Evo ja sam konkretne brojke stavio na papir.
Prosječni multiplikator (x*EBITDA) kod preuzimanja u food industriji vani se kreću od 11-16 tako da sam u analizi uzeo x11 što predstavlja diskont obzirom da pričamo o Hrvatskoj.
(Izvor: https://www.mossadams.com/getmedia/b1eb9383-da2f-4130-802e-3f1fbd92509b/food-and-beverage-market-monitor.pdf?ext=.pdf)
U preuzimanju sam vrijednost računao Debt free/Cash free sa multiplikatorom 11xEBITDA.
Ovo je po meni optimističan scenarij vrijednosti Kandita.
Paralelno sam isti princip primjenio na Kraš i vrijednost mu ispada oko 550 kn što mislim da je fer vrijednost da nije bilo ovog fighta na relaciji Hrvatska vs Srbija koji je izobličio "realnu" vrijednost Kraša.
Komentari su dobrodošli…
Nakon svega viđenoga Vi dionicu Kraša procijenjujete na 550 kn i na taj način pokušavate podcijeniti i vrijednost Kandita i još se hvalite da imate više dionica od kolega, možda ste nekad i imali dionicu.
Sapn ima 50% Maraske, po koliko se to vodi? Mijenjali su potraživanja u udjele prije par godina oni i KOES. Bilo bi dobro da se ta mlada uda, kažu da već ima mladoženja gore spomenuti što nagurava sokove jedne do drugih.
A što je s Kanditom, zašto se o njemu učestalo govori, jel se i ta firma udaje?
Bilo bi i logično da se sapn bavi sapunima, a konditori konditorima.
52,90%
https://zse.hr/userdocsimages/novosti/SAPN_8d7c6ab6-7a38-4779-945c-5b91eed73cfc.pdf
Koestlin drži 45,35%
https://www.mojedionice.com/trg/IzvDionicariPromjene.aspx?sifSim=MRSK-R-A
A zajedno 98,25%
Bilo bi logično.
Nakon svega viđenoga Vi dionicu Kraša procijenjujete na 550 kn i na taj način pokušavate podcijeniti i vrijednost Kandita i još se hvalite da imate više dionica od kolega, možda ste nekad i imali dionicu.
Zadnji post po ovom pitanju.
Inače sam svojedobno postao i vrijednosti Saponije, Kandita i Maraske ali taj post nitko nije ni komentirao. Mislim da Saponija vrijedi znatno više od trenutne cijene i zato sam i dalje unutra.
Vjerovao ti ili ne, imam dovoljan broj dionica Saponije za prijavu na ovogodišnju Skupštinu.
Ako budeš tamo, častim sa ručkom 🙂
Mepas grupa – Mirko Grbešić odlučio prodati zadarsku Marasku
Od šest Grbešićevih tvrtki u Hrvatskoj ruže trenutačno ne cvjetaju u njih pet: Maraska je možda već našla novog vlasnika, Brodomerkur teško diše, Mepasova perspektiva nije jasna, Koestlin kasni s plaćanjem obveza bankama, a Saponiji pada prihod. Da je samo Kandit iznimka saznaje Edis Felić.
Nakon svega viđenoga Vi dionicu Kraša procijenjujete na 550 kn i na taj način pokušavate podcijeniti i vrijednost Kandita i još se hvalite da imate više dionica od kolega, možda ste nekad i imali dionicu.
Zadnji post po ovom pitanju.
Inače sam svojedobno postao i vrijednosti Saponije, Kandita i Maraske ali taj post nitko nije ni komentirao. Mislim da Saponija vrijedi znatno više od trenutne cijene i zato sam i dalje unutra.
Vjerovao ti ili ne, imam dovoljan broj dionica Saponije za prijavu na ovogodišnju Skupštinu.
Ako budeš tamo, častim sa ručkom 🙂
[/quote]
Kolega, za razliku od velike vecine ostalih kolega svoje ste misljenje argumentirali brojkama, respect. Uopce nije bitno slazem li se s Vama ili ne, to bi trbala biti svrha foruma.
Imam Sapn nedovoljno za GS
Nakon svega viđenoga Vi dionicu Kraša procijenjujete na 550 kn i na taj način pokušavate podcijeniti i vrijednost Kandita i još se hvalite da imate više dionica od kolega, možda ste nekad i imali dionicu.
Zadnji post po ovom pitanju.
Inače sam svojedobno postao i vrijednosti Saponije, Kandita i Maraske ali taj post nitko nije ni komentirao. Mislim da Saponija vrijedi znatno više od trenutne cijene i zato sam i dalje unutra.
Vjerovao ti ili ne, imam dovoljan broj dionica Saponije za prijavu na ovogodišnju Skupštinu.
Ako budeš tamo, častim sa ručkom 🙂
[/quote]
Kolega, za razliku od velike vecine ostalih kolega svoje ste misljenje argumentirali brojkama, respect. Uopce nije bitno slazem li se s Vama ili ne, to bi trbala biti svrha foruma.
Imam Sapn nedovoljno za GS
[/quote]
Ma svatko može na taj način postaviti business case i vrednovanje, al to nije nikakav suvisao niti koristan rad. I sam autor je napisao da je analizu napravio za par minuta??
Izbaciš neku multiplu i uspoređuješ. U praksi su stvari iz mojeg osobnog iskustva puno složenije.
Osijek, 30.01.2020.
Predmet:
Obavijest o pregovorima oko kupoprodajne transakcije Maraske d.d. Vlasnici dionica društa Maraska d.d. Zadar, Saponia d.d. Osijek, koja u vlasništvu drži 52,90 % dionica i Koestlin d.d., Bjelovar koji u vlasništvu drži 45,35 % dionica Maraske, započeli su pregovore o prodaji tih dionica sa zainteresiranim potencijalnim kupcem. Pregovori još nisu zaključeni ali je izvjesno očekivati da će se okončati sa sklapanjem kupoprodajnog ugovora
https://zse.hr/userdocsimages/novosti/GkNaKnzPa7kVtJpXfmtVHQ==.pdf
Eto. Danas super vijesti i za Optimu i za Saponiju. Nismo mi baš takvi amateri da ne znamo što i koliko vrijedi.👍
Izvrsno! Radi se punom parom u Saponiji ovih dana. Prvo prodaja udjela u Fortenovi i zatvaranje ružnog poglavlja s Agrokorom. Sad prodaja Maraske. Bit ce to prva liga. Nova uprava se fino zalaufala!
pitanje je pošto će je prodati tj. po koliko je vode u knjigama, više/manje?