Sory…moja greška, vidio sam gore 12.prosinac u reklami i na brzaka zaključio…

Koliko dugo treba SAPN biti bez trgovine pa da se dionica vrati u režim s posebnim potrebama??

http://www.glas-slavonije.hr/219458/7/Saponijini-proizvodi-i-na-policama-Mllera
http://www.glas-slavonije.hr/219461/7/U-ozujku-prvi-bomboni-iz-nove-Kanditove-tvornice

znači sutra opet dvije po asku…[emo_smijesak]

http://www.glas-slavonije.hr/219716/7/Sedampostotni-rast-Saponije-i-u-ovoj-godini
http://www.glas-slavonije.hr/219717/7/Nova-tvornica-za-dodatnu-konkurentnost-Kandita

kerempuh, odokativno – kada akvizicija bude prvedena, o kojeim omjerima govorimo prihod-dobit na relaciji saponija-kandit tj koliko će saponija narasti kroz kandit.

Najprije disclaimer da iako sam uvjeren da će Saponia uskoro preuzeti Kandit to nije 100% sigurno.
http://www.poslovni.hr/forum/tema/sapn-saponia-dd-634?page=24#post_1297479
http://www.poslovni.hr/forum/tema/sapn-saponia-dd-634?page=27#post_1456013

Svatko može lako izračunati koliko će biti uvećani konsolidirani prihodi grupe Saponia preuzimanjem Kandita. Što se tiče profitabilnosti, Maraska i Kandit su na rubu profitabilnosti (dakle NPM oko 0%), s tim da Kandit ima mnogo bolju dinamiku preokreta poslovanja, ali i Maraska bi trebala značajno poboljšati profitabilnost, ako zbog ničeg drugog, zato jer joj 212 ha višnjika zasađenog u 2005.-2006. dolazi u puni rod.
http://www.poslovni.hr/forum/tema/sapn-saponia-dd-634?page=26#post_1433591

Za razliku o Kandita i Maraske koji su još uvijek neprofitabilni potencijal, prema mojoj procjeni Saponijin osnovni biznis (bez Kandita i Maraske) je znatno profitabilniji nego što se prikazuje u RDG. U prošlom desetljeću veći dio dobiti prikrivan je kroz preveliku amortizaciju (posljedica je moderna a uglavnom izamortizirana tvornica), a zadnjih godina kroz sve veće troškove marketinga, koji se zbog računovodstvenih standarda vode kao troškovi tekućeg razdoblja, iako se na dio njih može gledati kao na investiciju u vanbilančnu nematerijalnu imovinu (brandovi). Ovisno o godišnjim varijacijama i točnim iznosima ovih stavki kojima se prikriva dobit, za core business Saponije procijenio bih ‘prirodnu’ NPM 5-8%. Više o svemu sam pisao u nekim prošlim postovima:
https://trzistakapitala.wordpress.com/2012/10/25/istraturist-korektna-ponuda-zagrebacke-banke-i-odlicna-vijest-za-turisticke-dionice-i-burzu-u-cjelini/#comment-21946
http://www.poslovni.hr/forum/tema/sapn-saponia-dd-634?page=26#post_1395100
http://www.poslovni.hr/forum/tema/sapn-saponia-dd-634?page=26#post_1429628
http://www.poslovni.hr/forum/tema/sapn-saponia-dd-634?page=26#post_1416687
http://www.poslovni.hr/forum/tema/sapn-saponia-dd-634?page=26#post_1442245

Za kraj, molim da nitko ne shvati ovo kao insinuaciju, napisat ću da postoji rizik koji nisam dovoljno istražio, a to je mogućnost tuneliranja dijela profitabilnosti prema Mepasu BiH mehanizmom transfernih cijena. Prema mojim saznanjima, Mirko Grbešić se do sada svojim postupcima pokazao korektan prema svim stakeholderima u svojim firmama u RH. Samim tim što sam dioničar u SAPN i BDMR implicitno sam dao povjerenje glavnom dioničaru. Ipak ovo navodim kao potencijalni rizik uz napomenu da ga nisam dovoljno istražio. Za početak trebalo bi pregledati Mepasova izvješća (ne znam kako ih nabaviti). Ukoliko su Mepasove marže na osnovnom biznisu (distribucija) visoke, to bi mogla biti indikacija zloupotrebe transfernih cijena. Također mislim da bi revizor hrvatskih firmi (Deloitte) trebao paziti na mogućnost zloupotrebe transfernih cijena i ukoliko postoji sumnja, oglasiti alarm u mišljenju, što do sada nisam primijetio u niti jednom izvješću.

hvala profesore kerempuh 🙂

vrijednost je nesumnjivo tu, cijena lijepa recesijska, sad nam samo treba netko da to “otključa”. brodomerkur ista priča – gledam i ne vjerujem vlastitim očima, ne sigurno sam nešto previdio.

inače, kako vi gledate na lošinjsku sada i riz. inače uvijek pišem afirnmativno o blogeru jer je čovjek to zaslužio, ali malo mi smeta ovo kupim, pa otkrijem i otključam na blogu. ajde jednom, ali to postaje pravilo.

kerempuh

svaka čast na trudu i iskrenosti. malo je takvih.

sa saponijom ista situacija kao kad smo je kupovali po 100 kn od hfp mislim da je bilo to 2005-2006. ništa se nije promijenilo osim što je bloger naknadno pametan pa nam otključaje vrijednost dionica koje su sve od 2008-9 pale 90 % posto.kao da nitko nikad nije trgovao sa njima a prošli milijuni kuna prometa po njima.

sa saponijom treba bit strpljiv jer nikad nije zaživjela sa malim invesitorima jer ima mali free float ali sigurno vrijedi više od trenutne cijene.
po meni je maraska najbolja priča od grbešića u zadnje vrijeme i šteta što se ne trguje sa tom dionicom više.

Imam dionice Saponije, bio čak i u top 10 [emo_smijeh] (zamisli)
i nadam se da će @kerempuh i njemu slični naplatiti svoj trud i znanje uloženo
na ovoj burzi.
Hvala na svemu što dobijemo ovako servirano.