Ja radim 15 godina u telco industriji, a tebi zelim ugodno citanje prospekata…

Apropo clanka:
http://www.poslovni.hr/60219.aspx

I citajuci Prospekt:
http://www.zse.hr/prospekti/OPTE-O-142A-prospekt.pdf

Taj rast od 102% je mozda impresivan na prvi pogled, ali po prospektu od obveznica imaju predvidjanja targeta za 2007.i prihod je planiran 355 mil. kn.
Posto je 3Q 2007 prihod 228 mil. kn i nekako mislim da prihodovni target nece biti ostvaren.
Targeti broja korisnika su isto nesto ispod npr: rezidencijalni 200k umjesto 230k i sl.

Druge FA podatke uopce nema smisla gledati jer je kompanija u rastu npr. prva dobit je planirana tek za 2011. no kako je ispunjenje prihoda ispod plana to cemo tek vidjeti.

Kljucno ce biti usporediti dva prospekta i vidjeti kako se odnose actual-si za 2006 i 2007 sa planovima iz starog prospekta i pokusati procijeniti ‘gresku’.

Firma je prilicno zaduzena – vise od 600 mil. kuna (predvidjanje za 2007.)

@blueman,
ne znam odakle ti spekulacija da Optima nema svoju infrastrukturu. Optima ima puno optike, mozda i najvise od svih alternativaca – sada Metronet+Vodatel su zajedno mozda i presli u vodstsvo, ali to je tesko za procjenjivat.
Samo sto optika sama za sebe ne cini put do uspjeha. Vidi kako je Vodatel zavrsio.

Ja osobno, ne bi ulazio u Optimu. Bar ne za cijenu vecu od 10kn 🙂
Ali o telco biznisu i nasim telco firmama znam puno i previse da bi bio potpuno objektivan.

Moje misljenje je da ce prezaduzenost svih alternativaca ozbiljno poceti utjecati na njihovu poslovnu sposobnost i da su investicijski bankari koji su im odobrili tolika zaduzenja u ozbiljnoj panici i da pokusavaju napraviti bar nekakvu distribuciju rizika, a dio toga je i ovaj IPO.
Notoran po tome je Metronet, ali ni Optima nije daleko.
No, za razliku od Metroneta, Optima barem iza sebe ima i nekakav trzisni uspjeh. Da li ce to biti dovoljno je kljucno pitanje o cijem odgovoru ovisi odluka o kupnji dionica.

Vjera u menadzment i poslovnu strategiju ovdje predstavlja temelj odluke za kupnju vise od svih fundamenata.
Dakle, ako vjerujete Matiji Marticu – go for it.
Ako ne – ima i drugih rizicnih ulaganja

Eto, upravo to sam i rekao.
KOd ovakvih kompanija prvo se trazi kreda pa poslije krede ulazi PE a tek na kraju ide IPO kada je vec na nogama.
Ovo jos nije na nogama, znaci nesto ne stima u racunici..
ALi opet ako da za male pare zasto ne, sve ima svoju cijenu..
Za Metronet se nebih slozio, mislim da imaju puno jacu perspektivu od Optime.

Vid vraga, ne radim u telekom industriji a isto toliko znam..

nema nema vjeruj mi.
Gledajuci prihode kao jedine relevantne za takve firme, udio zaduzenosti kod Metroneta je za klasu veci. Kupovinom Vodatela su to samo jos pogorsali.
Npr. na kraju 2007. Optima ima oko 600 mil. dugova na cca. 300 mil kuna prihoda. Sto je lose.
Metronet na jedva 100-110 mil. prihoda ima oko 400 mil kuna dugova. Sto je… ne znam .. za mene katastrofalno,

Metronet je jako izlozen poslovnom sektoru gdje je postao notoran po takvom dumpingu cijena sto ce im pojesti bilokakavu profitnu marzu.
Uspjeh Metroneta na rezidencijalno trzistu je prilicno los.
No oni ne izlaze na burzu pa sve to nije ni vazno,

evo vam analize: ovo ne bih kupio ni po 20 kuna. vlasnici se žele riješiti dionica i IPO je idealna prilika za to. kakva je to firma koja ide u IPO skoro na početku. Pa nisu ništa postigli. Apsolutno ništa.

Uspoređujući M

Optima nastoji konkurirati HT-u i naravno da nema šanse. Strateška odluka da se trkaju sa HT-om je pretpostavljam rezultat velikog broja bivših HT-ovaca u Optimi. Dugoročno nemaju nikakvu šansu na tržištu.

Metronet se odlučio na drugu strategiju. napasti segment gdje je HT najtanji i to mu je donekle uspjelo. Problem kod Metroneta je što su svoju strategiju izvioperili i kreću smjerom Optime. Drugi problem je zaduženost i preambiciozni planovi koji su ih natjerali da kupe Vodatel 30-40% skuplje nego su ostali nudili. Ali bili su primorani jer su u bilanci morali imati prihod koji su mogli ostvariti jedino akvizicijama. Treći problem su cijene koje nude. One su ispod praga isplativosti. Očito vlasnici imaju za cilj skupiti što veći broj korisnika i onda se prodati.

Zato bih ja danas radije kupio Metronet nego Optimu. Kod Metroneta ima šanse jednog dana da ih netko kupi. Optima ima šansu da im jednog dana dionica vrijedi 0.

Ovo radije ne znači da bih kupio.

Treba gledati i drugu stvar – koliki postotak prihoda ide HT-u na ime interkonekcije. Mislim da Metronet tu nešto bolje stoji. Ali još uvijek banana. tako je to kad se polakomiš u životu. Početna ideja Metroneta bila je ok i održiva. Maksimalno 100 zaposlenih i samo ciljano tržište. tko god uđe u bitku sa HT-om na velikom polju prisiljen je na gubitak.

Sutra, srijeda:

ZAGREB – Operator fiksne telefonije Optima Telekom predstavit će na konfereciji za novinare javnu ponudu dionica, kojom će dokapitalizirati kompaniju i financirati svoj daljnji rast. Optima Telekomu izdat će 800.000 dionica ukupne vrijednosti 8 milijuna kuna, a u javnoj će ponudi bit ponuđeno i 110.000 dionica koje će prodati vlasnik Optime Matija Martić. Izdavanjem novih dionica temeljni kapital Optime povećat će se na ukupno 28,2 milijuna kuna. (9,30 sati, Almeria centar, Ulica Grada Vukovara 284)

Jos jednom.
Growth kompanije idu prvo na P/E a na IPO kasnije nakon 3-4 godine kada se dodje u stabilno stanje.
Tako je radila MGMA, tako rade svi.
Ovo necu uci sigurno..

Potpisujem do slova! [thumbsup]

Ma kako ne,
uci cu sigurno!!!
Ja mislim da su svi oni u velikim (ogromnim dugovima),pa sad misle na ovaj nacin doci do kapitala vidjevsi ove prije njih.Mislim da nemaju ama bas nikakve sanse.A nisu ni ljudi ovce!!!
Ako neko ima informaciju ,interesira me kako stoji H1.
Mislim jesu li u velikim dugovima ili malo manjim!!!