako da ne ovisi samo o jednoj tvornici ulja.
Ono što me zanima je ako netko zna kako se kreću valuacije zvjezdinih konkurenata u EU.Da malo usporedimo,jer u slučaju nekog preuzimanja mislim da bi trebala ZVZD "otići” minimalno na P/B 1,što je daleko,daleko više od trenutne cijene.
Kako da ne kolega bigfoot. Koliki je povrat na kapital tih konkurenata? To morate gledati..Zvijezda je slaboprofitabilna tvrtka , Roe 4,7% sa ovim zadnjim izvješćem, a NPM 3,75 %..Realnp gledajući do je malo.
Ta multila P/B jednostavno ne može biti visoko kod ovakvih firmi…Uostalo, u zadnjih 5 godina zvijezda gotovo da nije povećala kapital i rezerve, a to je ono ćemu težimo.
2007 zvijezda je imala kapital i rezerve 800 milijuna kuna, ledo 450 milijuna kuna…danas zvijezda 850, ledo 850..E tu vam je kvaka, zato su te dvije kompanije nebo i zemlja.
Naravno da posjedujem ledo i ne posjedujem zvzd, te ovaj post nije nagovor na kupnjun ili prodaju istih
E pa zato ja i pitam ako netko zna na koliko se trži konkurencija pa da usporedimo…što se tiče ROE i NPM iste su se gotovo udvostručile u odnosu na prošlu godinu,i ne mislim da je to malo,ZVZD uostalom raste po većim stopama nego LEDO.Ledin P/B je u odnosu na zvjezdin "samo" 5 puta veći.
Svejedno,nije mi namjera uspoređivati ove dvije kompanije,i jedna i druge su dobre.Pa da se proda ZVZD na P/B od 0.5 je odlična premija na ovu cijenu.
reisman je u pravu
mada ja imam zvijezdu a nemam ledo [shocked]
–stvarno istina
(no ledo sam prodao imao poprilično[thumbsup] ,
a zvijezde nešto malo-sitno dopao mi se brend i slaba cijena[smiley]-već sam i zaboravio da je imam [yawn]
srdačan pozdrav
Obje firme i Ledo i Zvijezda su zanimljive osim zbog(po meni) super poslovanja i zbog toga što stvaraju vrijednost i otporne su na šokove ili otpornije od drugih.
Zvijezda i LEdo imaju proizvode koji su jako dobri. Zvijezda i LEdo lako prenos inflaciju inputa na krajnjeg kupca lakše jer imaju taj dobar proizvod koji nema kvalitativnu konkurenciju.
Po tome možete računati na rast od 3 posto godišnje(zbog tog nošenja inflacije).
Na stranu pokazatelja, Zvijezda je izašla iz investicijskog ciklusa 2008 i 2009 i to oko 240 i 130 mil kuna respectively.
Amrotizacija se sada smanjuje kako je ciklus prošao te je sada i dobit jača.
Ugl, kada krene novi CAPEX dobiti će se smanjiti ali FCF će porasti kroz amortizaciju na NTi-u tj porasti će stvarni stvoreni slobodni novac dok će neto dobit to krivo prikazivati.
To je onda prilika za dobar buy.
Tržište je zbilja malo neobično,najblaže rečeno…:)
Ta psihologija burze je nevjerojatna!Baš gledam dobit ZVZD proteklih godina i tako vidim da se 2007- 2008 godine tržila i oko 20 000 kn.Zanimljivo da je 2008 čak bila i u minusu nekih 5 milijuna kuna.
Sada,kad dobit iznosi rekordnih 41 milijuna kuna,poslovanje nikad bolje,cijena se jedva održava na 2900 kn.
I sad ti budi pametan. [lol]
Od mojeg zadnjeg posta cijena je ipak otišla gore,nekih 10%.Likvidnosti i dalje nema,na ovim razinama je teško skupljati,ja sam dokupio na oko 2800 3 kom,jedva.A i sad je na bidu skoro nemoguće nešto kupiti.Pitanje je vremena kad će se netko veći uključiti u igru i podići ljestvicu na 3500.
Zadnji je put ovo kupovao u šestom mjesecu 2011 PBZ CO na 3700 ,70 kom.
Zanimljivo da je LEDO u međuvremenu pao,izgleda da je u cijeni već bilo uračunato dobro izvješće dok ga ZVZD tek treba odraditi.
Naravno,jednom kad započne stvarni oporavak tržišta obje će dionice vrijediti mnogo više.