Nazalost, samo sam napisao ono sto sam cuo… ne bi stavio ruku u vatru u istinitost ali… idemo nagadjati tko se to skriva na mjestu broj 2? Tko se to ima potrebu skrivati? I tko ima takav ugled da samim otkrivanjem svoje pozicije podize vrijednost dionice?

melkiore, nisi daleko od istine.

Već sam prije spomenuo knjigovodstvena vrijednost Varteksa iznosi 219,50 kn-a (P/Bv=0,64) po dionici a ako uzmemo u obzir povlaštene dionice onda iznosi 176,89 kn-a (P/Bv=0,79) po dionici.
U 2006. godini Varteksova prosječna cijena je iznosila 115,55 kn-a (uključujući 02.01.07). Imali smo i povečanje od 88% u 2006.
Prosječna cijena 03.01.06 = 74,33 kn,
Prosječna cijena 02.01.07= 140,03 kn.
Realnost je 1.056.000 kn-a dobiti u 3Q 06. Zanimljivo je to da se u vrijeme i oko vremena izlaska pozitivnog FI cijena kretala oko 150 kn-a a onda se je spustila sve do 136 da bi se ustabilila na cca 140 kn-a.
Moglo bi se protumačiti lošim vremenom izlaska (stagnacija i lagana korekcija tržišta) ali i pojavljivanjem pritiska na prodaji (iako u kunamo to je cca 3.000 kom ili 420.000 kn-a), za male previše za velike premalo.
Ostaje pitanje 300K trezora (50% mora ići, 150K), 27K je otišlo na 155 kn-a 28.07.06.
Neki Pokazatelji za 3Q :
Prihodi : +2,01%,
Rashodi : -2,10 %,
Poslovni prihodi : + 4,63%,
Gubitak : smanjen za 74,07% (uz dobit u 3Q),
EBITDA : 19.859.000 + 46%,
EBIT : 7.092.000 iz – u +,
P/S : 0,68,
tek. odnos : 1,52 + 17,24%,
brzi odnos : 0,61 +14,72%,
prosječna naplata : 103 dana,
stopa pokrića kamata : 0,58 iz – u + (naravno zbog EBIT),
dug/imovina : 0,62 0,00%,
PROSTOR ZA POPRAVAK:
NPM : -1,46%, smanjen za 75%,
BPM : -1,42%, smanjen za 74,58%,
OPM : +2,21% iz – u +.

Dugujem intrinzičnu (zbog nekretnina) procjenu u kombinaciji DCF-a + knjiženje trezora (nadam se uskoro). Što se tiče hipoteka ne raspolažem sa dovoljno informacija ali Imovina može biti podcijenjena i često je (ne samo kod VART nego i kod drugih dionica) ali obveze smatram da teško ili barem puno teže mogu biti podcijenjene, neka me netko ispravi ako sam u krivu.
Imam pitanje za krokija dobit 30% od čega?
I da volio bih da VART raste ali PBZ skrbnik je već godinu dana u Varteksu (možda i više, dakle ušao je ispod 100 kn-a) iako smatram da prostora za rast ima.
A gosp. Baričevića molim da mi pomogne pošto imam VART a možda bih ga još i nadokupio da mi ukaže na sve negativne razloge (ali iscrpnije ako može a ne samo treba ga u stečaj, ključ u bravu itd…).

gdje je zapelo s varteksom? uvršten je u prvu kotaciju, puno pozitivnih komentara, a promet nikakav???

Prema mojim izračunima Varteks objektivno vrijedi 160,00 kn( u ovom trenutku ) i trenutno se trguje sa 10 do 15 postotnim diskontom na fer vrijednost. Poslovanje je sve bolje i bolje ( naravno ne ide brzo kako bi htjeli dioničari ) i izraziti je primjer kvalitetnog vođenja od strane kvalitetnog managementa. Godinu 2006. Varteks će završiti ili sa pozitivnom nulom ili sa simboličnim dobitkom. Potencijal svake dionice po Benjaminu Grahamu je book x 1,5, pa se u svezi s tim postulatom može očekivati lijep prinos do kraja godine.
Moje projekcije govore o razini iznad 220,00 kuna.
To je realno za očekivati.

filipe, kako promet nikakav. skoro svaki dan prolazi cca 100000 kuna već tjednima. zar ti to ne govori nešto? a cijena ni gore ni dolje…to znači samo jedno a to je da netko marljivo skuplja već dulje vrijeme, po mojim saznanjima onaj skrbnički PBZ pri vrhu iza kojeg se krije xxxxxx-xxxxx ili xxxx-xxxxx. Ako ne valja dionica, cijena mora padati, ako valja cijena mora rasti. a što ako valja i nekom nije u interesu da raste nego pomalo želi skupljati…e to se zbiva ovih dana, a to vidim tako da čim cijena dosegne npr. 143 kune i netko lupi po asku, odmah u zadnjim minutama trgovanja netko provuče par komada po bid-u (da bi zaključna bila niža). Tada se prikaže da je dnevni rast cijene 0,1%, a u stvarnosti je preko 2% ako uzmemo u omjer količinu protrgovanu po višoj cijeni. Tako radi već mjesecima i taj obrazac se i dalje ponavlja. To mi govori da nisam jedini koji je čuo da će ovogodišnji pokazatelji biti fantastični.

Ne krokodilu. Netko se već mjesecima vrlo oprezno iskrcava. To je jasno. A mali skupljaju. Nadamo se da će iskrcavanje brzo završiti ili da će se kuplji aktivnije pridružiti netko veći pa da krenemo gore.

hm, npr kad bih se ja iskrcavao, i kada bih bio “veliki”, bio bi mi se cilj iskrcati po što višoj cijeni, a ne držati cijenu koja je sad[smiley2]
vezano uz promet, za prvu kotaciju promet od “skoro svaki dan po 100000kn” i nije nešto, pa me to malo čudi, kao što sam i napisao u prethodnom postu.
Inače, premda je tekstilna industrija zadnji sektor u koji bih investirao, i sam sam investirao dio sredstava u Varteks i to nakon brojnih konzultacija sa puno upućenijima od mene (gotovo da bi mogao reći na temelju insajderskih informacija). Varteks nije tipični “tekstilac”, ima značajan kapital u nekretninama, management je jasno pokazao namjere i zaokret u poslovanju se vidi iz aviona. Stoga, nadam se da bi ova dionica kroz pola gedine-godinu trebala donijeti neki prihod…

qwe ili baričeviću, svejedno je što tebi to izgleda kao iskrcaj (da bi se netko ukrcao mora se netko prije iskrcati, jel tako) a ja ti kažem da se netko ukrcava. ….a vidim da se kupnja gomila i preslaguje što je jasan signal kamo će ova dionica. netko jak se ukrcava već dulje vrijeme i to bi i slijepac vidio.

Ne samo to gazda u 3 kvartalu je poslovanje konačno poprimilo pozitivne konotacije , a cijena dionice je pala.
I naravno nije za odmet ponoviti –
prosječna cijena trgovanja u 2006. godini bila je 145 kuna.
Ima li na tržištu trenutno dionice koja se trži na praktički istoj razini cjelu godinu , a da je pri tome poslovanje rapidno promijenjeno – na bolje?Nikako da mi netko odgovori na to pitanje .

O nekretninama i povratu istih iz bivše juge da i ne govorimo.[smiley2]