@Narko,
obvezujuća ponuda nastaje kada kupac na burzi kupi kontrolni pakret, 25% dionica, tada mora dati obvezujuću ponudu, a ponuđena cijena ne smije biti od najveće kojom je kupio do tada, odnosno od 3-mj prosjeka.

Ima li igdje neko slovo o tome čemu bi služila procjena vrijednosti prije otvaranja natječaja? Napismeno?

procjena vrijednosti ima smisla ako će se staviti kao početna cijena….ako neće nego će biti otvorene ponude da svatko može ponuditi koliko želi pa i niže od početne, onda procjena nema smisla….

Eto, sad si i sam dobro zaključio čemu služi procjena vrijednosti neke kompanije.

Sasvim je sigurno da ispod procjene neće smjeti ići, jer inače ne bi imalo smisla, ali to ne znači da će procjena biti niska. Treba imati u vidu da je interes najvećih što skuplje prodati svoju kožu. Pogotovo Zabi, koja je usput izložena drag along odredbi u ugovoru s HT-om.
Znači prije će biti da će procjena ići prema nekom srednjem očekivanju (7-8 ebitda), a možda i višoj mogućoj cijeni (10ak ebitda), nego što će biti niska (5 ebitda). Ako stave nisko i dokumentaciju otkupi samo jedan ponuđač onda on dozna da može ponuditi točno tu cijenu i bok. Zato je vjerovatnije da mora biti više nego niže.

Na pocetku koncentracije su iz HTa ovako iznijeli svoje planove:

“…u HT-u očekuju da će MCL na kraju vrijediti 20 posto udjela u Optimi, te da će se zatim taj udio unosno prodati u paketu s udjelom koji posjeduje Zaba,”

Zaba pripremila novac kojim će HT-u platiti upravljanje Optimom

sve ove jutrošnje kombinacije bid/ask govore samo jedno. ova burza je tehnički gledano jedan veliki bul šit u kombinaciji sa čiken šitom.

evo zašto je ht morao napraviti procjenu, uopće nema veze sa prodajom

HT se obvezuje da će za vrijeme koncentracije, a s obzirom na ranije trendove poslovanja Optime, osigurati takvo upravljanje Optimom koje na kraju razdoblja trajanja koncentracije neće dovesti do toga da Optimina imovina bude podkapitalizirana u odnosu na stanje na početku razdoblja koncentracije. Konkretno, riječ je o imovini koja predstavlja Optiminu korisničku bazu (broj korisnika, prihod) te Optiminu infrastrukturu (količina vlastite ili unajmljene infrastrukture sposobne za pružanje konkurentnih usluga Optiminim korisnicima, brzinom pristupa i kvalitetom koja je dostupna većini korisnika na tržištu). se obvezuje da će na kraju razdoblja koncentracije Optimina imovina kvalitativno i kvantitativno u bitnome biti održana. Kao početno stanje za usporedbu uzet će se stanje Optimine imovine na kraju tromjesečja koje prethodi početku koncentracije. HT se obvezuje da će u roku od 30 dana od stjecanja kontrole nad Optimom, Optima povjereniku i Agenciji dostaviti podatke o početnom stanju svoje imovine.

Da bi se pokrenuo bilo kakav postupak prodaje na javnom natječaju logično je da moraš odrediti neku početnu cijenu po kojoj prodaješ. Mislim da za društva u privatnom vlasništvu, za razliku od onih u državnom vlasništvu, nema zakona koji to propisuje, međutim, postupak preuzimanja ciljnih društava objavljivanjem ponude za preuzimanje uređen je Zakonom o preuzimanju dioničkih društava.

Da bi netko dao ponudu za preuzimanje, sadržaj ponude, u slučaju pravnih osoba uključuje i podatke o glavnim djelatnostima te osnovne podatke o poslovanju i financijskom položaju ponuditelja.

Kako bi u suprotnom glasio tekst međunarodnog natječaja, prodajem dionice društva XY po početnoj cijeni od 0,00 kn?
https://www.zakon.hr/z/360/Zakon-o-preuzimanju-dioni%C4%8Dkih-dru%C5%A1tava

U čemu je problem ?
Trejderi nezadovoljni,oni koji su prodali bi sad jeftino kupili, pa opet drukaju na pad…
Jučer je izašla odlična vijest, sad će 2 Q…., sve ide po planu.
Najviše se tresu trejderi i ovi koji pišu po 10 postova dnevno…
Ili čekamo prodaju firme ili trejdamo?!!
Uglavnom za nas dugoročne mir i čekanje a vi se živcirajte…
Da li će danas ili za mjesec ili 6 mj biti 6,7,10 ili više meni isto…kad čekam ponudu UG i A1….a možda dođe i neki Englez

Razum nalaže da svaki zdravi poslovni subjekt kao vlasnik bilo koje imovine (u ovom slučaju su najznačajniji ZABA, HT, HPB i Addiko) ima samo dvije mogućnosti:

1. pomiriti se sa gubicima i pokuša uništiti konkurentnu tvrku koje je suvlasnik i kojim upravlja ukoliko mu je to dugoročno isplativo,
2. pokuša povećati vrijednost svojeg vlasništva, kad ga se već želi ili mora riješiti, osigura naplatu potraživanja i pokušati još nešto zaraditi ako se zaraditi da.

Mislim da je u ovom slučaju izglednija kombinacija br. 2, obzirom da 45% vlasništva imaju tri banke.
Ne vidim koji bi to poslovni interes banaka bio da se Optima uništi?!

Koja bi to još alternativna kombinacija bila u igri ako se čovjek služi logikom i zdravim razumom?

Ivancic,

moguće je ovdje puno vijesti, npr. UG dobije suglasnost za kupnju Tele 2 (to se i očekuje), i nakon toga službeno objavi da je zainteresiran za kupnju Optime. Pojavi se još koji kupac, objavi se procjena, pojavi se u top 10 novi dioničar (ili 2) koji kupuju prije ponude kako bi dobili dio dionica jeftinije i sl.

a pazi sad ovo, na 6,4 je prošlo oko 75k dionica=480 000,00kn i svi ovi koji su to kupili trenutno su u minusu ukupno oko 70 000 kuna … heben gubitak i to u samo 2 sata, što kažeš na to,?