http://www.jutarnji.hr/novac/vijesti/clanak/art-2007,12,24,zvecevo_mikado,102853.jlVaš link

ponavljaš se, čemu?

Samo da prijavim kako sam bio u tvornici u Požegi.
Kupio poklone…liker “BARUN”…čokolade….
Barun je sve oduševio, hrvatski JAGGER…
Svi me pitaju gdje to ima za kupiti…
Očito da im reklamni đir ne štima.
Imaju odličan proizvod, lipo su ga upakirali, ali nema ga na svim policama i na reklami…

posto je cijena kile loma u zvecevu, kada si vec bio, molim te obavjesti me[smiley]

Bok društvo, evo i mene prvi put u Zvečevu, današnji promet je moj. Za sada samo pozdrav i još jedna stvar: bio sam u Koestlinu, bilo je jako uspješno i hoću vam reći ovo: usporedite pokazatelje (vi koji znate) Koestlina i Zvečeva i vidjet ćete koliko je po ovoj usporedbi prostora za rast dionice Zvečeva. Navečer i ja mogu dati pojašnjenje, sad nemam vremena, ali stvarno mi se čini da smo u dobroj firmi i perspektivnoj dionici.
Ciaos

Bratac, hvala za dobrodošlicu.
Što se tiče financijskih pokazatelja ovako ja gledam: dobit za 2008 u visini od 15.000.000 je neupitan (govoto sam siguran da će biti veći), podijelimo s brojem dionica i dobijemo 50 kn čiste dobiti po dionici. Samo po toj logici dionica vrijedi minimalno 1.000 kn, dakle razina prinosa od 5%.
Kada k tome nadodamo razvojni ciklus tvrtke (novi program čokolada itd.), neosporan rast prihoda u 2008., smatram da bi dionica mogla biti hit na hr. financijskom tržištu.
Priznajem, još nemam pravi pregled firme, ali potrudit ću se u narednom vremenu…
U svakom slučaju imao sam dovoljno podataka da bez imalo suzdržanosti uđem unutra[wink]

Jučer sam si dao truda pa sam išao ispratiti po forumu što se dešavalo u prošlosti s ovom dionicom prije nego se odlučim na kupovinu. Iz ovih 88 stranica rezimirao bih slijedeće:
Kretanje cijene dionice:
Cijena od 400 kuna datira negdje od kraja prvog kvartala 2006 godine s time da je u jesen 2005 mnaglo skočila sa 50 kuna na 250 i nastavila rasti do 400. Tijekom ove godine, većina trgovanja odvijala se iznad ili oko 500 kuna da bi od jeseni klizila prema ovim razinama.
Fundamentalni pokazatelji
P/E oko 15 , BV 337 kuna, P/BV 1,43 P/S 0,73 EV/EBIDTA=5,65 – sve na cijeni 478
Vlasnika struktura
Iako je Alvir većinski vlasnik, u vlasničkoj strukturi su još i Grafocolor (5296 dionica – ulaz oko 480 kuna, kupovina od FIME koaj je ulazila na razini 420-450), Aureus (od 06/2006) koji je svojih 6200 komada kupovao na razini oko 411 kuna, zatim ICF balanced (1800 komada po cca 480kuna), Saponia (1250 komada po 480 kuna), HI Growth (cca 3000 po 500 kuna), Tvornica stočne hrane (2000 komada po 480-500 kuna). CROS ima 2500 komada, HFP ima 22690 dionica. Radnici imaju pakete po 168 komada koje su kupovali po 100DM uz popust. Tu je još i Plamen koji ima 3750 komada. Od većih paketa jedino je FIMA u potpunosti izašla i neki Paloč, dok je Plamen u nekoliko navrata prodavao. U međuvremenu su neki od fondova djelomično prodali svoj paket, ali ne u većoj mjeri.
Osim ovih poznatih vlasnika, ovu dionicu posjeduje ili je posjedovao i veći broj poznatih forumaša (ili ju je barem debelo mjerkao): slazic, quark, mauricije, sasko, arap, stock, dejavu, slk, pierre, conan o’b, avax 10, alien, nathan47 i cayman006. Pretpostavljam da su većina kupovali po cijeni većoj od 450 kuna, osim caymana koji je kupovao po 100 [smiley]
Moguća preuzimanja
Dosta se govorilo o mogućim preuzimanjima od strane Grbešića (u vlasničkoj strukturi su ICF poznat po dobrim odnosima sa Grbešićem i Saponia). Također spominje se i Todorić (gdje se on ne spominje), a i Alvir pokušava okrupniti svoj udio (putem Grafocolora koji tiska ambalažu za Zvečevo).
Dosta je bilo napisa o okrupnjivanju konditora prošle godine.
Poslovanje i dividenda
Radi se o poduzeću koje za naše prilike isplaćuje velike dividende (25 kuna za 2005 i 13 kuna za 2006 godinu). Za usporedbu, Ina čija je dionica cca 6 puta veća isplatila je mislim 11 kuna dividende za 2006 godinu). No isplata velike dividende je vezana za izvanredne prihode (prodaja zemljišta), a ne za redovno poslovanje. Tako će i ove godine firma zaraditi 15 miliona kuna na ime povrata poreza iz neke davne godine. Što se tiče redovnog poslovanja, ono je voš uvijek negativno, ali ove godine je dosta uloženo u nove pogone i nove proizvode. Isto tako, organizirana je povećana poljoprivredna proizvodnja putem kooperanata da se poveća sirovinska baza. Konditorski dio poslovanja radi izvrsno ali alkoholni dio je totalno podbacio. Mljekara je isto tako u banani. Firma je između ostalog i vlasnik i Laste Čapljina.
Brandovi
Po meni jedini istinski konditorski brand je Mikado, sve ostalo je nostalgija (VolimTe, Braco i Seka) jer te proizvode su kupovali oni koji danas koji kupuju jeftine sećerne table. Alkoholni Brandy i Jubilarni su također zaboravljeni i poraženi od skupljih i možda lošijih stranih proizvoda. Osobno mi se jedino Mikado s rižom čini ok, ostalo mi se nije sviđalo. Koliko vidim proizvodi su im se popravili.
Perspektiva
U Hrvatskoj se jede premalo čokolade i još uvijek previše strane čokolade. Dobrim odnosima sa Konzumom mogu značajno povećati svoju prodaju u Hrvatskoj, a i šire. Prostor za rast je u Hrvatskoj ogroman i kroz povećanje potražnje, a i kroz etabliranje hrvatskih proizvoda, samo je pitanje tko će ga najbolje popuniti u kojoj meri (Kraš, Koeslin, Kandit, Zvečevo).

Više nije stalo, sve ovo skupljeno je s foruma od razmišljanja do financijskih izvještaja.

Meni se čini da ima prostora za rast (većini s foruma je target oko 600 kuna), ali moraju popraviti osnovno poslovanje (izvanrednigh prihoda neće biti u nedogled). U svakom slučaju ohrabruje da je velika većina ulazila na razini 480-500 kuna. Većina njih je imala bolji uvid u poslovanje nego što je to nama dostupno.
Također, dionica je relativno likvidna.

Evo pitanja za kolege slazic, quark, mauricije, sasko, arap, stock, dejavu, slk, pierre, conan o’b, avax 10, alien, nathan47 i cayman006. Imate li još dionicu ili ste je prodali. Koji vam je target i što očekujete u idućoj godini?

imam ju još uvijek , u minusu sam sa njom, ali nema prodaje ispod 800 , kad-tad.

Imam, kupovaću i dalje kad mi se ukaže dobra prilika.
I samo jedan ispravak, moji počeci su bili na ispod 200.