@ goldy

Što se uopće obazireš na njih vidiš da se šale.

Zvijezda je na 0,5 booka i 0,4 sales-a.
EV je bijednih 500 milijuna kuna

Ostale Agrokorove dionice:

Ledo 1,95 boka i 0,93 salesa
EV čak 1,1 milijardu kuna

Jamnica 0,8 salesa i 1,5 booka
EV čak 1,1 milijardu kuna.

Belje 0,6 salesa i 0,7 booka
EV bome 1,8 milijardi kuna

Konzum 2,5 booka 0,25 salesa
EV sa razlogom puno veći, ali 6,milijardi kuna prema 500 milijuna Zvijezde??

Budimo ozbiljniji malo.

Ove Agrokorke koje nabrajaš su svemirski brodovi za Zvijezdu. To su firme koje mlate pare, a Zvijezda je firma kojoj je zarada u sferi znanstvene fanstastike. ne razumijem kako uopće ideš uspoređivati Konzum i Zvijezdu. ili Ledo i Jmnc sa Zvijezom? Pa naravno da je ZVZD na 0,5 booka, a na koliko bi trebala bit? Ako je Zvijezda na booku, Ledo mora biti na minimalno 4 buka, ako ne i 5 do 6 bookova tim više što je taj BV nekonsolidiran i samo za RH, a postoji kapital i u bosni i mađarskoj. Šta ti uopće znači taj sales? Daj ne prodaji te gluposti, pa tko ti to još puši? Kakve to veze ima i sa čim? Ajde prodaji benzin po 5 kn/litra i imat ćeš sales 7 puta veći od INE.

Gledaj… ja ne kažem da je ZVZD loša dionica, ali ne prodaji gluposti i ove usporedbe iz vrtića.

@ gouvernor

Ako tebi sales nije ništa onda je meni sve jasno, nažalost.

Ledo ima prihode nešto ispod 1,2 milijarde kuna, a Zvijezda 1 milijardu kuna.
A pogledaj razlike u fundamentalnim vrijednostima po ovim cijenama na burzi.

Dobit je promjenjiva veličina i ovisna o mnogim stvarima, pa ako hočeš u ovom slučaju i o tome kako se Todoriću sprdne kako će što prikazati u bilanci. Po kojoj cijeni će Ledo I Zvijezda prodati svoje proizvode tj. Konzum kupiti. Ako ti je toliko stalo do dobiti trebao si kupovati Ingru na 60 000 kuna,kad je dobit bila najveća,evo gdje bi danas završio. Zvijezda ima lošu profitabilnost, trenutno znaći da ima puno prostora za napredak i to će utjecati na cijenu dionice momentalno. Ledo s druge strane ima malo prostora i za manji napredak, ali zato ima prostora za pad profitnih marži, samim time momentalni negativan utjecaj na cijenu dionice. Prošle godine cijena za uljanu repicu je bila oko 3,5 kn / kg. Ako ove godine cijena bude 2,5 kuna / kg, proizvođaći će biti zadovoljni. Znaš li što ta razlika predstavlja za Zvijezdu koja je jedan od 3 subjekta u HR koji otkupljuje uljanu repicu koja joj je najvažnija sirovina?? To je pad od 30 % ! Zamisli učinke na profitabilnost i poveži sa ovime što sam gore pisao.

http://www.glas-slavonije.hr/vijest.asp?rub=7&ID_VIJESTI=109063

" Poljoprivredne proizvođače najviše zabrinjava ovogodišnji otkup i cijena uljane repice i pšenice, o kojima se do sada ništa ne zna…ali da onda na zasijanim kulturama ne ostajemo na gubitku, kao što je bio slučaj s lanjskim kukuruzom, a mogao bi se ponoviti i s ovogodišnjom pšenicom i uljanom repicom. "

Niti ja ne kažem da je Ledo loša dionica na ovim cijenama, već da je zaostatak ipak malo poveći.

Ne mogu vjerovati kakva površnost, pa roe je ovdje u najboljim godinama i sa najjačom prodajom bio 2-3%. Pa tko bi dao (frizirani) book za ovo?!Čuvajte svoje novce u vremenima koja slijede,zvzd nije dionica za ovakav market.Ako tržište krene dolje,riskirate dvoznamenkaste stope pada pri pokušaju prodaje ove dionice.

Pa kakve veze ima jaka ili slaba prodaja sa ROE???
Čisto neznanje, ništa više, ili provokacija.

Pa kakve veze ima jaka ili slaba prodaja sa ROE???
Čisto neznanje, ništa više, ili provokacija.
[/quote]

Spominjuči prodaju naglašavam da je ova firma svoj zenit dotaknula,može samo gore.Provokacija dakle,hajdemo onda pričati o bidu na zvijezdi danad.Prošli put ste ga isticali kao primjer,di je danas.Ne shvačam kako bez trunke savjesti navlačite na dionicu u kojoj čovjek možće ostati zakopan,eto danas ameri zaronili,mi čemo sutra.Čuvajte novce ljudi i ne nasjedajte na huškanja.

Ja o kruškama a ti o jabukama. Pa ajde objasni sada kakva je veza veličine prihoda i ROE??
Pojma nemaš o investiranju niti i RDG-u bilanci i svemu vezanom uz tržište kapitala.

Oprosti ali to je očito iz ove tvoje rečenice, jer tko može izvaliti ovakvu glupost??
Samo jedna velika neznalica.
NHF

Prihodi? bitni su za definiranje trenda istih. Dobit? nije mi bitna dobit. bitna mi je sposobnost kompanije da kroz poslovanje dodaje vrijednost na glavnicu a samim tim i za dioničara. Nikakvim revalorizacijama, unosom novih imovina i ostalim glupostima. Nego iz čistog poslovanja. Sve se na kraju svodi na to.

Kaj trenutno? U zadnjih 4 godine, maximalni ROE na ZVZD (pazi… ROE, ne ROA) je cca 2,5%.
Kapital i rezerve krajem 2004 su 780 milja. Krajem 2008 su 793 milje. Znači firma je u 5 godina poslovanja generirala novih vrijednosti (čitaj narasla) ni više ni manje nego 1 %. Kaj je tebi 5 godina poslovanja "trenutno"? Znači rade 5 godina da bi narasli 1(jedan) %? Pa za njih je Badel tata mata. Kaj ti stvarno misliš da će se u njihovom poslovanju nešto promijeniti? kaj bu došo neki Mesija pa ih naučio kak se radi poso? Pa Nestle i Unilever ih grizu sa svih strana.

prijatelju Plavi, nemaš pojma. Niti o Zvijetdi niti o Ledu… Ledo ima prostora za rast toliko puno, da ga mogu dozirati sljedećih X godina…

I opet ponavljam… ZVZD je _podcijenjena_ dionica. Ima prostora za rast, mislim da je vrlo dobra kupnja na 4K, ali daj ne uspoređuj book i sales sa Konzumom, Ledom i Jamnicom jer su to dva svijeta. Al zato ZVZD ima heliodrom [thumbsup]

A koja je razlika, ne kužim.
Nisi se dobro izrazio ali pretpostavljam što si mislio.
[smiley]

Dobro da smo se mi složili na kraju.
Nisi mi komentirao uljanu repicu i pad cijene?
Hoće li to povećati profitabilnost mejbi?

Ja o kruškama a ti o jabukama. Pa ajde objasni sada kakva je veza veličine prihoda i ROE??
Pojma nemaš o investiranju niti i RDG-u bilanci i svemu vezanom uz tržište kapitala.

Oprosti ali to je očito iz ove tvoje rečenice, jer tko može izvaliti ovakvu glupost??
Samo jedna velika neznalica.
NHF
[/quote]

Dakle nema očitovanja o tome kamo je nestala kupnja,baš kako sam mislio.Onda ču ja ponoviti,ima još jedan komad na kupnji iznad 4k,i to je to.Pusti ljudima njihove pare.

kolka je bila cjena uljane repice prethodnih 5 godina? neće im to ništa pomoć frende. neznaju oni radit poso i to je to. sve ostalo su nagađanja.

Svaki je ponešto u pravu.
Činjenica je da su uljare poor industrie-s niskim maržama-gdje vlada velika konkurencija i male marže nažalost. Zato je zvijezda u principu niže vrednovana na tržištu od leda. Što naravno ne mora značiti da tako mora uvijek i biti.
Poznato je i da sladoledi imaju znatno više marže-jer je takvo stanje u toj industriji. Ledo ima prosječnu neto prof. maržu u zadnjih 5 godina 5% s time da znatno raste profitabilnost u zadnje dvije godine, zato jer su prijašnjih mnogo ulagali u kapacitete. Recimo unilever ima neto maržu, prosječnu u 5 godina oko 9% no njima prihodi zadnjih 10 godina ne rastu, ali zarađuju znatno više zadnjih godina (marža lani 12,3%, dok je ledo imao lani 7,8%). U usporedbi s tom industrijom uljare imaju znatno nižu profitabilnost, rast kapitala, ROE i sl. Što pak znači da će povrat na investiciju biti sporiji pa otuda i očekivani omjeri P/B i dr. niži.
Imam obje u portfelju i smatram da su obje debelo potcjenjene, dobre i stabilne, brendovi… No smatram da je ledo znatno bolja i dokupljujem je kad joj god cijena padne. Rado bih je opet vidio ispod 4000.
Kod zvijezde je problematično ulaganje u nove kapacitete jer niska profitabilnost zvijezde to teško omogućuje bez većih kredita, pa je moguća dokapitalizacija od strane agrokora što bi loše utjecalo na cijenu dionice. Za razliku od leda koji sa svojom visokom profitabilnosti sam može investirati proširenje kapaciteta ( što je i dosad uspješno radio) i još isplatiti dividendu-već se i po tome vidi da vrednovanje leda treba biti na višim razinama od zvijezde, ako tome dodamo i nekonsolidirane bilance leda razlika vrednovanja je i veća u korist leda.