snaga Saponije nije samo u matici; ili riječima Uprave iz zadnjeg polugod. izvještaja:
Sinergijski efekt Saponije i njezinih ovisnih društava Kandita i Maraske
rezultat je jasno postavljenog poslovnog modela usmjerenog na promociju jasnog razvoja,
originalnog hrvatskog proizvoda i izvozne orijentiranosti

@accountant
pa nije baš ista situacija kao na ADPL, matica u SAPN generira puno više prihoda. A ovo sam se samo za***vao jer svi očekuju rast 10% svake godine. Ne želim da se desi kao s KODT da raste svake godine 10-15% i cijena dionice ne prati, pa kad prihodi stagniraju dionica ionako ne može rasti jer eto prihodi ne rastu. A svi zaborave da je dionica 3-5 godina čamila na mjestu, a prihodi narasli 50%. Nek zato sad malo prihodi stoje 😀

Mislim da je svima očito da je SAPN zapravo poprilično dobra firma, ali je jeftina i kao dionica. Naime, jasno da je EV/EBITDA nizak, ali ovdje zapravo i vrijedi da je P/E dosta nizak. Prema mojedionice.com je isti manji od 10(9.71) što je za firmu kojoj prihodi rastu i u kojoj očekujemo poboljšanje poslovanja zapravo jako malo.
Inače, ja osobno imam dosta dobro mišljenje o firmi koje sam stekao temeljem analize izvještaja, ali i razgovora s menadžmentom. Ne biste vjerovali, ali ljudi idu i na skupštine ovog društva:).
U nastavku kratki izvještaj sa skupštine.

Temeljem obilaska postrojenja se jasno vidi da je je proizvodnja visokoautomatizirana, kako u Kanditu tako i Saponiji. Jasno, tvornica Kandita je novija, ali se vidi da je u matici ulagano puno novaca zadnjih godina u automatizaciju što je i predsjednik Uprave u nekoliko navrata komunicirao prema medijima.
Prema tome, nitko se ne bi trebao bojati da tehnološki zaostajemo za konkurencijom.
Saponia ima vodeću poziciju u prodaji omekšivača u RH pored konkurencije P&G-a, Henkela i ostalih.
Planovi za Kandit su ambiciozni što je popraćeno dosta agresivnim marketinškim pristupom što mislim svi vidimo kada odemo u bilo koji supermarket 🙂 .
Kredit kojim je financirana tvornica je jako povoljan te uključuje poček koji istječe sljedeće godine što je poznato iz intervjua u medijama. Na početku postojanja Kandita Saponija je dosta pomagala Kanditu, ali zadnjih mjeseci Kandti funkcionira kao samostalna firma i očekuje se da neće biti problema s otplatom kredita odnosno da neće biti potrebna pomoć matice.
Zbog činjenice da Saponia i Kandit imaju zajednički menadžment lakše se pregovora s trgovcima oko pozicije na policama. Može se očekivati još dosta novih proizvoda iz Kandita u budećem periodu. Okruženje za poslovanje je dosta konkurentno zbog međunarodne konkurencije, rata cijenama, ali i velikih fluktuacija u cijenama sirovina(šećer, kakaovac).
Teško je prognozirati buduće poslovanje, ali se očekuje poboljšanje profitabilnosti Kandita odnosno smanjenje gubitka iz prošle godine. Tehnički gledano, poslovanje se zapravo u 2015. godini u odnosu na 2014. godinu značajno poboljšalo, ali to nismo vidjeti u računu dobiti i gubitka zbog porasta amortizacije. Npr. EBITDA je porasla s oko 1mil kuna na oko 13mil kuna.
Za one koje zabrinjava kupnja udjela u Mepas Mallu od Brodomerkura mislim da se ne moraju previše bojati. Nakon uvida u bilancu se vidi da tu ima relativno malo duga i puno kapitala. Popunjenost prostora je dobra, EBITDA je dobra te se očekuje značajno povećanje profitabilnosti kako se lagano otplaćuju krediti što smanjuje trošak kamata, a povećava neto dobit. Hotel unutar Mepas Malla dobro posluje.
Maraska nije pod kontrolom tog menadžmenta pa se tu i nije dobilo previše informacija, ali za samu grupu je odlučujuće poslovanje Saponije i Kandita jer nose veliki dio prihoda.

Uglavnom, ne znam je li kome ovo korisno, ali eto da se nađe:). Uglavnom bilo nas je trojica osim većinskog dioničara. Vjerojatno sam nešto propustio napisati, ali vrijeme prolazi i informacije nestaju iz glave:)

Posjedujem dionice SAPN i ovo nije nagovor na kupnju/prodaju/držanje dionica.

sjajan post, xindi

ima li tko izvješće od mepas malla, tj je li tko uspio to skinuta iz bih repozitorija tj njihove fine.

Bravo, Xindi! Puno fala!

Xindi imaš piće na sljedećoj skupštini…. A i ostali…
Pozdrav svima!

Na mobu sam pa mi se ne da kopati po brojkama. Da li je Xindi kod Kandita i vezano za kredit koji se pocinje otplacivati recen jos koji detalj osim da nece biti problema? Hvala.

Nemam dionicu ali pratim vas sa strane jer je ovo rijetka tema gdje se sve ne svodi na lupetanje i sto bi se kome svidjelo da se dogodi

Sve ostale stvari oko tog kredita su poznate iz javnosti i revizorskog. Iznos je 112.5 milijuna kuna, a kamata je 3%, poček tri godine (do 31.3.2017) i nakon toga otplata do 2025.

svaka čast na trudu kolega!

izašlo nekons.!
evo izjave, dio:

‘U promatranom razdoblju Saponia je ostvarila ukupne prihode od 568,2 milijuna kuna što je
predstavlja rast od 0,2 posto u odnosu na isto razdoblje prethodne godine. Prihodi od prodaje ostvareni
su u iznosu od 556,4 milijuna kuna od čega je 49 posto prihoda ostvareno na domaćem tržištu a 51
posto na inozemnim tržištima.
Ukupni rashodi za devet mjeseci 2016. godine iznose 555,4 milijuna kuna dok su operativni
rashodi zadržani na nivou prethodne godine i iznose 546,3 milijuna kuna. Za promatrano razdoblje
ostvarena je neto dobit od 12,9 milijuna kuna uz trend rasta od 1 posto u odnosu na ostvareni rezultat u
istom razdoblju prethodne godine. Pozitivni financijski efekati profitabilnosti i efikasnosti temelje se na
ostvarenoj operativnoj dobiti od 13,6 milijuna kuna i ostvarenoj EBITDA marži od 6 posto.’

naravno, čekamo kons. koje, bar ja očekujem, mora rasturiti!

@Pacodel
to samo znači da nitko veći ne izlazi sada, nego manji investitori, nezadovoljnici
ali glupo što to rade sada, jer kao i uvijek valja pričekati konsolidirano, Kandit, Maraska… Kandit je kako su i najavili nastavio s ‘profiliranjem’ proizvoda, zadnje su izbacili Premium čokolade.. Maraska je pak počela znatnije oglašavati Joy nektar sokove, čini se da su i zadrani stali na noge kad mogu uložiti u oglasni prostor
Sinergije daju rezultate a kakvi su, vidjeti ćemo kroz dan-dva koliko obično kasne s kons. izvješćem
Nadam se da oglašavanje nije pojelo svu dobit, kod matice eto nije