Šansa da on dobije 100 mil € za ovih 61,85% je ravna nuli. Ako znamo da su zadnje transakcije išle po EBIT 11, ovo što on traži je utopija… Uostalim, to piše i u članku…
Nedostaje ti DA.
Valamar Riviera preuzima 83,82 posto Hotela Baška za 24,1 milijuna eura
"U skladu s predloženim ugovorom, udjelničari triju društava, Mirta Bašćanska d.o.o., Vala Bašćanska d.o.o. i Baškaturist d.o.o., prodali bi svoje udjele za ukupno 24,1 milijuna eura (ili 183,1 milijuna kuna). Predložena transakcija podrazumijeva vrijednost dionice Hoteli Baška d.d. od 96 EUR odnosno približno 730 kuna po dionici, što znači da je vrijednost kompanije procijenjena na razini od gotovo 10 puta EBITDA iz 2014. godine.
Mojedionice LRH 4.800 kn
P/EBITDA 9,67
To je s q2 rezultatima, ne s q3 rezultatima.
[/quote]
ovo DA je vrlooo bitno [emo_palacg][emo_smijeh]
To sto su neke zadnje transakcije isle po tim cijenama moze posluziti samo kao fun fact, a ne kao neki temelj za daljnje valuacije. Nije svaka od tih kompanija u jednakom stupnju razvoja pa da se moze uzeti 1 element i po tome ih se usporediti. Novi vlasnik ne gleda takve stvari nego procjenjuje kakve rezultate on moze imati, a ne da otvori mojedionice, pogleda koliki je ebitda, pomnozi sa 11 i kaze evo ga momci tu su pare.
To sto su neke zadnje transakcije isle po tim cijenama moze posluziti samo kao fun fact, a ne kao neki temelj za daljnje valuacije. Nije svaka od tih kompanija u jednakom stupnju razvoja pa da se moze uzeti 1 element i po tome ih se usporediti. Novi vlasnik ne gleda takve stvari nego procjenjuje kakve rezultate on moze imati, a ne da otvori mojedionice, pogleda koliki je ebitda, pomnozi sa 11 i kaze evo ga momci tu su pare.
apsolutno se slažem s ovim
a moje skromno mišljenje je da može samo bolje od ovoga…
šta ništa od 10
Ove multiple su jedan od argumenata ali po meni najvažniji je onaj, ko je konzultat i kakve kontatke ima. Jer on ti dovodi za stol kupce. I ako poznaje ta sektor vrlo dobro, onda možeš dobiti nekoga, koji može zaista platiti dobru cijenu.
Ali Delloite po mom mišljenju nije najbolja opcija. Pogotovo ako to radi samo lokalni office. Daj bog da grešim (i da se oni pokažu kao vrlo iskusni) ali ja sam se nadao, da će to raditi neki specialisti, koji su napravili broj takvih transakcija, koji več danas znaju kakvo zanimanje uopče postoji, ko traži nešto slično, ko ima pare…i naravno ko imaju direktne linkove do kineza, arapa, mirovinskih fondova, hedge fondova…a ne samo neke lokalne grupice.
Delloite bolje da je uzeo dalia i 101(ovaj neda ispod 10)
Šansa da on dobije 100 mil € za ovih 61,85% je ravna nuli. Ako znamo da su zadnje transakcije išle po EBIT 11, ovo što on traži je utopija… Uostalim, to piše i u članku…
Nedostaje ti DA.
Valamar Riviera preuzima 83,82 posto Hotela Baška za 24,1 milijuna eura
"U skladu s predloženim ugovorom, udjelničari triju društava, Mirta Bašćanska d.o.o., Vala Bašćanska d.o.o. i Baškaturist d.o.o., prodali bi svoje udjele za ukupno 24,1 milijuna eura (ili 183,1 milijuna kuna). Predložena transakcija podrazumijeva vrijednost dionice Hoteli Baška d.d. od 96 EUR odnosno približno 730 kuna po dionici, što znači da je vrijednost kompanije procijenjena na razini od gotovo 10 puta EBITDA iz 2014. godine.
Mojedionice LRH 4.800 kn
P/EBITDA 9,67
To je s q2 rezultatima, ne s q3 rezultatima.
[/quote]
Paznja paznja Cavtat je isto ukljucen u ovih p/EBITDA 9.67
I naravno da su tu uključeni q3 i q4 rezultati, samo od 2014.
Ajmo svi trk po Večernjak, veli Ostoja da ne da svojih 61% ispod sto milja eura, i da je deset zainteresiranih u startu i da Delloite radi procjenu
…jer je navodno već njih deset iskazalo interes za kupnju, nego cijene koja navodno neće ići ispod 100 milijuna eura za paket od 61,85 posto dionica koji Ostoja i Juhn Bojadžijev drže u opatijskom hotelu. Hoteli u Cavtatu i Portorožu unutar grupe LRH pripali su Ostoji i njih za sada on neće prodavati. Da ciljaju na visoku cijenu, jasno je iz poslovnih rezultata grupe Liburnia Rivijera hotela koji su od 2011. godine, kada je država LRH nakon niza sporova vratila SN Holdingu, znatno poboljšani.
Koliko vidim sam Ostoja nije dao nikakvu izjavu, to je članak o Ostoji, KJB i LRH/HC
@snowlep – uključen je q3/2014,jasno.
Možda će ove godine biti veći? Možda nas q4/2015 iznenadi još više s obzirom na prodaju nekretnina.
Jedno je gledati statičke podatke, i prošlost, a drugo je kupiti tvrtku koja je u investicijskom ciklusu, i iznimnom rastu poslovanja.
Kupac neće sutra kupiti i preuzeti LRH, i u najboljem slučaju mogao bi ih preuzeti na proljeće tj svoju računicu će bazirati na rezulatima za 2016. a nikako ne na rezultatima za 2014.
No kako vidimo i tu će biti nekih novih investicija koje će sudjelovati u prihodima od 2017 na dalje, pa zato evenutalno zaduživanje ili umanjenje cash flowa treba izbaciti iz računice.
Znači prihod poslovanja u 2016 će biti oko 300-310 mil kuna
EBITDA 320 mil kuna. Duga neće ni biti.
U ovu godinu smo ušli (samo LRH) sa cca 130 mil neto duga. EBITDA će biti recimo 110 mil, investirano u Palace 60 mil, prodaja imovine 150 mil.
To bi značilo da će na kraju neće imati neto duga nego keša oko 70 mil.
Na EV/EBITDA 11 to bi bilo cca 4600 kn po dionici što je 113 mil eur za udio SNHO
Zaboravljamo da je to rađeno samo na temelju imovine koja prihoduje, a oni imaju još cca 500 kn imovine po dionici koju ne sudjeluje u prihodu i koji sigurno neće pokloniti. 4.600 + 500 = 5.100 kn po dionici.
To je već 125 mil eur za paket SNHO.