Nikada ama baš nikada ulaganje u dionice nije bez rizika. zato je bolje ulagati na dnu nego na vrhu. Baš onda kad je sve bajno i tržište je u nebesima tada najčešće dođe do sloma. zato treba ulagati sada. jasno ko 1+1. [thumbsup]
Joj joj. Ni jedno ulaganje nije bez rizika. Samo je pitanje mjere i želuca.
Potpuno pogrešno, postoje takozvane arbitražne prilike iako na razvijenim trištima danas gotovo nedostupne malim investitorima i sitnim špekulantima a a tu je i uvijek popularno insidersko trgovanje.
kako su op earnings zamijenili reported earnings
http://4.bp.blogspot.com/_nSTO-vZpSgc/Ss90cyjLpgI/AAAAAAAAHCg/EpHd4aqmQZA/s1600-h/PE+Expansion.png
a ovo je skupo po svakoj osnovi … osim ako ne dolazi monetarni kolaps
http://1.bp.blogspot.com/_nSTO-vZpSgc/Ss90FJmHrjI/AAAAAAAAHCY/gjYrwJm3LW0/s1600-h/One+Expensive+Market.png
Nikada ama baš nikada ulaganje u dionice nije bez rizika. zato je bolje ulagati na dnu nego na vrhu. Baš onda kad je sve bajno i tržište je u nebesima tada najčešće dođe do sloma. zato treba ulagati sada. jasno ko 1+1. [thumbsup]
Joj joj. Ni jedno ulaganje nije bez rizika. Samo je pitanje mjere i želuca.
[/quote]
rizik se sastoji u lošoj procjeni intrinzične vrijednosti ili aroganciji zbog koje misleći kako smo nepogrešivi kupujemo po cijenama bez dovoljne marže sigurnosti.
Također stvari pogoršava pohlepa zbog koje možda dionice ne prodamo (ili barem djelomično ne prodamo) kada cijenom značajno prijeđu tadašnju po nama procijenjenu intrinzičnu vrijednost… premda ulazimo sa željom dugoročnog držanja, sa željenim periodom držanja "doživotno" moramo biti svjesni da nam tržište te želje može pomrsiti, i da u tom slučaju treba mudro "iskoristiti tržište" i po ponuđenim nebulozno velikim cijenama prodati, ma koliko dugo nakon toga morali čekati bear market ili već koji razlog da "omiljenu dionicu" ponovno vidimo po prihvatljivim cijenama i tada ponovno kupimo… ili neku drugu ako tada bude bolja prilika, naravno.
Također se diverzifikacijom smanjuje vjerojatnost postizanja natprosječnih rezultata odnosno povećava rizik ostvarivanju rezultata koji nas trebaju zapitati: zašto ne ulažem u indeksni fond kada očito da je to puno lakše a moje perfomanse nisu dovoljno iznad indeksa da opravdaju uloženi trud?
Dakle repecept za smanjiti rizik a istovremeno povećati šanse za nadprosječno velike profite je: dobro procijeniti intrinzičnu vrijednost dionica, tražiti na to još veliku maržu sigurnosti i u skladu sa procjenama i ponuđenim cijenama skoncentrirati portfelj na one najbolje izbore – čim manje čim boljih dionica po relativno čim jeftinijim cijenama kupljenih imamo to nam je potencijal zarade time veći, bitno je samo da smo spremni na dugoročno držanje, i da su nam procjene koliko toliko dobre – od nepreciznih procjena štitimo se velikim zahtjevanim maržama sigurnosti. Od ozbiljnih pogrešaka štitimo se time da ipak donekle diverzificiramo (svjesno time umanjujući konačni dugoročni prinos) ali ne previše – jer ako ćemo previše diverzificirati tada si prinos previše umanjujemo i time aktivno investiranje prestaje imati smisla a indeksni fond nam postaje razumna alternativa.
Ovo je samo jedan od pristupa riziku – "buy and hold" (fokusirani) value investitori to čine tako, netko drugi nekako drugačije… uglavnom prilično suprotno, kod mnogih je diverzifikacija osnova smanjenju rizika, ali to je uz to i još više… osnova za smanjenje prinosa! :), u tom sluačaju bolje kupiti indeksni fonda i ne zafrkavati se uzalud sa pojedinačnim dionicama – oni koji žele dugoročno pobijediti indeks, value put je prilično dobar izbor, čini se vrlo logičan a i već je prilično dobro iskušan… ne znam zašto više ljudi nije spremno na ovaj način razmišljati. Poanta je u tome da se kupi dobro probrano i jeftino, a prodaje ako i kad se već mora (skupo naravno) – mnogo ljudi radi baš suprotno, kupuje sve i svašta (a ne "tek dobro probrano") i to po velikim cijenama, bez puno brige o tome koliko je zapravno povoljno (razmišljajući samo o tome kako će to rasti i dalje, često bez jasnog obrazloženja zašto će rasti), a često sa brigom upravo kada je ne treba biti (pri niskim cijenama u vrijeme gospodarskih i burzovnih turbulencija) – "kupovati kada je najveća depresija među investitorima, prodavati kada je najveća euforija", tako jednostavan recept koji može "intuicijom i pravim temperamentom" čak nekim ljudima i nadoknaditi dobar dio sve one nazovimo "pameti" o procijeni intrizične vrijednsoti iz budućih novčanih tokova i uzimanja marže sigurnosti na to.
Inače uvažavam vaše mišljenje no ovaj put se ipak radi o površnom i nepotpunom zaključivanju.
Rizika ima više vrsta(navešću neke manje tipične-rizik promjene poreznih propisa, rizik bankrota ili defaulta, rizik promjene tečaja valute na koju su nominirani instrumeti itd..) Također jedan od rizika je nepredvidljivost tržišnih igrača ako prepostavimo da nisu svi racionalni ili ste i Vi jedan od onih koji smatrate da se matematičkim algoritmom mogu obuhvatiti sve pojave na tržištu?!
Osim toga što sa tzv. black swan?
Sve lijepo rečeno, ali kao i sve teorije ili ideje na papiru u praksi ne drže vodu. Sve u redu napisano samo se postavlja pitanje "kako"? Napiši nam taj odgovor i tek tada će post imati svrhu. [smiley]
rizik se sastoji u lošoj procjeni intrinzične vrijednosti ili aroganciji zbog koje misleći kako smo nepogrešivi kupujemo po cijenama bez dovoljne marže sigurnosti.
Rizik postoji jer živio u svemiru koji funkcionira na temelju vjerojatonosti, a ne sigurnosti.
Ne možeš 100% predvidit ni kako će se najjednostavniji elektron ponašat, a kamoli nešto kompleksno kao tržište.
rizik se sastoji u lošoj procjeni intrinzične vrijednosti ili aroganciji zbog koje misleći kako smo nepogrešivi kupujemo po cijenama bez dovoljne marže sigurnosti.
Rizik postoji jer živio u svemiru koji funkcionira na temelju vjerojatonosti, a ne sigurnosti.
Ne možeš 100% predvidit ni kako će se najjednostavniji elektron ponašat, a kamoli nešto kompleksno kao tržište.
[/quote]
Tako je, rekoh već da je najbolja analiza bacanje novčića pismo-glava, kakva intrinzična vrijednost za čiji izračun nam ne može nitko jamčiti… [lol] [thumbsup]
Gold deposit of 300 tons found in Qinghai of NW China
http://www.chinamining.org/News/2009-10-10/1255138009d29388.html
Inače uvažavam vaše mišljenje no ovaj put se ipak radi o površnom i nepotpunom zaključivanju.
Rizika ima više vrsta(navešću neke manje tipične-rizik promjene poreznih propisa, rizik bankrota ili defaulta, rizik promjene tečaja valute na koju su nominirani instrumeti itd..) Također jedan od rizika je nepredvidljivost tržišnih igrača ako prepostavimo da nisu svi racionalni ili ste i Vi jedan od onih koji smatrate da se matematičkim algoritmom mogu obuhvatiti sve pojave na tržištu?!
Osim toga što sa tzv. black swan?
[/quote]
Sve lijepo rečeno, ali kao i sve teorije ili ideje na papiru u praksi ne drže vodu. Sve u redu napisano samo se postavlja pitanje "kako"? Napiši nam taj odgovor i tek tada će post imati svrhu. [smiley]
Koji dio ne drži vodu…………………..
Kolega Lynx, bravo[thumbsup]. Pogotovo onaj dio sa usporedbom našeg performance-a sa indeksnim fondom. Još jednom bravo za cijeli post. Iznimno znanje.