FI ne izgleda baš sjajno, kvartalni gubitak…. prihodi jesu veći, ali to je vjerojatno efekt spajanja sa H1¸…nema baš razloga za neki optimizam

PREKOMJERNA AMORTIZACIJA ( kako amortizacijom ubiti firmu )

BILANCA 2012. god.
Materijalna imovina 31.12.2012. god. 373.193.013 Kn

KAPITALNA ULAGANJA 2013 do 2017. god.

2013
2013 (kn) udio %
Opća ulaganja 4.231.222 5%
Kapitalna ulaganja tehnike 82.242.178 95%
Pristupna mreža (ACCESS Network) 15.963.393 18%
Jezgra mreže (CORE Network) 10.418.567 12%
Telekomunikacijski centar 55.860.218 65%
UKUPNO 86.473.400 100%

2014
2014 (kn) udio %
Opća ulaganja 3.947.988 7%
Kapitalna ulaganja tehnike 55.827.088 93%
Pristupna mreža (ACCESS Network) 19.164.763 32%
Jezgra mreže (CORE Network) 3.713.604 6%
Telekomunikacijski centar 32.948.721 55%
UKUPNO 59.775.076 100%

2015
2015 (kn) udio %
Opća ulaganja 112.094 0%
Kapitalna ulaganja tehnike 48.305.028 100%
Pristupna mreža (ACCESS Network) 13.691.937 28%
Jezgra mreže (CORE Network) 17.123.305 36%
Telekomunikacijski centar 17.489.786 36%
UKUPNO 48.417.121

2016
2016 (u 000 kn) udio %
Opća ulaganja 1.223 2%
Kapitalna ulaganja tehnike 48.737 98%
Pristupna mreža (ACCESS Network) 23.725 48%
Jezgra mreže (CORE Network) 5.458 11%
Telekomunikacijski centar 19.555 39%
UKUPNO 49.961 100%

2017
2017 (u 000 kn) udio %
Opća ulaganja Opća ulaganja 1.344 2,3%
Kapitalna ulaganja tehnike Kapitalna ulaganja tehnike 57.800 97,7%
Pristupna mreža (ACCESS Network) 29.682 50,2%
Jezgra mreže (CORE Network) 9.525 16,1%
Telekomunikacijski centar 18.594 31,4%
UKUPNO 59.144 100,0%

UKUPNA KAPITALNA ULAGANJA TEHNIKE 2013 – 2017 god. IZNOSE 292.911.294 KN

PROPISANA RAČUNOVODSTVENA POLITIKA – AMORTIZACIJA NEKRETNINA, POSTROJENJA I OPREME
Građevinski objekti 40 godina
Telekomunikacijska postrojenja i oprema 5 – 20 godina
Korisnička oprema 7 godina

STANJE 31.12.2017. NEKRETNINE, POSTROJENJA I OPREMA: 336.754.OOO Kn
Spajanjem sa H1 uneseno je 60.941.000 Kn
Stanje bez imovine H1 ( Optima sama 336 – 61 ) oko 276 Mil. Kn

POČETNO STANJE 373 Mil. Kn + ULAGANJA 2013 do 2017. god 293 Mil. Kn – STANJE 31.12.17. god. 276 Mil. Kn = 390 Mil. Kn
U 5 GODINA ULOŽENO JE U NEKRETNINE, POSTROJENJA I OPREMU 293 Mil Kn
U 5 GODINA AMORTIZIRANO ILI OTPISANO JE PO TOJ STAVCI 390 Mil. Kn
Po kojoj računovodstvenoj politici je to učinjeno ?
Pretjerana amortizacija je direktno skrivanje dobiti i prividno smanjenje vrijednosti poduzeća.
Ovdje se radi o mnogo više od 100 Mil. Kn u zadnjih 5 godina ( samo na stavci nekretnina, postrojenja i opreme ).

Pa to i je poanta price da ce ih neko kupiti, da nije toga nitko se ne bi s ovim bakcao.

Fi rekao bi OK s obzirom na teret koji nosi H1 ja sam zadovoljan.

Sad mi je jasno zašto ide ovakva rasprodaja na ovim cijenama…
A kako stvari stoje na FI ići će to i niže.

Rasprodaja je uvjetovana bankrotom jednog od dionicara i stanjem na trzistu. Svima pase niza cijena, a rezultati su manje-vise očekivani.

Drugim riječima, rezultati nisu bili razlog rasprodaje. Biznis je stabilan i još će se stabilizirati u tekućoj godini.

..dobar rezultat..sljedeći kvartal sigurno u plus 3 mil kuna….i tako sve do prodaje .

prvi kvartal prihod 134 mil.kn znači za cijelu godinu otprilike 4*134=536 mil.kuna…a gledam crnogorski t-com ima prihode oko 660 mil kn…

Optima Telekom – Dva člana Nadzornog odbora se povlače s funkcija
OT-Optima Telekom d.d. (dalje u tekstu: Društvo) izvješćuje javnost da su gđa Marina Brajković
i gđa Maša Serdinšek podnijele ostavke na članstvo u Nadzornom odboru Društva, obje s
učinkom od 1.5.2018. godine.
Gđa Marina Brajković i gđa Maša Serdinšek članice su Nadzornog odbora Društva od 2014.
godine.

Ne znam što je tu sporno. Uskoro jednoj ionako istječe mandat, a u međuvremenu se promijenila vlasnička struktura pripajanjem H-1. Izmjene u članstvu NO-a su očekivane i logične.

https://beta.index.hr/mobile/clanak.aspx?category=vijesti&id=1041943

Početkom 2017. god. vodio sam na ovoj temi zanimljivu razmjenu mišljenja sa nekim kolegama sa foruma.
Nešto je smrdilo u vezi upravljanja sa našim telekom kompanijama.
Dima je bilo, ali nitko nije dojavio požar.
Je li moguće da će požar izbiti tek sada?
Za razbuktavanje požara zbog načina ulaganja novca HT-a trebalo je 15 mjeseci.
Koliko će biti potrebno za požar oko knjigovodstvene politike ( amortizacije ) kod Optime ?

LeoNT
Tesko za usporediti jer oni imaju i mobilni dio.

“Crnogorski Telekom najveći je telekom u Crnoj Gori, u prvih devet mjeseci 2016. ostvario je 69,4 milijuna eura prihoda, dok je EBITDA iznosila 24 milijuna eura. Krajem rujna 2016. imao je gotovo 370 tisuća mobilnih korisnika ili 32 posto od ukupnog broja tih korisnika u Crnoj Gori, dok Telenor ima 38,3 posto korisnika.”

Crnogorski telekom:

Prihodi oko: 525 miliona kuna
EBITDA oko: 180 miliona kuna

Prema postignutoj cijeni, ukupna vrijednost telekoma je oko 1.2 milijarde kuna

Optima:

Prihodi oko: 450 miliona kuna
EBITDA oko 100 miliona kuna

Vrijednost na burzi oko 170 miliona kuna.

… onako povrsno gledajuci…

upupup
Onako površno gledajući saznali smo ono što već znamo.
Telekomi se prodaju za oko 7 X EBITDA.
Ta matematika ne vrijedi samo za OPTIMU.
…… ali mogla bi uskoro vrijediti.

Ivan1902
Vi bi dakle vrednovali Telekom koji ima 21,5 mil € dobiti jednako kao i onaj koji ima 1 mil € dobiti? 7 EBITDA? Samo tako!?

upupup
Ne!
Ja bih visokim amortizacijama godinama otpisivao veliki dio uloženih sredstava da prikazani gubitak bude što veći, a bruto vrijednost što manja.
Zatim bih u predstećajnoj nagodbi kao osiguranje potraživanja uzeo preostalu neamortiziranu vrijednost i dodatnim otpisivanjem je umanjio.
Zatim bih bivšem većinskom vlasniku vratio njegovo direktno ulaganje u firmu da on ne bude osobno oštećen.
Zatim bih predstećajnom nagodbom pomuzao sve ostale.
Zatim bih organizirao nekoliko krupnijih dioničara da dotuku dionicu na burzi.
Zatim bih platio nekoliko pisaca postova da uvjere ostale da je dionica smeće.
Na kraju bih kupio firmu za kunu i prikazao se kao spasitelj.
Poznato?

fahrudin
Riknuo si već na prvoj izjavi. Koliko god se tebi amortizacija činila velika ona je tek mesto viša od polovine od najvecih i tehnološki najnaprednijih iz branše. Pogledaj amortizaciju tog crnogorskog telekoma u 2015. Ona se kretala na razini od 19% ostvarenih poslovnih prihoda, kod Optime je isti pokazatelj bio oko 14,5%. Čak i za Crnogorcima se zaostaje. Dakle, Optima amortizira manje od konkurencije. To sto je amortizacija viša nego u turističkih ili industrijskih poduzeća je karakteristika sektora, a ne Optime. Zapravo zbog slabijeg novčanog toka i povijesnih dugova koji se istina smanjuju, ali su i dalje visoki Optima kontinuirano manje ulaze u tehnologiju i zaostaje za konkurencijom. Ostalo neću pokušavati komentirat jer obzirom na razinu neshvaćanja i potpuno iskrivljenu subjektivnu percepciju, zaista nema smisla.