Čudno ili ne, to su moje investicijske odluke.

KressoM

stvarno lupetate i nedete slijedom pisanja.skoncetrirajte se
adresa plavi je ne znam tko
adresa plavi01 sam ja a ako je vama to svejedno onda nije ni čudno da se tako ponašate

Ima jos skrivenih turista koji su cijenom zaostali za kolegama.
Ovi veliki su odredom cijenom prebacili book.
Ako eliminiramo Korčulu iz razumljivih razloga, uz HTCP na 165,5kn i SLRS na 714kn
……P/B…………P/E………EV/EBITDA
HTCP 0,38 !!! ……13,2………..5,49 !!!
SLRS 0,50 ……….15,3………..6,3
HBRL 0,77………..16,7………..10,1
HMAM 0,89………..28,4………..10,1
HIMR 0,99………..46,8…………10,9
ARNT 0,98………..76,8………..13,1
LRH 1,04…………24,2…………7,9
HUPZ 1,07………..20,9…………9
MAIS 1,29………..13,1………..7,7
HMST 1,37………..85,9………..23,7
PLAG 1,37………..17,7………..9,4
TUHO 2,61 ……….12,5………..8,6

I po booku i po poslovanju (EV/EBITDA fantastičnih 5,5 ako je već P/E podložan kreativnom knjigovodstvu, pogotovo u ovoj branši) odskaču Tučepi. HTCP imaju 3 hotela s 4 zvjezdice s ukupno 504 sobe i 9 hotelskih apartmana i ove godine obnovljen hotel Neptun (hotelsko naselje) s 3 zvjezdice.
HTCP u prvih 9 mjeseci imaju porast broja noćenja 4,1% i prihoda od prodaje 9,04% (udarni kvartal više od 10%). Neto dobit je porasla za 24,83% ! Dug je kvartalno smanjen za 19 milja. Očekujem i manji zgubitak u zadnjem kvartalu poradi boljeg poslovanja i većih financijskih rashoda lani.
Stanoviti diskont svakako zbog većinskog (za one koji se boje eventualnog skviza-situacija je nepromjenjena više od 10 godina) i nelikvidnosti, ali uz istog većinskog HBRL se otključala u zadnja 2-3 mjeseca iako ni sad nije skupa. Kako god uz book od 429kn i ovakvo izraženo poboljšanje poslovanja ovo je ekstra jeftino. Brela su ove godine pljucnuli i solidnu divkušu, mogli bi i Tučepi slijedeće godine. Ako se odigra sličan scenarij HBRL-u 300kn je dohvatljivo (uz tu cijenu P/B 0,7 i EV/EBITDA 7,47).
I Solaris se trži s velikim diskontom obzirom na ostatak branše (P/B 0,5 i EV/EBITDA 6,3) uz veliko poboljšanje prihoda i dobiti već više uzastopnih godina.

sistematizirani podaci za Valamar

Valamar Riviera (rivp/korf/vlho)
1.http://www.mojedionice.com/dionica/KORF-R-A [mojedionice.com]
1-9 mjeseca

jedna od sastavnici Valamara koja je sačinjavala cca 74 % rivp-r-a

2.Valamar Riviera (rivp/korf/vlho)
1-12 mjeseec 2013 http://www.mojedionice.com/dionica/RIVP-R-A [mojedionice.com]
koji su rezultati za 1-9 mjesec 2014 ?

3.Valamar Riviera (rivp/korf/vlho)
1-12 mjesec 2013 http://www.mojedionice.com/dionica/VLHO-R-A [mojedionice.com]
koji su rezultati za 1-9 mjesec 2014 ?

Pokazatelji za Valamar Rivieru od 1.10.2014 se ne mogu ni nagađati jer neznam
stavke pod 2 i 3.Može li ko pomoći u predviđanju …

Valamar Riviera (rivp/korf/vlho)
i sada sa 31.10.2014 imamo ovo
http://zse.hr/userdocsimages/novosti/7J0jMqdWwvfdtqdzdetWFQ==.pdf? [zse.hr]

@Svrcko
1. Zanima me izvor podataka za koeficijente koje si objavio?
2. Što misliš o nelikvidnosti navedenih dionica i ima li šanse da bude veća?

Imaš i HZLA od istog gazde kao HTCP i HBRL (izašao FI za Q3, al nije ažuirano na mojedionice.com).

I HZLA je naravno u Bluesun grupaciji, ali njihovo poslovanje je znatno losije od Tučepa i Brela.

Evo jedne napomene u vezi financijskih pokazatelja na portalu mojedionice.com
Njihovi koeficijenti koji u izračunu imaju cijenu dionice UOPĆE NISU ISPRAVNI!!
Iako sam ih upozoravao na to oni su se “tek odnedavno zadovoljili NAPOMENOM UZ POKOZATELJE ZA POVIJESNA RAZDOBLJA”.
Naime o čemu se radi:
Provjeravajući izračune sam ustanovio da oni “trenutnu cijenu dionice”, uvrštavaju u izračun financijskih parametara za financijska izvješća koja su već odavno zaključena, odnosno zaključena na određeni dan (npr. 31.12) što je jako pogrešno! Tako npr u brojniku imaju današnju “trenutnu” tržišnu vrijednost dionice koja je odraz spoznaja i činjenica na današnji dan, dok u nazivniku imaju neku od povijesnih činjenica koji je nastala s danom zaključenja izvješća. Rezultat toga je da se u formulama miješaju stvarni fakti i činjenice koje su vrijedile na određeni datum u prošlosti(npr. zarada, dobit, valuacija…) sa činjenicama i spoznajama na današnji dan koji usput rečeno može biti drastično drugačiji od dana na kada su vrijedila izvješća.
Posljedica toga je pogrešno izračunata tržišna kapitalizacija koja nema veze sa tržišnom kapitalizacijom na dan objave izvješća, a ona kao takva je česta varijabla mnogih formula.
Daljnja posljedica izračuna je da im je pogrešna i valuacija tvrtki u prošlosti, odnosno da niti jedan financijski parametar koji u sebi sadrži tržišnu cijenu, odnosno tržišnu kapitalizaciju nema veze sa stvarnošću!!
Primjer pogrešnih parametara za valuacije tvrtki su: (EV, EV/EBITDA, P/EBITDA, P/…), a i sami znate što znači promatrati npr EV neke tvrtke kroz nekoliko proteklih godina.
Dakle umjesto da na njihovim stranicama možete pratiti “trend promjene” nekog financijskog pokazatelja u trenutcima zaključenja financijskih izvješća, oni vam izračunavaju pokazatelje u prošlosti na temelju današnje cijene, umjesto da uzmu zaključne cijene dionice iz dana zaključenja financijskih izvješća.
To su vam je u prijevodu kalkulacije slične onoj “kako bih ja bio dobar jebač da mi je znanje i iskustvo 40-togodišnjaka a mladost i ljepota 20-togodišnjaka”. Tako otprilike izgledaju i njihovi financijski pokazatelji koji u sebi sadrže tržišnu cijenu dionice, a većina ih sadrži.
Iako sam ih upozoravao da to isprave jer se na njihove pokazatelje pozivaju mnogi ugledni analitičari, oni su to ignorirali i zadovoljili se napomenom koju vam prenosim s njihovih stranica.
“NAPOMENA UZ POKAZATELJE ZA POVIJESNA RAZDOBLJA
Pokazatelji koji uključuju cijenu dionice ili broj dionica (npr. P/E, EV/EBITDA…) izračunati su uvijek sa trenutnom (zadanom) cijenom i trenutnim brojem dionica. Takav izračun primjenjuje se i na povijesna razdoblja pa tako npr. P/E za proteklo razdoblje ne predstavlja valuaciju na određeni datum u povijesti nego simulaciju vrijednosti u slučaju da dobit bude jednaka onoj iz proteklog razdoblja. “
Pa evo na znanje tebi i svima da njihove pokazatelje možete smatrati ispravnim samo za zadnji period izvješćivanja, ukoliko u međuvremenu nije došlo do značajnijih izmjena tržišne cijene u odnosu na datum objave.
Kod njih dakle ne vidite stvarne finacijske pokazatelje nego simulaciju “što bi bilokad bi bilo?”
Onima koji se zadovoljavaju “simulacijom – što bi bilo kad bi bilo”, umjesto stvarnih pokazatelja, šaljem 3D prikaz obične razlomljene jednadžbe Z=X/Y koji pokazuje da je ionako teško izvući zaključak iz obične razlomljene jednadžbe. A ako se u jednadžbu uvrste varijable iz različitog vremena i tržišnog okruženja, onda one tek nemaju smisla.
Pozdrav.

Zaboravih pohvaliti Plavog01 i Svrcka za uloženi trud i napore pri objavi vlastitih analiza. Like 100% [emo_palacg]

@Joozoo
Ako zaista želiš kod njihih brojki imati omjer recimo P/B ili EV/EBITDA na dan 30.9. kad je uslikana zadnja bilanca…uzmeš omjer P na dan 30.9 i današnje cijene i pomnožiš sa njihovim P/B. Kod računanja EV uzmeš tadašnji market cap, a ne današnji.

@Svrcko
Znam ja vrlo dobro izračunati financijske pokazatelje i bez njih ali sam htio upozoriti forumaše koji se služe njima ili pozivaju na njih da njihovi financijski pokazatelji često nemaju veze sa stvarnošću.
Nisam htio biti zloban i već odavno sam ih upozoravao na netošnost, ali
eto kad već oni nisu htjeli ispraviti izračune, nego su se zadovoljili NAPOMENOM koju ionako nitko ne čita, dobro je da forumaši znaju što to iščitavaju s njihovog portala.
Ne znam, možda je to samo vatrogasna mjera do konačnog ispravka, ali sada stvari tako stoje
[emo_smijesak]