ovaj evo i poziv na Glavnu skupstinu samo me bun kaze dobit 18 mil kn i nesto u zadrzanu dobit a po konsolidiranom izvjestaju 2016 dobit bi trebala biti 12 mil kn pa molim komentar

http://prntscr.com/ervri6

http://prntscr.com/ervsto

Ljudi lipare na kupnji od 1366,00 kn za jednu ili 2 dionice hahaha. Ako hocete kupiti stavite barem 1400kn ako ni tad ne ubodete onda vam je sljedeca stanica 1440+kn. Ako se prica oko agrokora marem malo stabilizira do Uskrsa mislim da bi to mogao biti okidač za turiste! A Uskrs je za 10 dana!! Renovirani Hotel Epidaurus je otvoren ovih dana, ako ne griješim?!

danas smo pobjednici dana…predvidjam. sve u crvenom a mi se zelenimo.

Hoteli u Cavtatu otvoreni..

neznam za hotele koji rade u hrvatskoj ali ovi hoteli u Sloveniji koji posluju u sklopu Lrhc su im dupkom puni i to izgleda jako dobro za ovu sezonu

Pa ne brinem ja previše za to kako rade jer uprava nam je dala projekcije. Sad samo trebamo pratiti dali se sve odvija po planu. Bilo je jako važno da planirani radovi budu gotovi na vrijeme, a sad onda znamo da će ove godine prihod biti minimalno 157 mil kuna. (šteta što su sve najavili pa ja sad ne mogu raditi svoje izračune 🙂 )
U Portorožu je sada Barbara iz Smart selection podignuta u Remisens Premium, a prošle godine su to napravili sa Casa Rosa.
No promotrimo onda kako bi to trebalo izgledati na kraju 2017.
EBITDA 68 mil
Investirano: 80 mil
Dug bankama: 151 mil
Novac na računu 40 mil

S obzirom na 2 velike investicije Albatros i Metropol od ukupno 88 mil računam da će do 31.12. biti potrošen 2/3 + uračnuao sam ovo što je potrošeno sad do početka sezone.

Ako gledamo pojednostavljeno i samo zbrojimo podatke to je na sadašnjoj cijeni uz ove pretpostavke 8,2 EV/EBITDA.
Ako bi kao target postavili sadašnjih 9,1 EV/EBITDA to je cijena od 1700 kn
Ako bi kao target postavili 10,5 EV/EBITDA (osnovica za obr.bonusa) to je cijena od 1990 kn

No treba biti fer i uzeti u obzir da je investirano za sezonu 2018 i to umanjuje cijenu.
Kada bi to izbacili onda bi cijena trebala prebaciti 1800 kn da bi ostala iznada 9 EV/EBITDA

Zato je možda bolje sagledati kako bi to trebalo prema najavljenom planu izgledati na kraju 2018 jer tu više nema dalnjih investicija:
Prihod: 174 mil
EBITDA: 78 mil
Investicije (do sezone): 50 mil
Novac: 48 mil
Dug: 131 mil

Cijena na 10,5 EV/EBITDA = 2430 kn
Cijena na 9,2 EV/EBITDA = 2100 kn

i prema planu za 2019:
Prihod: 187 mil
EBITDA: 86 mil
Investicije : 20 mil
Novac: 94 mil
Dug: 111 mil
Cijena na 10,5 EV/EBITDA = 2930 kn
Cijena na 9,2 EV/EBITDA = 2560 kn

I konačno prema planu za 2020:
Prihod: 192 mil
EBITDA: 90 mil
Investicije : 15 mil
Novac: 149 mil
Dug: 91 mil
Cijena na 10,5 EV/EBITDA = 3310 kn
Cijena na 9,2 EV/EBITDA = 2930 kn

Ovo su samo prepisane brojke iz plana koje je dala uprava i napravljen izračun na osnovu EV/EBITDA

Koliko ja vidim teško da će 2020 na računu biti tih 149 mil. Uvjeren sam da će se potrošiti bar 100 mil od toga na investicije a to će promijeniti ove projekcije.

Moja projekcija 2020:
Prihod: 225 mil
EBITDA: 105 mil
Investicije : 40 mil
Novac: 49 mil
Dug: 91 mil
Cijena na 10,5 EV/EBITDA = 3470 kn
Cijena na 9,2 EV/EBITDA = 3050 kn

Zapišite si negdje ove brojke pa da vidimo za par godia 🙂

Uljepšali mi ponovo jutro! Baš sam računao da bi mi to bio prosječni povrat od 35% godišnje prema planu! Odlično!! A mogao bi tu biti i neki bonus u vidu akvizicije! Što mislite koliko bi po tome trebala vrijediti gama? Sadasnja cijena vec daje diskont od 90%!!

Imam i gamu i lrhc!

A sad zamislimo da se 2020 proda na slicnoj valuaciji kao himr….

Joj, dajte se zbrojite malo.

Ako je (pojednostavljeno) cijena dionice 65, a vrijednost imovine 130, koliki je onda diskont?

Ne znam što bi vam rekao. Matematika kaže da kada bi se LRHC u 2020 vrednovao 3500 kuna, a LRH 8000 da bi gama vrijedila 100 mil eur. Sada joj je TK oko 23 mil eur.
No pogledajmo onda Deltu danas. TK joj je 6,5 mil eur, a na računu ima duplo više novaca.
Znači ne dionice nego čisti cash.