Ja pokušavam pronaći u Sloveniji nekakvu statistiku za broj noćenja u Portorožu i dali se i tamo ove godine kao u cijeloj Hrvatskoj događa rast gostiju?
No pretraživanja na slovenskom mi bas nisu dali neke podatke. Vjerujem da i kod vas funkcionira nekakav statistički zavod i turistička zajednica koji to periodično objavljuje?
Svake toliko je dobro pogledati i graf. Uzeo sam središnje tečaje.
Od poćetka.
Hvala Matej
prema ovome i u Sloveniji se bilježi rast noćenja u odnosu na 2015
Za sada 7% više noćenja ukupno od čega je rast na morskim destinacijama 9%
Vjerujem da je Metropol resort tu uzeo svoj dio kolača
Na Kvarneru LRH je za 1Q zabilježila rast od 15% prihoda i očekujem da bi po 1H mogli zadržati dvoznamenkasti rast. Ako sličan rezultat naprave u Portorožu morat ću revidirati svoje prognoze 🙂
Koliko sam ja uspio izračunati u 1Q Portorož je prihodovao oko 3-4 mil kn ali s obzirom da su preuzeti polovicom veljače i samo 2 hotela su radila tek u ožujku to nije uopće loše.
Nase lrh svako malo nema na limun gledalici. Ne znam zasto se to dogadja?
Dalubore mogao bi nas pocastiti prognozama ili mozda bolje da sacekamo 2q?
@kanabis, mislim da nema jedan kraci period kad se dionica prvi put u danu protrguje. Skinu ga sa liste netrgovanih a treba neko vrijeme da dode n alistu trgovanih. Moguce 15 min. Nije to nista specificno vezano za LRH.
Evo copy paste zanimljive prepiske sa teme HIMR a vezano je za LRH:
Ovo sam izvadio iz vašeg potpisa:
POUČAK br.13.
Poslovni rezultati su ključni pri odabiru dionica. Pri tome više obratite pozornost na ono što slijedi nego na ono što je bilo.
E sad pretpostavimo da većinski vlasnik HIMR i LRH sutra objvi da neće prodavati svoju tvrtku narednih 5 godina i da će je nastaviti sam razvijati dok ne dođe na po njemu adekvatnu vrijednost jer na tržištu trenutno ne može postići zadovoljavajuću cijenu.
Kako bi reagirala dionica HIMR, a kako LRH?
I koja bi tvrtka, u skladu vašeg potpisa, za 5 godina bolje poslovala i samim time više vrijedila?
LRH nije rasla zbog piskaranja po novinama da se ide u prodaju nego na temelju dosadašnjih rezultata. Pogledajte koliko je rasla od kad je objavljeno da će se prodati, a koliko je rasla na temelju poslovnih poteza, akvizicija i rasta prihoda.
Dali će LRH u prodaju pojma nemam ali znam da će ove godine imati opet 25% rasta prihoda, a na HIMR možemo biti sretni ako dohvati +5%, što bi dalo manje od 25% u 5 godina.
Ne razumijem da vam kredo u potpisu govori jedno ali vi uporno se sprdate onima koji rade baš to. Analiziraju poslovanje i ulažu samo na temelju toga.
Kolega daliborop, što bi bilo kad bi bilo, što će biti predviđanja, vidovitog Milana, ostavimo to nema smisla polemizirati jer svatko vidi ono što želi vidjeti.
Poradi vašeg komentara, mjenjam broj poučka u potpisu. [Smijeh]
Načelno, izvjesno je da HIMR ide u prodaju i da će eventualnom postignutom dobrom prodajnom cijenom svatko od dioničara HIMR-a profitirati, jer je kupac obvezan dati javnu ponudu i svim preostalim malim dioničarima minimalno po cijeni po kojoj je i kupio HIMR. Također je izvjesno da i LRH ide u prodaju ali tu mali dioničari ne mogu biti sigurni da će profitirati, naime moguće je da će većinski vlasnik prodati SNHO, pa preko njega i LRH, a ne samu LRH ćime bi mali dioničari na neki naćin bili izigrani. Dakle rizik je tu veći a dioničare LRH.
Također je činjenica da su na ovim cijenama fundamenti HIMR-a nedvosmisleno jeftiniji od onih LRH.Priča o tome što će biti jednoga dana ostavimo po strani, napisao sam vam čini mi se, volio bi da se varam, da će vaše brojke biti realne tek u 2017. godini.
Do tada
EV/EBITDA :
HIMR – 9,61
LRH – 12,02
P/E :
HIMR – 21,8
LRH – 40,23
P/B :
HIMR – 0,89
LRH – 1,46
ROE :
HIMR – 4,1
LRH – 3,6
Kao što vidite HIMR je trenutno nedvosmisleno i u bitnome jeftiniji u svim bitnijim parametrima, a koje sam gore naveo. Treba dodati i da HIMR u bilanci cijene zemljišta i nekretnina vodi po onima iz sredine 90-tih tome bi vam kolega migra mogao nešto više napisati.
Nadalje, zna se da je u prošlosti Ostoja imao ne baš dobre odnose sa malim dioničarima i kako mali dioničari nemaju 100 % povjerenje u većinskog vlasnika da ih neće izigrati. S druge strane, država ne može izigrati male dioničare HIMR-a, druga je stvar što su manje sposobni od ovih u LRH da prodaju nešto, ali je valjda zato cijena 400 + kuna, dok je procjena HIMR-a 780 kuna po dionici, koliko je tražila država.
Nadam se da će mali dioničari oba društva dobro proći, imam obostran interes.
lp
EV/EBITDA :
HIMR – 9,61
LRH – 12,02
P/E :
HIMR – 21,8
LRH – 40,23
P/B :
HIMR – 0,89
LRH – 1,46
ROE :
HIMR – 4,1
LRH – 3,6
Znam da niste neuki pa me ipak čudi prepisivanje fundamenata sa MD
Pogotovo kad ste do sad u potpisu pisali da treba obratiti pažnju na buduće poslovanje.
Za razliku od ostalih turističkih tvrtki koje ulažu i rastu HIMR nešto i ulaže ali prihodi stagniraju. Eto zato je PLAG jna EV/EBITDA preko 20 (jer je kupio ISTT ), a LRH je na EV/EBITDA 12 (jer je kupila Portorož)
HIMR iako je dogural dug na preko 4 EBITDA prihod se nije pomakao već par godina. Država ih treba što prije privatizirati jer u branši koja bilježi ovako veliki rast u zadnjih par godina stagnirati znači da realno gubite vrijednost. U cijenu ne ulazim, to je na prodavaču i kupcu da se dogovore.
Što se tiče vrednovanja imovine i tih bajki da jedino kod HIMR imovina nerevalorizirana trebalp bi ipak pročitati podatke a ne pozivati se na Migru. Zemljište kod HIMR se vodi po cca 580 kn/m2 (cijena zeljišta 145 mil za 250.000 m2, AIK), a kod LRH po 525 kunu (112 mil kuna za 213.000 m2)
E sad ako zemljište, i to pretežno kamping, na Rabu vrijedi više nego zemljište u Opatiji onda ok. No ja bi rekao da m2 u Opatiji vrijedi znatno više, što i nebi bilo tako bitno da ga LRH nema i na prodaju.
I na kraju krajeva ne znam zašto ste se uzbudili, ja sam napisao par pozitivnih stvari u HIMR, a naletio sam još na neke podatke pa sam ih obajvio u nadi da će dioničarima HIMR koristiti. Dodao sam i podatke iz Baške gdje se vidi da Rab ima dosta prostora za napredak.
Što mislite gdje bi LRH bila danas da nije privatizirana 2010?
Dali bi imali duplo veći prihod?
Želim reći da bi bilo bolje da je država objavila natječaj prije 2-3 godine makar i po 200 kuna i danas bi ionako bili na ovim razinama jer bi tvrtka napredovala i rasla, a sa time i vrijednost dionica. Sad bi možda imali 50% veći prihod i zaradu pa bi na 9 EV/EBITDA cijena već bila na 600 kn.
Vlahović najavljuje nove akvizicije i investicije u turizam
http://www.seebiz.eu/vlahovic-najavljuje-nove-akvizicije-i-investicije-u-turizam/ar-113635/
Evo još jednog razloga, zašto može Opatija imati euro višu cijenu sobe:
“Plaža će biti daleko najopremljenija, bit će to najbolja plaža u Hrvatskoj, zaključuje Maržić.” članak
Sada zamislimo, ako bi Opatija prodala svoj udjel u LRH i taj novac stavila u funkciju putem investicije u bolju infrastrukturu, marketinga….šta bi onda mogli iztržiti?
Još pogled preko “zaljeva”:
http://cekin.si/clanek/koristno/hoteli.html
“V Hotelih Bernardin so imeli boljši obisk kot lani že maja, od julija dalje pa imajo v povprečju za 10 do 12 odstotkov več rezervacij. Največ obiska pričakujejo julija in avgusta, ko pri njih prevladujejo predvsem družine z otroki do 12 let, razen v Grand hotelu Bernardin, kjer prevladujejo starejši in pari. Večina jih ima polpenzion.
Običajno je od 60 do 70 odstotkov tujcev, predvsem Nemcev, Avstrijcev, Italijanov, Belgijcev, Madžarov in Rusov. Pravijo, da imajo boljšo ponudbo in približno iste cene kot lani, julija se cene nočitev gibljejo od 53 do 93 evrov.”
Dakle za očekivati je znatno bolje rezultate od Bernardina već ove godine.
Podižem prognozu za prihode od prodaje na 407 mil kuna što je vrlo blizu rastu od 30%
Ukupni prihodi će biti oko 415 mil tj oko 17% viši
EBITDA oko 158 mil tj 38%
Zabilježimo ovaj post da vidimo koliko sam bio blizu na kraju godine 🙂