Sve je to legitimno i više od toga, sve ste dobro napisali. Svi rizici su pobrojani
još detaljnije i opširnije. u prilično opširnom svakom FI. Ipak odlično vode financije, imaju izuzetan proizvod na tržištu na top svjetskoj lokaciji. To je hrvatski Jadran, središte svijeta na Mediteranu.
Kanali prodaje dati će još više, jer se prodavalo po nižim cijenama, cijena radi potražnje
idu gore, ali ponuda to prati. Valamar je najkompletnija turistička kompanija u RH vrijedi
milijarde a vrijed će i puno više. Kada? Nemam pojma !

S tri velika ugovora Europska investicijska banka (EIB) otpočela je aktivnosti u Hrvatskoj u 2018. Jučer je u Zagrebu s Valamarom sklopljen prvi direktan kredit privatnoj kompaniji uz jamstvo tzv. Junckerovog plana, s HBOR-om je potpisan ugovor o kreditu od 15 milijuna eura za ulaganja u projekte očuvanja bio raznolikosti i prilagodbe klimatskim promjenama, a s Ministarstvom regionalnog razvoja ugovor o pružanju savjetodavnih usluga hrvatskim javnim i privatnim tvrtkama s ciljem identificiranja i pripreme investicijskih projekata. Ugovor s Valamarom vrijedan je 16 milijuna eura, a omogućit će dovršetak Girandella Resorta u Rapcu, čije se otvaranje planira u travnju. Ovaj je kredit dopuna posrednom zajmu u od 44 milijuna eura, kojeg je Valamaru ugovorio s HBOR-om prije godinu dana, a potpredsjednik Europske komisije Jyrki Katainen jučer je pohvalio Valamar za pametnu odluku i prijavu za financiranje.
“Kredit ima jamstvo Europskog fonda za strateška ulaganja (EFSU), što je EIB-u omogućilo da kreditira manje poduzeće nego što to inače čini”, dodao je, pozivajući i druge hrvatske tvrtke da se obrate EIB-u i provjere kako EFSU može podržati njihov razvoj.

Zar se nisu zadužili za 16 mil eur (cca 120 mil kuna) a ne 330 mil kuna?

pa i ne bas sto se tice ovoga kvartala 40 mil eura kod Otp-a i 16 mil eura kod EiB-a cca 56 mil eura plus kamata ili ti ugrubo 430 mil kn bez kamata

Glavni rizik za ovu tvrtku je država.
Tko zna što će im pasti na pamet kako bi stavili svoje šape na lovu koju tvrtka zarađuje.
S te strane podržavam razmatranje o izmještanju tvrtke izvan Hrvatske. Ovdje ostaviti podružnicu i prosljeđivati lovu u neku državu s normalnim poslovanjem i poreznim sustavom.

A što se tiče same tvrtke, trenutno nema bolje u HR.
Niti jedan segment nije dominantan. Na sve se misli.
Prosječna kamata na dug je 2.58%. Nepovoljnih kredita (švicaraca) je ostalo oko 50 milijuna. Njihov trošak je ionako već obračunat.

Dug se zna gdje je otišao. U investicije.
Jesu li investicije opravdane? Mislim da jesu.
Investicije u Girandellu i Bellevue je 80k€ po sobi. Za usporedbu kod Adrisa je to nekoliko puta više.
Prihod po sobi je između 30-40k€. Znamo iz ugovora da Girandella donosi 70m kuna, to je 244 soba, ne znamo je li sve prodano der touristiku. Bellevue donosi 80m. Ove godine se uključuje Maro suites s još 50m kuna prihoda.

Znači 600 milijuna ulaganja, prihod 200m, ebitda najmanje 70m. Jel može bolje? Teško.
Prije toga Isabella 270M -> 347 soba koja ima brutalne performanse.
Prije toga President 150M -> 292 sobe, radi fenomenalno.

Ima još hrpa investicija, teško ih je i pobrojati. Sve one donose nove prihode i opravdavaju svoje ulaganje.

Akvizicije
Baška, Rab, Helios Pharos, Makarska.

Radnici
Min plaća 5k kuna, to je skoro kao prosječna HR plaća, a za kakva znanja, vještine i sposobnosti?!?!

Destinacije
Festivali, događanja, itd.

Mogu ja sutra izići iz Valamara, ali što onda?
Na banku, obveznice, druga firma?

Onaj tko je zadovoljan s očekivanim minimalnih 10-15% prinosa godišnje u idućih 5 godina, nema što drugo tražiti. Firma će zaraditi 4 milijarde kuna u 5 godina. Helou???
Možda se nešto desi pa se stvari radikalno promijene, ali to je black swan event i neću se brinuti zbog toga.

Sve je stvar ukusa ali u ovom trenutku ima i jeftinijijih turista i manje rizicnih

Imperial Rab

Slika 1

Slika 2

Slika 3

jedan od njih/najbolji je preuzeo adris a možete reči ostale

potpisujem stefek.
Kad valamar zavrsi investicijski ciklus 2021,neto dobit ce vjerujem biti 350-400 mil kn.Neka dvije godine ne isplate dividendu i tim novcem zatvore kreditne linije i jos za to upotrijebe novac koji imaju na racunu dug bi bio vise nego prepolovljen tj, iznosio bi manje od 1 milijarde. TK ce vjerojatno biti izmedju 7 i 8 miijardi…i sve to uz drasticno potcjenjenu imovinu u bilanci.

TK od 7-8 milijardi je konzervativna procjena.Uz IPO HEPA i malo optimizma na burzi vjerojatnije je da ce biti blize 10

Na ovim valuacijama Plag,Lrh Lrhc