Na moru u SLO hoteli ovaj tjedan 90% popunjeni…
http://www.24ur.com/novice/gospodarstvo/hoteli-v-pocitniskem-tednu-dobro-zasedeni.html
value, sudeči po htp, burza zaprima od izdavatelja zahtjev za izlist, uz priloženu hanfinu potvrdu. tako varem ja iščitavam
Da, i moraju uplatiti naknadu za uvrštenje… 🙂
evo još jedan mali korak za mene, ali veliki za čovječanstvo
Prospekt društva FTB Turizam d.d.
2016/11/02
Ovdje će biti objavljen prospekt društva FTB Turizam d.d.
Puno puno bolje nego sam ja očekivao.
LRHC ima za 1H prihod od 48 mil kuna !!!
Hoteli Cavtat su u 2014 imali prihod po 1H 25 mil kuna, a znamo da to na godišnjoj razini dosegne 85 mil
U 2015 su Cavtat i Portorož po 1H imali 42 mil što znači da je rezultat bolji za 14%
EBITDA za 1H je 13 mil tj 27%
To je standardna marža i za LRH po 1H
Ove godine ona je 38% ali to je posljedica prodaje nekretnine, kad to izbijemo onda smo na 27%
Ako stavimo u omjer godišnji prihod i rezultate po 1H u HCVT i LRH onda bi po ovom rezultatu LRHC trebala do kraja godine imati prihod od najmanje 145 mil kuna, a ako na to primjenimo maržu od 40% to je onda 58 mil EBITDA
To na 11 EV/EBITDA daje preko 1600 kuna po dionici, na 10 1460kn, na 9 1260kn, na 8 1070kn
I sada im je neto dug 140 mil, a do kraja godine će se nešto i zaraditi. Naravno idu i investicije jer kako znamo obnova Epidaurusa je krenula, pa sad je još teško u kunu crtati bilancu ali to samo znači još bolje rezultate u 2017.
I na taste racunate u 6 ujutro 🙂
Malo ste me preduhitrili, ja sam htio to sastaviti kada konacno dode na burzu. Ali glavno je da vidimo opet da nije Ostoja zlocest i da nista ne skriva, lijepo je rekao na skupstinama alfabeta da je do kraja srpnja realizacija iznad plana a nakon toga ocekuju i jos bolje rezultate.
Puno puno bolje nego sam ja očekivao.
LRHC ima za 1H prihod od 48 mil kuna !!!
Hoteli Cavtat su u 2014 imali prihod po 1H 25 mil kuna, a znamo da to na godišnjoj razini dosegne 85 mil
U 2015 su Cavtat i Portorož po 1H imali 42 mil što znači da je rezultat bolji za 14%
EBITDA za 1H je 13 mil tj 27%
To je standardna marža i za LRH po 1H
Ove godine ona je 38% ali to je posljedica prodaje nekretnine, kad to izbijemo onda smo na 27%
Ako stavimo u omjer godišnji prihod i rezultate po 1H u HCVT i LRH onda bi po ovom rezultatu LRHC trebala do kraja godine imati prihod od najmanje 145 mil kuna, a ako na to primjenimo maržu od 40% to je onda 58 mil EBITDA
To na 11 EV/EBITDA daje preko 1600 kuna po dionici, na 10 1460kn, na 9 1260kn, na 8 1070kn
I sada im je neto dug 140 mil, a do kraja godine će se nešto i zaraditi. Naravno idu i investicije jer kako znamo obnova Epidaurusa je krenula, pa sad je još teško u kunu crtati bilancu ali to samo znači još bolje rezultate u 2017.
Sve je to super!
A sada gledjte kako ce Ostoja stopati cijenu …nestoslicno kao i na LRH.
Ali ce barem poceti gubiti lovu, sto mi je zapravo jedina satisfakcija zbog svega sto se radi malim dionicarima.
Puno puno bolje nego sam ja očekivao.
LRHC ima za 1H prihod od 48 mil kuna !!!
Hoteli Cavtat su u 2014 imali prihod po 1H 25 mil kuna, a znamo da to na godišnjoj razini dosegne 85 mil
U 2015 su Cavtat i Portorož po 1H imali 42 mil što znači da je rezultat bolji za 14%
EBITDA za 1H je 13 mil tj 27%
To je standardna marža i za LRH po 1H
Ove godine ona je 38% ali to je posljedica prodaje nekretnine, kad to izbijemo onda smo na 27%
Ako stavimo u omjer godišnji prihod i rezultate po 1H u HCVT i LRH onda bi po ovom rezultatu LRHC trebala do kraja godine imati prihod od najmanje 145 mil kuna, a ako na to primjenimo maržu od 40% to je onda 58 mil EBITDA
To na 11 EV/EBITDA daje preko 1600 kuna po dionici, na 10 1460kn, na 9 1260kn, na 8 1070kn
I sada im je neto dug 140 mil, a do kraja godine će se nešto i zaraditi. Naravno idu i investicije jer kako znamo obnova Epidaurusa je krenula, pa sad je još teško u kunu crtati bilancu ali to samo znači još bolje rezultate u 2017.
Sve je to super!
A sada gledjte kako ce Ostoja stopati cijenu …nestoslicno kao i na LRH.
Ali ce barem poceti gubiti lovu, sto mi je zapravo jedina satisfakcija zbog svega sto se radi malim dionicarima.
[/quote]
value, kažete ne nasladujte se. pa sto da čovjek radi s ovim čovjekom, nevjerojatan je.
5.2.2.
Opis glavnih ulaganja izdavatelja koja su u tijeku, uključujući zemljopisnu distribuciju tih
ulaganja (u zemlji i inozemstvu) te način financiranja (unutarnje ili
vanjsko)
U 2016. godini FTB Grupa uložila je 2.486.000,00 kuna u Hotel Albatros u Cavtatu, radi investicijskog
održavanja, uređenja i podizanja općeg dojma te povećanja kvalitete usluge smještaja.
U 2016. godini FTB Grupa uložila je 2.762.000,00 eura u Depadansu Roža u Portorožu s 96 smještajnih
jedinica, te je podignuta kategorizacija s 3* na 4*.
Financiranje gore navedena dva ulaganja u 2016. godini realizirano je iz vlastitih sredstava FTB Grupe.
Provode se pripreme za rekonstrukciju Hotela Epidaurus uređenjem 312 smještajnih jedinica koje su sada 3* i uvođenje standarda 4*. Planirano ulaganje trebao bi iznositi 49.228.051,00 kuna.
U tijeku je izrada idejnih projekta za sve objekte u Portorožu (Metropol, Barbara, Roža, Lucija)
urbanističku studiju, a u cilju povećanja kapaciteta.
Planirane investicije za sezonu 2017. godine su rekonstrukcija Depadanse Barbara i podizanje kategorizacije s 3* na 4* uz planirano ulaganje 2.072.352,50 eura, uređenja i podizanja općeg dojma i povećanja kvalitete usluge smještaja Hotela Metropol uz planirano ulaganje 2.022.000,00 eura i uređenje Beach kluba uz planirano ulaganje 650.000,00 eura.
Ako sam ja dobro pobrojio Ostoja u LRHC ulaže 95 mil. kuna, to znači da je LRH prodana…
Mislim da je prospekt od 300 stranica više nego dovoljan dokaz da nisam pričao gluposti i da Ostoja nije muljator niti loš upravitelj. Možda nisu najtransparetniji na svijetu ali definitivno stvaraju vrijednost dioničarima kao malo tk ona burzi. Također, sve je to uključeno u cijenu pa tko voli…
A to sa štopanjem, kontrolom i slično je za naivce i neznalice. Na LRH sam probao to objašnjavati, mislim da je Kresso još bolje to napravio… Nisu ovo dionice tipa HT, ADRS i sl. gdje se fondovi mogu igrati jer ima likvidnosti. Onih 3.000 koje sam sretno pokupio na asku na 50 kn, ako je netko to stavio kako se kaže znalački kao strašilo što je točno postigao? I kako će kupiti te dionice natrag? Toliko glupe teorije da ih nema smisla komentirati…
Uostalom, ako se tako štopa kako se onda dogodio rast na Gami i Pcts? Nije neka znanost uzeti digitron i vidjeti koliko danas skupa vrijedi 6 dionica nastalih iz SNHO-a.
Samo neka štopa, meni odgovara. Ako je bude po onoliko koliko je on kupio mislim da ću prekršiti neka svoja pravila o disperziji rizika 🙂
Uvjeren sam da LRHC može za par godina doći na razine na kojima je sad starija sestra.
Meni 95 mil kuna ulaganja govori slijedeće:
Stopa povrata 14%
Povećanje prihoda za 33 mil kuna nakon izvršenih investicija i povećanje EBITDA za 13,3 mil
Dakle već nagodinu možemo očekivati prihod od preko 180 mil kuna i EBITDA od 72 mil kuna.
72 x 10,5 = 100 mil eur
Neka dug bude u visini 2 EBITDA na kraju sezone to znači da bi tržišna kapitalizacija trebao biti oko 600 mil kuna na kraju 2017
Pa kad to podijelite sa brojem dionica blizu je 2000 kn
Znam da mi ne vjerujete i da to sada izgleda nestvarno ali prolistajte malo moje postove prije par godina koje sam pisao na LRH pa će te vidjeti da sam uglavnom ispao i konzervativan tj da su u LRH uspijevali prebaciti moje projekcije.
Prošao sam cijeli prospekt i mislim da im nakon ovoga više nitko neće moći dati prigovor po pitanju transparentnosti. Dapače, usuđujem se reći da je ovo najtransparentniji dokument sa daleko najviše analitike o poslovanju koji sam vidio vezano za naše tržište. TOTALNI ZAOKRET i zato su nakon što smo ih gnjavili zaslužili i mail pohvale.
(Sada čak znamo i neke trivijalne podatke tipa koliko konobara je zaposleno na šanku depadansa Roža, ili kolika je površina vrta uz bazen hotela Albatros)
Niti jedna kompanija nije objavila podatke tako jasno i detaljno kao oni na stranicama 64-76, sada ih samo treba stisnuti da to postane standard i za buduće kvartalne i sve ostale izvještaje LRHC-a. Na stranu što se to sve može lijepše i vizualno i izražajno prikazati, kod ovakvih stvari uvijek biram sadržaj a ne formu. Očekujem da će tako i biti, kao dio otključavanja o čemu sam pisao prije par dana na LRH.
ps. Tko je sumnjičav neka usporedi ovaj prospekt sa ostalim nasljednicima SNHO-a