Kao novi na forumu, želio bi pozdraviti sve prisutne.
Dugogodišnji sam dioničar RIVP, a prije toga KORF-a.
RIVP mi je jedna od glavnih pozicija te sam iz toga razloga obišao gotovo sve objekte Valamara (Poreč, Funtana, Rabac, Krk, Baška, Rab, Makarska i Dubrovnik).
Zanima me Vaše mišljenje o sljedećem izračunu vrijednosti dionice RIVP.
Izračun vrijednosti temelji se na broju ključeva (izvor: Godišnje izvješće RIVP 2018, str 26-30), na tečaju Eur/Kn 7,42 te broju slobodnih dionica RIVP u iznosu od 122.705.079 kom (izvor: portal Moje dionice).
Valuacija hotela, apartmana i kampova:
1. Broj ključeva (Hoteli i apartmani) PREMIUM= 1153kom * 100.000,00€=155.400.000,00€
2. Broj ključeva (Hoteli i apartmani) UPSCALE = 1964kom * 80.000€=157.120.000,00€
3. Broj ključeva (Hoteli i apartmani) MIDSCALE= 3771kom * 50.000,00€=188.550.000,00€
4. Broj ključeva (Hoteli i apartmani) ECONOMY = 2684kom * 35.000€=93.940.000,00€
5. Broj ključeva (Kamp) PREMIUM= 4053kom * 550.000,00€=222.915.000,00€
6. Broj ključeva (Kamp) UPSCALE = 2157kom * 30.000€=64.710.000,00€
7. Broj ključeva (Kamp) MIDSCALE= 3293kom * 15.000,00€=49.395.000,00€
8. Broj ključeva (Kamp) ECONOMY = 1895 kom * 5.000€=9.475.000,00€
9. Vrijednost biznisa “know how” (5 godina neto dobiti) = 5*239.187.506,00 kn =1.195.937.530,00 kn

10. Ukupni zbroj: (1+2+3+4+5+6+7+8+9)=941.505.000,00€*7,42=6.985.967.100,00 kn

11.Ukupni dug Grupe (Godišnje izvješće 2018. str16) 2.169.067.569,00 kn

Vrijednost Grupe iznosi: 6.985.967.100,00kn – 2.169.067.569,00 kn = 6,012,837,061.00 kn

Napokon ukoliko vrijednost Grupe podijelimo brojem dionica (umanjenjih za dionice u vlasništvu Grupe) dobijemo sljedeće: 6,012,837,061.00 kn / 122.705.079 kom =48.97 kn

Iz ovoga izračuna proizlazi da je stvarna vrijednost jedne dionice Grupe Valamar Riviera 48.97 kn
Zadnja vrijednost na burzi (na dan 17.03.2019.) iznosi: 33.20 kn

Zaključak: vrijednost dionice je značajno viša od trenutne cijene na burzi.
Pitanje: kako otključati vrijednost ove i drugih kvalitetnih dionica na ZSE.
Mogući odgovor: Obrazovanjem mladih o ulaganju (sam se pobrini za svoju budućnost, štednja = investiranje) i izmjenom/ukidanjem poreza na kapitalnu dobit.

Hvala

“Vrijednost Grupe iznosi: 6.985.967.100,00kn – 2.169.067.569,00 kn = 6,012,837,061.00 kn”

6-2 bi trebalo biti 4

Mislim da imaš par grešaka u ementarnoj matematici… Zbrajanje, oduzimanje i množenje 🙂
Za ostalo no comment!

Tek sada sam vidio jos par pogresnih izracuna i brojki..dosta slampavo..

Cijena bi da nije bilo šoka sa agrokorom bila znatno.viša. otprilike dvostruka nego sada. 5 ILI 6 analiza banaka i inv. Kuca prije 2 godine su govorile o vrijednosti oko 48 kn. Od tada je biznis ojačao

@Barkib
Valamar upravo poslao mail -30%, od 17.6-3.9.2019
Booking očito ne ide kako treba

i to na sve hotele u svim destinacijama, osim 5*

Pa to sam vam rekao prije 2 tjedna da je Booking svima drasticno slabiji. Ne samo Valamaru, nego svim hotelijerima, kampovima, obiteljskim iznajmljivacima.

Nazalost sezona je jako slaba. Nije tu Valamar nista kriv, nego gosti idu u Tursku i druge destinacije.

Kamo sreće da se jedna ovakva kompanija može vrednovati k’o junice na stočnom sajmu, po kg žive vage… nažalost, ili na sreću, valuacija je ipak malo kompleksnija i počiva na malo vise pretpostavki i podataka nego si ti to zamislio.

Meni ništa nije stiglo. Imate neki screenshot? Da ih pitam da i meni pošalju.

u kojoj naravi….Lacroma i svi ostali hoteli 4* su -30% u špici sezone….
uostalo, zašto ja trošim uopće vrijeme vama objašnjavajući

Malo pretjerujete, 30% je na ponekom objektu, na većini 15-20 i to u odnosu na standardnu cijenu za Early purchase opciju – ako se odmah plati bez mogućnosti otkazivanja. Standardna ponuda u rano proljeće da malo ispipaju ponudu i popune račun prijenego počnu stizati pravi novci.