Kolega, u potpunosti je nebitno. Logično je da je P/BV visok kod firmi koje imaju visok ROE

Bitno je jedino u slučaju stečaja. Ovdje bi za svoje dionice dobio limenu kantu. No, vjerovatnost stečaja Tiska je jednaka vjerovatnosti da HNB bankrotira, tako da nema brige … kako je netko napisao: cash machine …

dada [thumbsup] peterostruki prihod u odnosu na kapital i 50% profita godisnje u odnosu na kapital

Prosijek vam je 10 BV vani tako da o precijenjenosti nema govora .

Kolege niste me baš shvatili prijašnji post je išao one koji pišu o precijenjenosti a ne ulažu u znamje.[cool]

milsim da je bitniji p/e i eps koji su zadovoljavajuci i vise od toga, imaju kvalitetan menagment i zao mi je sto nisam u ovoj dionici

Ma koja je to firma revalorizirala svoju imovinu u zadnjih 15 g.,a koliko su desetaka puta samo cijene zemljišta otišle gore,dakle ove BV u našim FI izvještajima su smiješne.Pogledajte samo tržišnu kapitalizciju firmi za koje se smatra da su im dionice napumpane i pogledajte s druge strane kakve terene imaju te iste firme,pa ćete ubrzo doći do zaključka da im sama zemljišta vrijede više od tržišne kapitalizacije.

Ovdje bi za svoje dionice dobio limenu kantu.

Ne bi kolega,dobili bi faktički monopol u bilu čemu da prodajete u tim limenim kantama s obzirom koliko ih ima,uključujući burek i ćevape.Ne možete to nazvati hrpom limenih kanti iako to izgleda tako na prvi pogled.
Ovdje je bitan priliv gotovog novca,jedno od rijetkih trgovačkih i distribucijskih firmi koja ne grca u kompenzacijama,cesijama,itd.BTW Ona zgrada na Slavonskoj im vrijedi maltene koliki im je službeni BV.

Evo da imamo sve na jednom mjestu.. Unaprijed hvala svima na prije objavljenim informacijama
Povijest duga
“Razloge takvog osjećaja prilično je teško razumjeti. Ono zbog čega je uhapšen – poduzeće Tisak – predstavlja naime samo jedan, bjelodan primjer kriminala o kojemu su godinama pisali svi neovisni mediji u Hrvatskoj. Riječ je o lancu kiosaka, njih oko dvije tisuće, koji je predstavljao, uz INA-ine crpke, najvećeg proizvođača dnevne gotovine u Hrvatskoj. Tisak je ostvarivao dnevni promet veći od milijun maraka, i njegov bankrot bio je, u normalnim uvjetima poslovanja, potpuno nezamisliv. No, Kutle je uz pomoć HDZ-a stvorio poslovno carstvo pretenciozna imena Globus grupa, u koje je bilo uvučeno čak 170 hrvatskih poduzeća, uz stalnu tendenciju širenja. Već pripojena poduzeća iz Grupe služila su, naime, kao hipoteka prilikom dizanja kredita za kupovinu drugih poduzeća, a kao najzdraviji jamac, najčešće je uziman Tisak. Kada grupa ne bi mogla otplaćivati kredite, banke su uzimale novac iz Tiska, koji je služio kao jamac. Na taj je način iz Tiska otuđeno, u vrijeme Kutlina vlasništva nad njim, oko 160 milijuna njemačkih maraka! Tisak je doveden pred stečaj, a zajedno s njim mogli bi u provaliju otići i hrvatski novinski izdavači, kojima Tisak duguje više od četrdeset milijuna maraka. Sve se to znalo i prije smjene vlasti, no policija se nije usudila dirati Kutlu, znajući za njegove veze u vrhu države.”
– 2001. g. Tisak izlazi iz stečaja sa gubitkom na dan 31.12.2000. g. u iznosu od 415.232.438,14 kuna
– 2001. g. Ostvarena dobit Društva u 2001. godini u iznosu od 39.611.241,28 kuna, raspoređuje se za pokriće kumuliranog gubitka iz prethodnih razdoblja.
– 2002. g. Ostvarena dobit Društva u 2002. godini u iznosu od 108.381.686,66 kuna, raspoređuje se za pokriće kumuliranog gubitka iz prethodnih razdoblja.+
– 2003. g. Ostvareni gubitak Društva u 2003. godini u iznosu od 805.708,80 kn pokrit će se na teret rezultata poslovanja u budućem razdoblju.+
– 2004. g. Ostvarena dobit u iznosu 65.903.279,30 kuna rasporedit će se za pokriće prenesenog gubitka iz prethodnih godina.
– 2005. g. Ostvarena dobit u iznosu 28.253.343,95 kuna rasporedit će se za pokriće prenesenog gubitka iz prethodnih godina.
– 2006. g. Ostvarena dobit u iznosu 29.256.000,00 kuna (rasporedit će se za pokriće prenesenog gubitka iz prethodnih godina ?)
– prvih 9 mjeseci 2007. g. 134.600.000,00 kuna
Dakle od 2001 do prvih 9 mjeseci 2007 g. ostvarena dobit u iznosu od 406.005.551,19 kn čime je dug iz stečaja smanjen za oko 96% na svega par milja kn. Čeka se konačno godišnje izvješće

Vlasništvo:
Agrokor kupio 25, 73 posto dionica Tiska
– Nakon višemjesečne trakavice i nagađanja o potencijalnim kupcima EPH-ovog udjela u Tisku iz koncerna službeno je priopćeno kako je Agrokor postao vlasnik 614, 510 redovnih dionica. Taj udio predstavlja 25,73 posto temeljnog kapitala Tiska koji iznosi 238,7 milijuna kuna.
– Zatim je objavljena ponuda za preuzimanje preostalih dionica tog zagrebačkog izdavačkog poduzeća, i to po cijeni od 432,56 kuna po otplaćenoj dionici(traje 30 dana od objave) – kupljeno 2270 dionica
– Agrokor preuzeo udio Novog Lista (60.605 kom)
= današnja brojka od 677385 dionica
– Agrokor d.d. je 20.06.2007. stekao 100% udjela u društvu TS Logistika koje je vlasnik 614.510 dionica serije AII društva Tisak d.d., što predstavlja 25,75% temeljnog kapitala društva Tisak d.d.
= 1 291895 dionica što čini 54,13% društva.

Najave :
– Početkom godine otvorit će se desetak novih Tiskovih knjižara u Zagrebu i Splitu koji će se prostirati na 150-200 kvadrata i nuditi izdavačke i nakladničke proizvode te pisaći pribor, kaže u itnervjuu novoj Banci Dražen Kocijan
– Nova informatička i organizacijska platforma transformirat će zastarjeli kiosk u atraktivno prodajno mjesto, a uvođenjem PC blagajni (do 01.07.2008 na 1200 kioska) stat će se na kraj ilegalnom prometu tiskovina koje Kocijan procjenjuje na oko 220 mil. kuna godišnje. Implementacija PC kasa u kioske Tiska trebalo bi rezultirati povećanjem prometa u maloprodaji uvođenjem novih usluga, širenjem asortimana i kvalitetnijim upravljanjem asortimanom, kao i kroz otežavanje prodaje robe s crnog tržišta. U susjednim tržištima (Slovenija, Srbija) promet (prihod) je povećan u prosjeku od 30% nakon postavljanja PC kasa u kioske te se shodno tome takvi rezultati očekuju i za Tisak. Crna ekonomija je najveći problem s kojim je Tisak suočen te postavljanjem PC kasa i kamera unutar kioska crna ekonomija će biti doslovce onemogućena. Povećanje prihoda prvenstveno se očekuje zbog boljeg tiražiranja tiskovina i bolje opskrbljenosti prodajnih mjesta, ali i smanjenje troškova kroz veći obrtaj robe i smanjeni “stock out“. Sve nabrojane činjenice rezultirat će povećanjem prihoda (prometa) te smanjenjem troškova, odnosno većom profitabilnošću Tiska .
– Poslije uvođenja PC kasa Tisak kreće u konsolidaciju tržišta odnosno u akviziciju od 800 – 1.000 novih kioska u razdoblju od 5 godina
– Uvodimo i novi asortiman brze prehrane i usluge bankomata, portala i displeja, a vraćamo se na tržišta Slovenije, Srbije, BiH, rekao je Kocijan u novoj Banci.

Agrokor će biti partner Miljana Todorovića u Crnoj Gori
– Tvrtka Agrokor bi uskoro trebala ući u partnerstvo s talijanskom kompanijom Cerere na crnogorskom tržištu, navodi crnogorski dnevnik Vijesti. Naime, Cerere, koja je u vlasništvu Crnogorca Miljana Todorovića, kupila je lanac maloprodajnih objekata koji obuhvaća Štampu, Štampu plus, Trgopres i Srnu (najznačajnije distributere dnevne štampe, cigareta i druge komecijalne robe u Crnoj Gori; više od 200 maloprodajnih objekata u Crnoj Gori što znači da će imati većinski udio na tržištu.) → kompletna transakcija vrijedna je više od sedam milijuna eura!
– Hrvatska kompanija u svom vlasništvu između ostalog ima i Tisak, vodeći lanac maloprodaje,, te bi svoje iskustvo i tehnologiju trebala prenijeti i u Crnu Goru.
– “Mi smo partneri tvrtke gospodina Todorovića već dugi niz godina. On nas je informirao da je zainteresiran za kupovinu tog biznisa u Crnoj Gori i to je isključivo njegova investicija. Ako mu budu potrebni bilo kakvi stručni savjeti uz konkretan biznis bit ćemo na raspolaganju”, izjavili su iz Agrokora na upit o partnerstvu s tvrtkom Cerere.

Strateško partnerstvo Agrokora i Algoritma?
– Algoritam, jedna od najjačih izdavačkih kuća, tvrtka koja drži mjesto u samom vrhu hrvatskog tržišta knjiga, časopisa, stranih novina i multimedijalnih sadržaja. Godišnje prodaje oko dva milijuna artikala (više od milijun knjiga), dok na godinu izbaci oko 100 novih knjiških naslova. Širokoj čitalačkoj publici poznat je i kao izdavač koji je na tržište doveo Harryja Pottera.
– Tisak bi distribuirao i prodavao literaturu i knjige kojima nije mjesto na kiosku

Kolega, u potpunosti je nebitno. Logično je da je P/BV visok kod firmi koje imaju visok ROE

Kolega niste u pravu pogledajte npr. Adris,a pitanje uopće po kojoj vrijednosti vode silna zemljišta i druge firme u svojoj imovini.Trebao bi tim procjenitelja imovine mjesecima obilaziti sve što imaju pa da se dođe do okvirne brojke,a i to ne bi bilo dugoročno aktualno s obzirom kako kod nas cijene nekretnina divljaju.BV često nije upoće kod nas preporučljiva za gledanje jer može gadno zavarati.

nastavak..
Što namjeravate promijeniti u Tisku? (iz Večernjeg)
– Todorić : “Što namjeravamo promijeniti? Sve! Primjerice, informatika je možda od najveće pomoći upravo u trgovini. Informatički hardver i softver tu najviše dolaze do izražaja i vjerujemo da će naši partneri, poput Večernjeg lista, vrlo brzo osjetiti informatičke promjene koje namjeravamo provesti u Tisku. Partneri će biti iznenađeni kojom će brzinom dobivati sve bitne podatke koji su im potrebni. Tisak ćemo napraviti puno drukčijim, uspješnijim! Dramatično ćemo ga promijeniti.”

Sadašnje stanje :
– 12.07.2007, novi predsjednik Uprave Tiska – Dražen Kocijan; dosadašnji direktor Ivo Lovrić izabran je za člana uprave na mandat od pet godina. Novu dužnost Dražen Kocijan preuzeo je nakon dolaska iz Konzuma, gdje je od 2001. godine bio izvršni direktor područja tradinga.
– Informatizacija i uvođenje e-kioska : Pripremajući se za ozbiljniju tržišnu utakmicu, Tisak je posljednjih godina uvelike informatizirao poslovanje te je educirao poslovni kadar za što je utrošeno oko 10 milijuna kuna. Informatizacija je završena krajem prošle(2006) i početkom ove godine kada je i e-kiosk potpuno zaživio. Iako e-kiosk postoji već neko vrijeme, u Tisku su a očekuju da im upravo ovaj projekt u idućem razdoblju donese najveći rast.
– Na ukupnom tržištu maloprodaje Tiskov dio iznosi oko 5%, kao i u veleprodaji.
– Tisak d.d. je najveći maloprodajni lanac kiosaka te vodeći hrvatski distributer tiskovina, duhanskih proizvoda, pre-paid bonova telekom operatora i ostale komercijalne robe. U Hrvatskoj se najveći dio dnevnih novina prodaje putem Tiskove maloprodajne mreže, koja broji 1200 stalnih vlastitih prodajnih mjesta.
Distribucija i prodaja novina organizirana je putem šest regija, kroz 13 poslovnica i 9 podružnica.
– I još : 3000 zaposlenih, 1600 kupaca na veliko → 4640 prodajnih mjesta kupaca, 250 vozila, 184 milijuna primjeraka tiskovina godišnje, 913 hrvatskih i 1300 stranih izdanja, 23.696 tona robe godišnje.

Može značiti, a i nemora :
– Za postavljanje kioska veličine do 12 četvornih metara i reklamnih panoa površine do 12 četvornih metara ne treba ishoditi lokacijsku dozvolu, a nije potreban ni neki drugi akt kojim se odobrava građenje, osim odluke nadležnog tijela jedinice lokalne samouprave
– Smanjenje PDV-a na novine s 22 na 10 posto odnosi se na sve, a ne samo na dnevne novine
– Odobrena koncentracija Duhana iz Zagreba (maloprodaja tiska, duhanskih proizvoda i mješovite robe, ima ukupno 204 prodajna mjesta, od čega 121 na području grada Zagreba) i Adris grupe čiji je član Duhan iz Rijeke (ista djelatnost kao i Duhan iz Zagreba, ima ukupno 137 maloprodajnih mjesta.)
– Todorić nudi 109 milijuna kuna za 49 posto Zagreb-plakata”….Treba spomenuti da je Media( uz pomoć Agrokora) u svojoj ponudi navela i zapošljavanje čak 500 ljudi, što bi se realiziralo i kroz kioske uz tramvajske nadstrešnice. To je intenziviralo spekulacije da iza ponude Agrokora stoje i Tisak i grupacija EPH.”

Glas “naroda” :
– Radi se na uspostavi kontrole nad tijekom novca
– U pripremi je konsolidacija centralnog sustava i uspostava kontrole nad povratima (remitenda-ono što se ne proda na kiosku)
– Informatizacija u službi kontrole, nemogučnost prevara i krađe → veči prihodi
– Planirano restrukturiranje i smanjenje broja ljudi u “logistici”
– Centralno tiražiranje
– Racionalizacija i sinergijski učinci te iznajmljivanje postojećeg voznog parka i nekretnina koje će zjapiti prazne
– Samostalnost u odnosu na izdavače
– Jedna od potentnijih dionica. Tisak sad preuzima distribuciju cigareta,imat će od 01.01.2008. totalni monopol nad duhanskom distribucijom. To će mu snažno dignuti profit.

Za kraj :
Analiza: Tisak uvjerljivi pobjednik prosinca

I odo ja leći…Dosta za danas

Ima li netko informacije o sudskom sporu vrijednom oko 30-40 mil kn rezervacija ? Ako skinu rezervacije a hoće jer mislim da su dobili još će im se povećati dobit.