Drugo, p/bv je veci od 1, sto nije prihvatljivo. Zasto bi kupovao iznad vrijednosti,
Tebi je onda stvarno sužen izbor dionica kojima trguješ
dinamo2: ” Drugo, p/bv je veci od 1, sto nije prihvatljivo. Zasto bi kupovao iznad vrijednosti, ” Tebi je onda stvarno sužen izbor dionica kojima trguješ
Vi niste shvatili covjeka. Vi mu govorite da takvih dionica nema, a on zna ( vidjeti njegov post od pred par dana) nekoliko takvih od kojih je jednu i spomenio po
P/bv 0,15
a ostvaruje dobit i znatan rast uspjesnosti poslovanja, 70% izvozi, vecinom u Njemacku, najzahtjevnijeg svjetskog proizvodaca.
I k tome je u petak na drazbi na ZSE oko 10000 dionica za oko 3,5 mil kuna.
Mozda covjek hoce kupit paket, pa trazi partnere da razbiju onih 3,5 milijuna na vise dijelova.
Drugo, p/bv je veci od 1, sto nije prihvatljivo. Zasto bi kupovao iznad vrijednosti, pogotovo kad E ovisi o volji vecinskog vlasnika.
Odavno se ne nasmijah ovako [smiley1][smiley1][smiley11]
BiIIy:
”
dfisher: ” PODUZEĆE ZA CESTE SPLIT P/E 6,9 EV/EBITDA 4,3 EV/SALES 0,4 STABAG VLASNIK 84% ” Pri kojoj je to cijeni, i koja su izvjesca ukljucena?
”
prvo kad jedan vlasnik ima 84% onda manjicima moze radit sto im je volja.
Evo sto cini vecinski vlasnik belja i neki drugi. Bio bi i siemens da nije bilo tuzbe.
Dakle pravilo broj jedan je ne ulagati gdje ima vecinski koji se ne mora nikom udvarat.
Drugo, p/bv je veci od 1, sto nije prihvatljivo. Zasto bi kupovao iznad vrijednosti, pogotovo kad E ovisi o volji vecinskog vlasnika.
jedino ako neko ima saznanja da je stvarni p/bv drukciji od onog u knjigama?
Ima li netko takvih saznanja?
Evo ovako, tvoje tumačenje omjera P/Bv stvarno ne bih komentirao, smješno mi je kao i ostalim klegama sa foruma.. A ovo drugo vezano za Starbagovo većinsko vlasništvo kratko bi prokomentirao sa činjenicama odnosno linkom na :
http://www.strabag.hr/ASP/Frameset/subframeset.asp?MOID=13354&MVER=HR&UID=113026342210122006
Mislim da je to jedan vrlo ozbiljan građevinski gigant, brojke govore same za sebe… Pozdrav!
dobar p/e je super kod microsofta islicnoga.
ne bu tamo niko drpil earnings.
ovdje je bolje imat book value, jer ga je teze otudit nego earnings.
dobar p/e je super kod microsofta i slicnoga.
ne bu tamo niko drpil earnings.
ovdje je bolje imat book value, jer ga je teze otudit nego earnings.
Ima logike. Dobar p/e, dakle dobar earnings zacas ode ako nesposobni ili pohlepni upravljaju. Nije jamstvo za malog dionicara koji plese po burzi i nema volje za sudske parnice, osim ako si u zemlji gdje vrijedi rigorozni Sarbanes-Oxley zakon i gdje za kradju ili prouzrokovanje stecaja se dobije i po 25 godina zatvora.
A book value, dakle nekretninu je teze otudit. To j puno lakse utuziti i dokazati, pa je manji rizik da ce isparit u vidu magle.
I ja isto preferiram dionice gdje imam dobit ili barem pozitivan cash flow, tako da se tvrtka samofinacira i jos skuplja cash, i jos da imam garanciju u vidu toga da su nekretnine nekoliko puta vrijednije nego sto sam platio za tu dionicu. I sad ma kakva cudovista upravljala tvrtkom, moja dionicica ce vrijediti jos vise u slucaju lividacije nege sad, pa sto bilo ne mogu izgubit.
A ako poslovanje krene nabolje jos bolje. Win win, kako god.
Zato i ja krecem na TOZ, ali bi htio znati ima li jos dionica s gore opisanim svojstvima, jer ne zelim se zabit sa 100% u jednu ma kako perspektivna bila.
vukojic: ” dobar p/e je super kod microsofta i slicnoga. ne bu tamo niko drpil earnings. ovdje je bolje imat book value, jer ga je teze otudit nego earnings. ” Ima logike. Dobar p/e, dakle dobar earnings zacas ode ako nesposobni ili pohlepni upravljaju. Nije jamstvo za malog dionicara koji plese po burzi i nema volje za sudske parnice,
Hm.. Logično je, ali moram priznati da se pri ulaganju treba dobro povesti računa o kvaliteti vlasničke strukture, meni je za Strabag o kvaliteti upravljanja dovoljna ocjena S&P-a.. Koji im je u svibnju ove godine podigao rating..
FRANKFURT (Standard & Poor’s) May 30, 2006–Standard & Poor’s Ratings Services
said today it raised its corporate credit rating on Austria-based engineering
and construction group Strabag SE to ‘BB+’ from ‘BB’ due to the group’s solid
business performance. The outlook is stable.
At the same time, the rating on Strabag’s senior unsecured EUR150 million
notes issued at the Strabag SE level under the EUR500 million medium term note
program was raised to ‘BB+’ from ‘BB’.
“Strabag has demonstrated consistent revenue and earnings growth over the
past few years despite meaningful business expansion and difficult market
conditions in Germany, which is reflected in steady financial measures,” said
Standard & Poor’s credit analyst Izabela Listowska. In 2005, Strabag’s
revenues grew 33% to EUR6.9 billion and operating income (EBITDA) rose 9% to
EUR333 million. Good profitability measures, including an operating margin of
5.0%-6.0%, are expected to be sustained over time, largely due to a meaningful
geographical reach whereby strong Eastern European operations balance weak
earnings in Germany, as well as prudent risk policies.
The ratings are supported by the company’s leading market position in
road construction in Central and Eastern Europe, integrated low-cost
operations, and its good geographical diversification, which is likely to be
enhanced further by ongoing expansion plans in Eastern Europe (Slovenia,
Croatia, Romania, Bulgaria, and Serbia). The ratings are constrained by the
cyclical and competitive nature of the construction industry. Further negative
ratings factors are Strabag’s large exposure to the continuously weak German
construction sector and the group’s moderately aggressive financial policies.
“The stable outlook reflects Standard & Poor’s expectations that
Strabag’s credit measures should be sustainable over the medium term,” said
Ms. Listowska. We expect the ratios of FFO to adjusted debt and adjusted debt
to EBITDA to remain at more than 25% and at about 3.0x, respectively, and the
group should continue to generate free operating cash flows. Further upside
potential in the ratings is limited by the group’s weak free cash flow
generation and aggressive dividend payout. Conversely, additional major
debt-financed acquisitions could put negative pressure on the ratings.
Sve u svemu, zašto razbijati glavu sa pustim svojim analizama i očekivanjima, kad to za nas rade drugi, tj agencije poput eto S&P..
Slažem se sa BINGOM, Standar&Poors agenti su samo potvrdili veličinu Strabaga kao vlasnika PZC Split nema predaje, nema prodaje [smiley2].. Građevina je jedna od grana koje je konstantno u napretku na našim prostorima, pa evo i neki dan je izašao članaka koji govori o njenom rastu, a svi znamo kako će se to odrazit na poslovne rezultate, a na kraju i na naše punije džepove!
http://www.poslovni.hr/28999.aspx
Tražeći jučer po dionicama što je najisplativije kupiti zaključio sam slijedeće: KORF.
Zašto baš KORF ?
1.) KORF u svom portfelju ima Aureus. Krije se iza skrbničkog HPB-a. Vidljivo u izvještaju za 3Q prošle godine. Nekom možda ništa ne znači , ali meni jedan plus više.
2.) Gledajući cijenu KORF-a unazad vidljivo je da je ova dionica vrijedila 160 kuna i 01. 01.2005. g. (http://www2.fima.com/?P=tra&L=h) Koliko su otada otišle sve dionice znamo svi. Mislim da je o tome nepotrebno govoriti.
3.) 01.01.2005. kad je KORF isto ovoliko vrijedio (dakle 160 kn) u izvještaju KORF-a (4Q od 2004) vidimo da je u Pasivi:
Kapital i rezerve tada bio – 1.214.463.000
U zadnjem izvještaju (3Q 2006) ova stavka ima iznos 1.956.395.000 kn.
Dakle, povećanje ove stavke od 741.932.000 kn nije ništa cijenovno još donijelo ovoj dionici. Inače ovo povećanje odgovara i iznosu od 91,45 kn po dionici.
Može se i zamjetiti da su se i dugovi od tada povećali. Međutim, dugovi i onda i danas predstavljaju minorni dio pasive, tako da nemaju preveliki utjecaj.
3.) U izvještaju od FIMA-e (http://www2.fima.com/pdf/fondovi/200701/20070126_dionice_report.pdf) vidljivo je da je diskont ove dionice trenutno 46,6 %.
4.) Ono po meni možda i najvažnije, a to je visoki rast cijene Rivier Poreč. Za one koji ne znaju Dom Holding je većinski vlasnik ove turističke kuće i ima 78,52% ili u dionicama 2.868.809 (prema zadnjem izvještaju). Kako je cijena Riviere danas 600 kn. Ispada da ovo vrijedi 1.721.285.400 kn ili 212,15 kn po dionici !!! I pazite: To je samo RIVP. A gdje su ostali udjeli KORF-a npr: KOEI…
Hvala ti na izračunu . To je ono što sam jučer tražio.
Još im samo Jako fali u vlasničkoj strukturi, hi,hi,hi Koji bi to Trio Gušti bio? Eltz – Ostoja – Jako
[smiley1]
Još im fali jedan za gudački kvartet.