btw ,halo ljudi,dlkv?!!!
TA i FA totalni obrat.ovako sto se rijetko vidja … [shocked]

khmm kako ti ovo izgleda?

@Knox.
Ok. Fer.

A daj mi reci, kako bi mogli TA tumačiti u svjetlu činjenice da je gibanje cijena ne-stacionaran proces, odnosno RandomWalk + drift + deterministički trend? Odnosno da cijene pokazuju vrlo visoku sličnost sa takvim procesom. Gotovo 100% tnu.

Što je u skladu sa u akademskoj zajednici prihvaćenom teorijom Efficient Marketa.

Dakle gibanje cijena je tipičan nestacionaran proces, i malo je smiješno čak, pokušavati primjeniti TA na to. Ima jednako smisla kao i neku seriju generiranu bacanjem novčića na taj način analizirati.

hoćeš li prestat koristit tehničku sad kad su akademici objasnili da ne funkcionira?

Ferengi – zato se TA niti ne primjenjuje na to.

S obzirom da mi nismo "pametni" (insajderi), onda s TA pokušavamo čim bolje razotkriti što radi tzv "pametni novac". A njemu je stalo da uloženo i vrati s dobitkom – što znači da će "pametni" štititi svoju investiciju. A mi koji nismo "pametni" tu ih čekamo. Dakle TA je kompenzacija za nedostatak "pameti".

Podvala o neprimjenjivosti TA je i potekla od insajdera (banaka, revizora, isl.).

Mislim da se J.F. Keynes ne bi sa ovim dijelom složio, a kako stvari stoje sve je veći uticaj FED-a, ECB-a i sl. u "rješavanju" problema. Doprinos tezi je slučaj "too big to fall", toliko su se približili savršenstvu ta ih se ne vidi kao niti "onog gore".

Trebalo bi preći na distribuciju vjerovatnosti pa bi se lakše opisali uzorci (pattern) koji u određenom rasponu daju optimizirane rezultate. Tako da je James-ov utisak za ova vremena odlično opisan.

Evo, ne znam kako drugačije ali ako neko ima vremena zamolio bih TA za Riviera Adria, može i na PM, hvala!

@Knox

Trejder sa 60% uspješnih trejdova, ovisi o svom profitnom faktoru. Jel znaš koliki on mora biti u tom slučaju? Ako znaš, onda dolazimo do sljedećeg pitanja. Statistika?? Vrlo interesantno da ju spominješ, jer mi se čini da ti je promakla jedna elementarna činjenica …. A to je kako ćeš primjeniti točno statistiku na nestacionaran proces? Paramatar populacije ti je promjenjiv. Ajde ti nama malo to pojasni.

@MMM

U strong formi EMH, koju je nemoguće testirati, te za koju i sami inicijatori teorije, Fama, French, Malkiel etc, misle da ne stoji, takozvani insajderi mogu generirati veću dobit od market returna. Tu efikasnost nitko ni ne implicira. Implicira se semi-strong i weak EMH, koja kaže da nijednom javno dostupnom informacijom (fundamentalnom analizom i tehničkom), nije moguće sustavno generirati prinose veće od marketa, prilagođeno za rizik.

99.9% trgovanja je ne-insajdersko trgovanje. Ono je stoahstički proces. Trend following u tom procesu ne postoji, jer je u stohastičkom procesu to nemoguće.

@Drax01

Keynes nije u sukobu sa EMH nigdje, a btw čovjek je živio i umro daleko prije nego je EMH postavljena. Ali retrogradno gledajući, njegova izreka da "tržište može ostati iracionalno duže nego on solventan" nije u suprotnosti sa EMH niti jedne mrvice. Uopće nije sporno i u skladu je sa EMH da tržište može uz postojeći data set raditi price-discovery koji ne odgovara fundamentalnoj vrijednosti. To je skroz dopušteno, ali je taj price – discoveri oko racionalne vrijednosti distribuiran po Gaussu, te ga je nemoguće razlikovat od bijelog šuma, što automatski povlači da nema smisla nad tom serijom raditi TA.