Yieldchaser: “Ne znam o čemu se radilo (CAPEX), ali se lako nađe godišnji izvještaj za 2018. godinu.”
Evo, kolega Yieldchaser, pronašao sam o čemu se radilo.
2018. godina je bila godina velikog spajanja Plave lagune i umaškog Istraturista. Postoji čak i zajedničko izvješće o spajanju. (u prilogu)
”S 1. siječnjem iduće godine (2018.) Plavoj laguni pripojit će se umaški Istraturist, što je povijesno spajanje u dugog povijesti poslovanja Plave lagune”, ističu iz te kompanije koja je u većinskom vlasništvu Lukšić grupe.
Nakon spajanja, Plava laguna postat će jedna od najvećih turističkih kompanija u Hrvatskoj, koja će upravljati s 20 hotela, 10 apartmanskih naselja i 9 kampova.”
https://hrportfolio.hr/vijesti/kompanije/plava-laguna-dobila-viseclanu-upravu-i-zavrsava-spajanje-s-istraturistom-49716
Evo još malo gradiva za ponavljanje iz prošlosti vezano na upit kolege Havija glede njihovog (ne) investiranja. Obnavljali su hotele visoke kategorije.
https://lidermedia.hr/aktualno/luksic-grupa-zapocinje-s-obnovom-visokokategornika-u-dubrovniku-38624
A što se tiče one gotovine i zarade na njoj, tko zna ima li to veze s ovim:
https://lidermedia.hr/aktualno/prva-investicija-obitelji-luksic-u-europski-financijski-sektor-42015
Baš tražim na ZSE i vidim nema obavjest kada je FI za PLAG, a nema ni za AUHR.
Tko zna može li mi poslati podatak, hvala.
Jel bude barem 90mio dobiti u 2023? Što očekujete forumaši
Obično bude na zadnji dan mjeseca objave izvješća… Sutra bi trebalo biti, kao i za VLEN…
Očekuje se dobro, naravno.
Simply Wallstreet piše o profitnoj marži Plave lagune. Vidi prilog.
Simply Wallstreet piše o profitnoj marži Plave lagune. Vidi prilog.
U 2022. su imali visoke financijske prihode i posljedično veliku dobit, ali to na stranu, 2023. je po svemu bolja, pogotovo po novčanom toku. Promatrati jednu izuzetno dobru godinu(2022), kao i jednu izuzetno lošu godinu(2020) nema toliko smisla. Treba promatrati poslovanje unazad 7, 8 ili 10 godina. Pogledaj onu bezveznu Arenu i pogledaj Valamar i Plagunu i sve će ti biti jasno. ROCE Plagune je daleko od konkurencije i ne slučajno.
Što se tiče RIVP i PLAG, Valamar u međuvremenu ima bolje tj. povoljnije pokazatelje valuacije. Pa tako i odnos cijene dionice u odnosu na (slobodni) novčani tok. Valamar uzima zalet i smatram da će biti sve bolji, sve jači.
U prilogu je usporedba pokazatelja valuacije RIVP – PLAG.
Arena stvarno, barem trenutačno, izgleda slabo u odnosu na RIVP i PLAG. Ne znam zašto je tome tako. Netko je iznio pretpostavku da se novac izvlači iz firme. Nadam se da to nije istina. Valjda bi se već o tome pisalo negdje.
Što se tiče RIVP i PLAG, Valamar u međuvremenu ima bolje tj. povoljnije pokazatelje valuacije. Pa tako i odnos cijene dionice u odnosu na (slobodni) novčani tok. Valamar uzima zalet i smatram da će biti sve bolji, sve jači.
Vidjet ćemo. Ima bolje pokazatelje valuacije, ali je kod P/E Plagune distorzija zbog GAAP igara u zadnjem kvartalu i to se vidi iz aviona. A što se tiče pokazatelja profitabilnosti, PLAG je duplo jača od RIVP, pogotovo po ROCE. ROCE je jako bitan jer uzima u obzir dug, koji je kod RIVP cijelo vrijeme jako velik, iako u zadnje vrijeme ima tendenciju znatnog smanjenja i to je svakako dobra stvar. RIVP i ulaže jače pa svoje povrate očekuje u nekoj malo daljoj budućnosti. Postoje razlozi za imati obje dionice, ali po meni Plaguna ima značajno efikasniji kapital. RIVP je 2017, 2018 i 2019 imao veće ili podjednake dobiti kao i 2023., a PLAG je puno jača..keš flou da ni ne spominjem… Naravno da ova godina može biti ludo dobra za RIVP i po dobiti i po svemu drugome…
ILRA me razočarala…nisam ni gledao detalje, ali Q3 – koji je za turiste najbitniji – mi je bio meeh…
ARNT je 💩 i od firme i od dionice. Na tome ne samo da se ne može jače zaraditi, bez obzira na fantaste koji sanjaju/lažu o +30% “s dividendama” na tome, nego se može izgubiti jako puno pa i sve. Ludo rizična dionica, a potencijal zarade bezvezan. Bolje je bit 100% u Končarima, koji imaju svoje rizike, nego imat išta preko 5% ARNT u portfelju.
neto dug/EBITDA = 2
vidim da ste već od prije osjetljivi na dug. Ja nisam. Nisam sve dok vidim smisao u dugovima i dok vidim povrat u budućnosti. U tom slučaju dug može biti super stvar. Financijska poluga za provedbu ulaganja. Da, oni su konstantno solidno zaduženi. Dugoročno. Mislim da ćete uskoro opet biti nesretni s tim dugom jer su sada neto dug svjesno smanjili na omjer neto dug/EBITDA = 2 kako bi mogli tražiti veliki zajam tako da će dug uskoro ponovno doći sa faktora 2 na faktor 3 što je za banke još uvijek prihvatljiv omjer, tim više ako se zna da je hotelijerstvo kapitalno intenzivan sport. Dug ulažu u velike stvari koje će kasnije donijeti veliku korist.