gledajuči samo LRH: više prihoda, manje operativnih troškova.
To je to. Optimizacija poslovanja s time da se radi i na većom prihodu.
stiglo izvješće na ZSE…idemo analizirati…
bid se pojačava, mislim da ćemo lagano prema 3.500
Kratkoročni kredit od 70 mio jim još stoji (uzeli su ga u 2q) što znači još očekivaju da možda i zatvoriju CERP u HCVT.
Na kredite plačaju ispod 4% kamate.
Nije samo racionalizacija kod Cavtata (jeli se zna kada su je onih 52 radnika prestalo raditi u Cavtatu?) nego i u LRH. Trošak osoblja pao je skoro 10%.
U Cavtatu su imali 1,4 mio ostalih rashoda. Ima ko kakve ideje zašto?
a tek kada puste 30/09 hehehehe
a što ovi glume sa 100 komad ana prodaji….na 5500 i 6000 ?
strah ih se postaviti barem na 4000…[emo_namigusa][emo_namigusa]
Rezultati poslovanja Liburnia Riviera Hoteli d.d. za 1-6 mjesec 2014. Pokazuje da se u Društvu općenito ostvaruju primarni ciljevi. Iako se za razdoblje siječanj-lipanj 2014. ostvaruje 4% manje noćenja od ostvarenih u istom razdoblju 2013.g., poslovni prihod veći je za oko 3% u odnosu prošlogodišnjih u istom razdoblju, a GOP je veći za 51%
U analiziranom razdoblju ostvareno je oko 10.0 milijuna Kn izvanrednih prihoda temeljem sudske presude u korist Liburnia Riviera Hotela d.d. i oko 697 tisuća Kn ostvarenih prodajom dionica Croatia osiguranja.
Financijski rezultat poslovanja ( neto dobit+amortizacija) ostvaren je u visini od 23.2 milijuna Kn. Dok je prošlogodišnji u istom razdoblju bio 18,3 milijuna Kn. EBITDA (bruto dobit +amortizacija + kamate) ostvarena je u visini 27,6 milijuna Kn ( prošlogodišnja u istom Razdoblju iznosi 19,4 milijuna Kn).
Svi na godišnjem?
Ajde dobro ja ću malo pročeprkati
Prvo idemo Cavtat jer tu sam bio dosta skeptičan kako će to proći prvu godinu i preuzmu prodaju. Vidimo da im ide i bolje nego španjolcima. Prihod je čak 7,8% veći !!
Poslovni rashodi (sa povećanom amortizacijom od 1,2 mil) i jednokratnim troškovima od 2,2 mil kuna za radnike su manji za 3,7%
Kad izbijemo taj “izvenredni” trošak radnika imali bi dobit.
Znamo da 1H nije tako važan ali nam pomaže projecirati godišnje rezultate.
Najavljeni EBITDA od 32 mil kuna sasvim realan
Sad vidimo da “smo” Cavtat platili 190 mil kuna tj ispod 6 sadašnjih EBITDA, tj da će nam se investicija isplatiti za manje od 6 godina.
Svaka čast Upravi da u tako kratkom vremenu napravi ovakve rezultate!!
Sa ovakvim poslovanjem HCVT vrijedi po nekim standardima isplativosti ulaganja (12 EBITDA) 625 kuna po dionici tj 80.000 eur po sobi.
Idemo sad na maticu.
Kad izbijemo prošle godine prodaju vile, a ove godine presudu prihod je veći za 3% (bez Cavtata) a 34% sa Cavtatom
Pretpostavljam da je manji broj noćenja rezultat kasnijeg otvaranja hotela koji su u renoviranju, a veći prihod posljedica da su isti otvoreni u višim kategorijama pa nose veći prihod.
No prestanimo ih razdvajati to će uskoro postati jedna tvrtka.
Zarada se značajno povećava, vidimo da su promijene na kapitalu provedene.
Bilanca je odlična. Dio rezervacija za radnike iskorišten. Ostalo je još 21 mil kuna rezervacija.
I ovdje pokušajmo projecirati godišnji rezultat.
Ako na 1H dodamo prošlogodišnje 3q i 4q te uvećamo prihod za 3% ukupan godišnji prihod mogao bi biti oko 340 mil kuna
Uz pozitivan efekt smanjenja troška radnika od cca 10 mil kuna daje nam EBITDA od minimalno 134 mil kuna što je marža od 39%.
Ako uzmemo za mjerodavan EV/EBITDA koji se kod aktualnog spajanja pokazuje na RIVP (9,64) to za LRH daje cijenu od 3.756 kuna
Na zadnjoj cijeni (3.299) EV se konačno izjednačio sa ARNT iako je iz aviona vidljivo da je po svim parametrima LRH vrednija tvrtka (kapaciteti, zarada, lokacija tj lokacije)
Ako se želi ko razveselit na rezultatima…evo ovog vikenda event u Opatiji.
Da se ta priča malo pojača te da se planovi u Opatiji (800[/url] mio kn projekata u radnji/pripremi) realiziraju možemo normalno zamisliti, da če i LRH bez problema dizat cijene. Zajedno sa većim kapacitetima to znači bolji EBIDTA…
biti će zanimljivo vidjeti kako se danas trguje
Svi su nešto iznenađeni da je konačno i LRH došla u fokus.
A nikome nije čudno da tvrka kao Arenaturst, koju uopće ne smatram lošom firmom, iz nekog razloga je ove godine narasla 100% !!!
Tvrtke imaju otprilike isti prihod ali LRH ima 3000 hotelskih soba (nisu sve još u funkciji) a ARNT ispod 2000 smještajnih jedinica (od kojih su 580 turistička naselja a ne hoteli)
Arenatursit istina ima još 5600 mjesta u kampovima ali to nije u vlasništvu. Godišnja koncesija je oko 12 mil kuna. To ima neku vrijednost u poslovanju ali ne i imovinski. LRH svoj kamp ima u vlasništvu (280)
No morate znati da su kampovi jako isplativi ali ne nose visoki prihod. Prosjek potrošnje po glavi u kampu je 75 kuna, a popunjenost je odlična ako dosegne 90 dana. Nije mi samo jasno zašto se to uopće ne vidi u zaradi kod Arene?
No kako god sve ukazuje da bi LRH trebala vrijediti barem 2 puta više od areneturista, e sad dali će Arena dolje ili LRH gore?