ljudi stvarno ste smiješni!!! kakve pobogu ima veze izvitoperena ebitda sa prodajom tvrtke!!?
to je otprilike na blagajni reći – ljudi pa kakve veze ima novac s kupovinom namirnica.
ima prilične veze. npr lrh – prodan prije korone, s ebitda iznad 40 posto – po kojoj cijeni. imate dalibora tamo pa lijepo čitajte što je ebitda i kako se preko ebitda dode do realnih vrednovanja
cca 183 kn ?
https://eho.zse.hr/fileadmin/issuers/SUKC/COI-SUKC-aea0b0f0a6fb2767aeb0595cca34329c.pdf
Pozdrav
Po tečaju od 23.3.2021. ispada 184,12kn.
Dakle više od 179kn koliko sam očekivao.
A i dalje ne razumijem kakvog smisla ima računati P/EBITDA ako uzmeš P iz 2021, a EBITDA iz 2018? (@investimir & WalueWalk)
Dobro ste prošli, bravo!!
bome, bio sam u krivu
jako ga je bas jako uvalio, kapa dolje. prodati u ovim uvjetima po 183, senzacija
Po meni nije nikakva senzacija.
Kupci znaju da SUNCE može bez problema raditi 100mioHRK EBITDA (nakon ulaganja; korona nema veze sa tim) i zato su platili 24EUR/dionici, pa to ispada 11xEBITDA. Što nije senzacija, IMHO.
I nemojte sad samo početi kukati da si “domaći gosti više neće moći priuštiti ljetovati u Brelima ili na Braču”.
Po meni nije nikakva senzacija.
Kupci znaju da SUNCE može bez problema raditi 100mioHRK EBITDA (nakon ulaganja; korona nema veze sa tim) i zato su platili 24EUR/dionici, pa to ispada 11xEBITDA. Što nije senzacija, IMHO.
Zaboravljate dug. No prema zadnjoj bilanci dug je 600 mil tako da dodajte još 6 EBITDA
Ispadne da je cijena 17 EV/EBITDA
zlatek, znate li vi uopće računati ebitda.
uživajte u zaradi, upala vam je sjekira u med, dobro je kladiti se na jaku, povijest pokazala
ebitda bez duga je kao euro bez tečaja – ne govori ništa
Po meni nije nikakva senzacija.
Kupci znaju da SUNCE može bez problema raditi 100mioHRK EBITDA (nakon ulaganja; korona nema veze sa tim) i zato su platili 24EUR/dionici, pa to ispada 11xEBITDA. Što nije senzacija, IMHO.
Zaboravljate dug. No prema zadnjoj bilanci dug je 600 mil tako da dodajte još 6 EBITDA
Ispadne da je cijena 17 EV/EBITDA
Mislim da je u SUKC EBITDA marža preniska i ne odražava pravo stanje pa je zato prošla tko visoka valuacija.
U svakom slučaju po mom skromnom mišljenju postignuta cijena za sam biznis je kao da nema utjecaja pandemije. Naravno da se ne gleda poslovanje 2020 nego se kalkulacije rade na temelju “normalnog” poslovanja.
Pandemija je dijelom utjecala na dio koji su dobili dioničari jer da je SUKC odradio 2020 normalno onda bi vjerojatno dug bio manji za nekakav iznos, a pretpostavljam da su uzeli i neku rezervu za ovu godinu u izračunima. Sve u svemu cijena je mogla biti možda cca 10-20 mil eur viša za dioničare. Kupac bi platio više dioničarima, a kupio bi manje duga.
Pa ako je sada prodano za cca 145 mil eur + 80 mil eur duga, da nema krize to bi bilo sigurno bar 155 + 70.
Znači biznis se vrednuje približno isto kao i prije.
@ daliborp
hvala na dodatnom pojašnjenju.
Inače, ja nisam spominjao EV/EBITDA nego P/EBITDA, a što je započeo WalueWalk.
@ daliborp
hvala na dodatnom pojašnjenju.
Inače, ja nisam spominjao EV/EBITDA nego P/EBITDA, a što je započeo WalueWalk.
Ma kakav mrtvi P/EBITDA???
Ja nisam pričao o cijeni kao tom gornjem P, nego o cijeni koja proizlazi iz ZPPD, a koja nije još nigdje objavljena. Pa sam išao sučeliti toj cijeni koji bi bio EBITDA multiplikator da njoj odgovara, odnosno da vidimo koliko je ili nije relevantna. Sada kada su u poziv na gs za Lucidus objavili kolika je SPA cijena, očito je da taj tromjesečni prosjek nije relevantan. Ne znam kako da to još dodatno pojednostavnim.
Slažem se s Daliborovom matematikom, iako mislim da treba uzeti u obzir bilješke za 2019 i otpis za Thomas Cook od 20ak mil kn koji je sigurno jednokratna stavka pa EBITDA treba gledati kao 120 mil, a ne kao 100 mil. Kada se to napravi onda je multiplikator 12-13x što i je realnije, barem po meni.