Usporedite fundamente s HT-om pa si provjerite je li cijena visoka ili niska, preporučam. Zarada odlazi negdje drugdje, a ne dioničarima – tako vam je bilo i u ELKL. Nije dobro završilo. 😀

ovako na prvu, značajan novi trošak su troškovi osoblja koji su 8 milj kuna veći nego u razdoblju godinu prije. inače su troškovi osoblja dosad iznosili oko 12,5 milj kn tromjesečno. neznam koliki dio tog novog troška odpada na plaće pripojenog H1 a koliko ide na otpremnine koje moraju isplatiti višku radnika koji se stvorio?. s druge strane troškovi interkonekcije su značajno manji za 4 milj kuna unatoč povećanim prihodima za 17 milj kuna i to je rezultat sinergija.

Stoga ovaj FI ako pogledate u dugoročnom konteksu je zapravo dobar, kada dodje do pune sinegrije onda će i dobit biti lako iskazana.

A investicije od 30 milona kuna ? U cega su inestirali ?

Vratili su oko 23 miliona kuna pozajmica i imati ce ebitdu iznad 100 miliona. U cega idu investicije ? Optiku ? I sto jos ?

U tehniku (Hardware) i u software. Uglavnom Hardware prvih devet mjeseci. Pristupna mreža, jezgra mreže i telekomunikacijski centar: 30,75 milijuna kuna + milijun kuna općih ulaganja. Od toga je optika ili pristupna mreža cca 20 milijuna kuna.

Imat će oni za 9 mjeseci kad bude prva godina ttm rezultata i 140 milijuna kuna Ebitda po mojoj procjeni.

sa H1 su dobili oko 130 novih radnika tako da na kraju razdoblja imaju 460 ljudi. plaće za tih 130 ljudi iznose oko 4 milj kuna što znači da je još 4 milj kuna u ovom kvartalu otišlo za otpremnine. Mislim da je prerano donositi zaključke o koristi spajanja dok se stvari ne poslože i optimiziraju još do kraja godine, no već je sad vidiljivo da samo ušteda od 4 milj kn na trošku interkonekcije unatoč povećanju prihoda od 17 milj kuna praktički poništava trošak za plaće H1 radnika.

imamo gap na 3,7-3,8 kn, ali i moramo odraditi pad do 2,20-2,30, e sada po mom bi bilo dobro da to odmah odradimo da mozemo na nove visine nego da se dignemo ispunjavati gap pa roknemo, moje misljenje

Vrlo mali broj radnika je ostao, možda 20tak i to tehnika (IT) gdje kvalitetne radne snage svima nedostaje. Ostali su otišli, npr. prostor u kojem je bio H1 je dan u najam ima već mjesec dana, a prostori optime koje imaju u vinkovačkoj (inače reg. sjedište HT-a) nisu veliki.

http://www.njuskalo.hr/nekretnine/ind-zona-dracevac-uredske-prostorije-trgovina-300m2-oglas-17401395

Ne znam kakve su ugovore imali članovi uprave, ali prosjek plaće u H1 je bio 3000kn, otpremnina iznosi 1/3 plaće za svaku godinu radnog staža što znači 10.000kn za onog tko je radio 10 godina na neodređeno. S jednom HT otpremninom isplatiš pola H1. 🙂

Korisnike još nisu prebacili tj. još su u staroj bazi (sad će početi, ili su počeli tijekom listopada), ovo što je navedeno u fi je rast optime te ako je nekom istekla ugovorna obveza H1, a želi ostati korisnik, novu bi potpisao s Optimom.

Overall nisam baš u toku, ne gledam cijene niti pratim izvješća tako da nisam ni znao da je izašlo ovo izvješće dok slučajno nisam vidio da je cijena prošla 3kn, pa gledam što se dešava. Ne znam zašto je prošla 3kn jer izvješće nije bajno, ali očito dioničari smatraju je stanje bolje no što to cijena prikazuje.

Izvješće je dobro. Obzirom na trenutak i obzirom na početak integriranja H-1 u okrilje Optime. Pa jedan Vipnet konsolidirano je imao lani 46 milijuna kuna neto dobiti na 3 milijardi kuna prihoda. Tele2 gubitak od 17 milijuna kuna na 1,28 milijardi kuna prihoda. No, Vipnet je imao pristojnu operativnu dobit, dakle Ebitda i veliku amortizaciju. Svi gledaju i uspoređuju operatere sa HT-om. HT je puno veci inprofitabilniji igrač od svih naših operatera zajedno. Dakle, treba gledati operativni rezultat i Ebitdu, ulaganja i korisnike. Neto dobit je tu trenutno sporedna. Posebno na kraju jednog kvartala. Ja sam očekivao takodjer hrpu smeća u H-1, al čini se da će njegovi učinci u kraćem roku biti negativni, a da će se nakon nekog vremena rezultati i korisnička baza ustabiliti i nastaviti normalno funkcionirati. A rezultati biti solidni.

Multiple za ovaj biznis su dosta visoke, iako je tesko naći sličnu kompaniju komparabilnu sa Optimom. Al recimo britanski TalkTalk je nešto slično Optimi u okvirima Ujedinjenog kraljevstva.

https://www.teletrader.com/talktalk-telecom-group-plc-ord-0-1p/stocks/figures/tts-22524112

…još moguće 1 do 2 slabija izvješća a onda dolaze učinci spajanje i idemo strelovito prema gore…

Izgleda da smo ispod radara krenuli strelovito gore……….suprotno trendu… što uvijek navodi na razmišljanje.
U posljednjim minutama trgovanja osvanuo je nalog na 64 820 komada na kupnji, po 3 kn.
Ono što je danas protrgovano nije uopće bilo izloženo niti na kupnji, niti na prodaji, dulje od vremena potrebnog oku da zamijeti…. kupovalo se mahnitom brzinom.
Pa je za razmisliti.
Ima li itko ideju ?

Nekoliko minuta prije zatvaranja se pojavio jedan nalog na bidu od 64 820 komada na 3,00 kn. Je li to ikada prije vidjeno ?
I da, sjetio sam se ovakvog podizanja cijene na Opte, kada su je nagurali na 4, 20.
Samo nije bilo protiv trenda.