Uljepšali mi ponovo jutro! Baš sam računao da bi mi to bio prosječni povrat od 35% godišnje prema planu! Odlično!! A mogao bi tu biti i neki bonus u vidu akvizicije! Što mislite koliko bi po tome trebala vrijediti gama? Sadasnja cijena vec daje diskont od 90%!!
Imam i gamu i lrhc!
svi vi koji imate slova.
Nedavno je jedno slovo prodalo svoj udio LRH i dobilo perja ko blata.
Sto se je od tada dogodilo s tim slovom (mislim na lovu)?
koliko su mali dionicari dobili od toga?
zar jos stvarno nije jasno sto su slova za male dionicare????
Funky, zar stvarno još uvijek sve to stavljate u isti koš a svakodenevno ste na povezanim temama? Koje veze imaju DELT, BETA i GAMA, po čemu su to DANAS slične?
Necu likovati ali nemogu se oteti analizi a to je da ova situacija na granicnim prijelazima sa Slovenijom ide dobro u prilog Lrhcu dok sto se tice samoga Lrh koji je auto destinacija bi mogao imati manju punjenost za sam uskrs i posezonu.Lrhc ima hotele u Cavtatu koji je prakticki 95 posto avio destinacija dok hoteli u Sloveniji bi trebali imati puno bolju punjenost posezone zbog doticnih problema pa tu vidim malu prednost kod kupnje na strani Lrhc u ovom trenutku
Necu likovati ali nemogu se oteti analizi a to je da ova situacija na granicnim prijelazima sa Slovenijom ide dobro u prilog Lrhcu dok sto se tice samoga Lrh koji je auto destinacija bi mogao imati manju punjenost za sam uskrs i posezonu.Lrhc ima hotele u Cavtatu koji je prakticki 95 posto avio destinacija dok hoteli u Sloveniji bi trebali imati puno bolju punjenost posezone zbog doticnih problema pa tu vidim malu prednost kod kupnje na strani Lrhc u ovom trenutku
Ma daj, neko ko se vozi iz njemacke gdje se isto na granici kod salzburga ceka satima…to nece biti razlog da ne ide na godisnji.
Naravno prošle godine je Uskrs padao krajem ožujka pa to nije isto, ali ovo je dobar početak predsezone
Malo sam detaljnije analizirao godišnje izvješće i u svjetlu najavljenih rezultata za ovu godinu povadio neke zanimljive brojke.
Cavtat je i do sada radio odlično imao je prihod po sobi od 18.200 eur, popunjenost od 46,7% tj 171 dan
Po sobi je zarada bila 9.080 EUR, a ostvarena cijena po sobi je bila 107 EUR
S obzirom da je za ovu godinu investirano u Epidaurus, a imamo i objavljeni plan ovi će se pokazatelji za ovu godinu dodatno poboljšati.
Popunjenost neće bitno rasti jer oni su i otvoreni tek nekih 190 dana godišnje, ali s obzirom na objavljeni plan prihod po sobi bi trebao ove godine biti nekih 19.700-19.800 uz zaradu od 50% tj blizu 10.000 eur po sobi !! To je 115 eur po zauzetoj sobi
Dalje se to nastavlja u 2018 sa rastom prihoda po sobi na 21.100-21.300 i zaradu od preko 10.500 eur po sobi. Na 10,5 zarada takva soba je onda vrednovana oko 110.000 eur.
Kad se sjetimo da je to prije par godina kupljeno za 25 mil eur tj 40.000 eur po sobi.
Istina investirano će biti oko 20-25.000 eur po sobi, ali to je svejedno bila odlična investicija.
Po meni samo Cavtat vrijedi najmanje 70 mil eur tj nekih 500 mil kuna. S tim da sam uvjeren da će se tamo nastaviti investirati i nakon 2018.
Portorož ima također zanimljive brojke.
On je i do sada imao najveći prihod po sobi u grupaciji: 19.450 eur, i to na popunjenosti od 44% što daje postignutu cijenu po sobi od 121 eur
Ono što je tamo probelm je zarada koja je do sada bila tek 28,2% tj 5.500 eur po osbi
Ove godine očekujem da će se to malo popraviti i da prihod po sobi probije 20.000-20.300 eur uz rast zarade na 32-33%. To je još uvijek niže od prosjeka grupacije ali očito da treba vremena.
Uz najavljene investicije u 2018 prihod bi trebao rasti i dalje i to na preko 23.000 eur po sobi, pa bi i zarada došla na nekih 37% tj 8.700-8.800 po sobi. To je već cijena od negdje 130 eur po sobi.
Daljenje projekcije i bez investicija daju rast prihoda po sobi na razino od 24.400 za cijelu grupu uz zaradu po sobi od 11.350 eur po sobi.
Ako vrednujemo to na 10,5 zarada to bi značilo da soba vrijedi oko 120.000 eur tj cijela tvrtka nekih 130 mil eur. Ako od toga i oduzmemo dug koji bi prem planu u 2020 trebao biti manji od 10 mil eur to znači da bi LRHC u 2020 vrijedio minimalno 120 mil eur tj nekih 3000 kuna po dionici.
Po meni je ovo čak i konzervativno jer ova me je uprava do sada svaki puta “prevarila” i gotovo sam siguran da će u Cavtatu doći do proširenja za bar 200 soba što će po tim parametrima nositi dodatnih 35-36 mil kuna prihoda i naravno još 15 mil kuna zarade.
Moja projekcija je da će tvrtka u 2020 imati prihod od 230 mil i EBITDA od 110 mil uz dug od 1 EBITDA
Na tim parametrima to je na razini 10,5 Ev/EBITDA to je oko 3500 kuna po dionici i vrijednost tvrtke od 140 mil eur. Kad uzmemo da je Cavtat kupljen za 20 mil eur 80% i da je nakon toga LRH uložila još u otkup dionica i da su im dali neke novce u razdvajanju (cca ukupno 12-13 mil eur) pa neka prihvatimo tih 885 kuna po dionici koliko je Zaba izračunala da vrijedi LRHC to znači da će uprava u tih 6 godina učetverostručiti vrijednost tvrtke !!
Tko bude išao na skupštinu neka im čestita i u moje ime.
e sada ovdje trebam malu pomoc gdje se u izvjestaju vide prihodi od hotele u Sloveniji
Pa svi prihodi su ostvareni u Sloveniji 😀
Cavtat ne radi u tom periodu. Imaš objašnjenje uprave na kraju izvještaja
da sad sam vidio prvo su pustena dva izvjestaja koja nisu imala tu stavku pa nisam vidio
Portoroz je krcat. Ali bazen ispred Metropola…jos nije u funkciji.
Portoroz je krcat. Ali bazen ispred Metropola…jos nije u funkciji.
Ne mogu vjerovati da su toliko zapustili objekte… S druge strane, očito je i da će nakon ulaganja LRHC-a biti riječ o znatno boljoj popunjenosti po znatno višim cijenama.
Jucer isao od Zg do beca. Isao sam na jedan mali prijelaz:
hr/slo granica 20 minuta (na macelju bilo 25 minuta po pricanju kolega koji su isli)
slo/at granica 35 minuta.
Od eu bez granica nema niti slova na papiru.