A jel mi vi mozete objasniti kakve tocno veze ima kolike se multiple postizu tokom njihove prodaje ako ovdje to preuzimaju Pivci na potpuno drugaciji nacin od prodaje Bambija? I kakve tocno veze ima nalazim li ja usporedivu kompaniju? Sto tocno vama ili Krasu znaci koliko su slicni s ijednom drugom stranom kompanijom? I to “slicni” po potpuno arbitrarnim kriterijima. I otkad je to stagnacija zadovoljavajuce stanje? Kako mozete mastati o nekom napretku, visokim multiplama, a s druge strane pricati o tome da je stagnacija okej?
Ne znam kome se točno obraćate, ako je to meni, onda vam mogu napisati sljedeće:
Zato što Pivci prema mojim spoznajama nisu strateški igrač, nego igraju da zarade. Multiple nisu arbitrarne nego su izračunate iz omjera poslovanja odnosno poslovnih rezultata koje je potvrdio revizor. Stagnacija na saturiranom tržištu na kojem postoji jaka konkurencija nije neuspjeh. Ako pogledate rezultate Bambija, niti oni ne rastu već godinama u smislu prodaje, ali je firma racionalizirana i optimizirana na nekoliko brendova koji generiraju i profitabilnost i keš. I u ovom tekstu koji govori ‘pro’ o ulaganju u Wawel naglašava se stagnacija poslovnih prihoda.
Kraš ima mjesta za popriličan napredak. I po mojem sudu je čak i vrednija priča od Bambija sa barem podjednako pozicioniranim ključnim brendovima (Dorina, Bajadera, Griotte, Domaćica, Vic) koji su vodeći (ili u krugu vodećim, tu prije svega mislim na grickalice) u svojim kategorijama prodaje.
Konditori nisu lagan biznis. Većina njih u regiji je u posljednjih 20-tak godina bankrotirala uključujući i Pionir, pa djelomično i Bambi čija je prodaja čokolade de-facto ugašena odnosno prije toga prodana. Pionir je kupljen kasnije kao imovina stečajnih dužnika i ponovno stavljen da se tako izrazim, “na noge”. Soko Štark je preuzet od strane ATGR itd. itd. Kod nas je nedavno propalo i Zvečevo. Nemojte pisati na osnovu dojmova nego pomno istražite branšu i konkurenciju i poslovanje i onda dajte svoj sud. Ovako se možemo vrtjeti u krug do iznemoglosti nabacujući osobne dojmove i (ne)činjenice iz prošlosti.
Ja ne pisem na osnovnu dojmova nego na osnovi cinjenica, a cinjenica je ovo:
a pogledajte tek ovdje godinu:
Opet pitam, kakve veze ima jel Zvecevo propalo, jel netko u Poljskoj posluje, jel nekome u Kini svanulo ili smrknulo, mene zanima sto to Kras kao takav radi?
15 godina potpune stagnacije, a vi pricate o tome tko na drugom kraju svijeta zaraduje lovu.
Moja logika je poprilicno jednostavna: cash is king, a dobre zelje, pozdrave i facebook likeove ostavljam po strani kad dolazim na burzu.
Vama je to stagnacija, al očito je da niste dovoljno upućeni u branšu i ne razumijete biznis. Prije 15 godina nije na domaćem tržištu bilo prisutno ni polovina brendova koji su danas direktno prisutni na tržištu. Mi smo u EU, konkurencija je mnogo jača nego prije desetljeća ili dva. Mnogi su propali i nisu se mogli othrvati toj konkurenciji, Kraš – nije. I to je veliki uspjeh, pogotovo imajući i noseći teret visokih troškova poslovanja. Kraš treba presložiti ali i sada, dakle danas, Kraš vrijedi najmanje 700-800 kuna po dionici, a ja ga osobno cijenim i dosta više i to je svakome tko išta razumije o ovome biznisu i vrednovanju prilično jasno. Ne treba mnogo istraživati i gledati da bi se došlo do takvog zaključka, al određeno znanje i trud ipak treba imati odnosno uložiti.
Zagrebite dublje u sektor, pa vam se možda otvore novi vidici. Do tada, srdačan pozdrav i ne štedite vrijeme na nove spoznaje i istraživanja.
Keš vam je inače razmjenska imovina, ne daje nikakv prinos ‘per se’, ako ga ne ulažete. 😉
Pa ja sam apsolutno svjestan sto je konkurencija, samo mi nije jasno zasto vi tu konkurenciju dozivljavate tako bezazleno ili kao nesto pozitivno u cijeloj prici? Upravo je ta konkurencija i razlog zasto postoji opravdana sumnja u buduci razvoj Krasa kad i sami govorite, citiram “konkurencija je mnogo jača” i jos napominjete kako su neki i propali ali samo zato jer Kras jos uvijek nije (iako u potpunosti stagnira) ga vi smatrate potpuno imunim na taj razvoj dogadaja? Mene zanima sto to budi optimizam ovdje osim ove logike koja kaze “a cuj, jos nisu propali dok Zvecevo je”(?!). Pitanje je jednostavno, gdje je lova? Moze li kras u razdoblju povecane konkurencije (koja ce bez sumnje samo pojacavati buduci da vise nemamo ni “nacionalni” trgovacki lanac koji gura nase proizvode kroz razne dealove) napredovati ili ne? Postoji li ijedan konkretan razlog zasto netko smatra da ce Krasu rasti prihodi i profit osim dobrih zelja?
Zanimljiva rasprava, no gledajuci rezultate otkad nemamo spomenuti trgovački lanac Kras posluje znatno bolje.
Osim toga koliko ja vidim Kras ostvaruje pola prihoda od izvoza pa nemam dojam da bas toliko presudno ovisi o tom lancu.
Čini se da su zaista u Krašu odnedavno zapuhali neki novi vjetrovi. Sudeći prema ovome dokumentu: Vaš link …
skupština se ove godine vise neće održavati na kraju kolovoza kalendarske godine (i kako je to bilo prethodnih godina), nego već u svibnju. Marica kupuje dionice, rezultati su lani bili znatno bolji nego u 2017., roll-up je navodno naplaćen, navodno se promijenila i politika prema nekim ključnim kupcima. Dosta noviteta i promjena. Mislim da to nije slučajno.
Vidi, vidi…. dok se svi bave Optimom, promaljalo se iza brda nešto vrlo zanimljivo… bit će da je još netko napikirao “cherry” iz griotta.
Cudi me kako nije sukladno očekivanju nekih tu sporednih likova palo na nulu? Ili barem ispod 100.
Mene samo zanima, ovaj Jović, na koji način je on otpustio svoje dionice i tko mu je “navodno” platio 504,01 i 471,16 kuna po dionici?
I koja je šteta za društvo po ovakvom otpuštanju dionica?
A jel mi vi mozete objasniti kakve tocno veze ima kolike se multiple postizu tokom njihove prodaje ako ovdje to preuzimaju Pivci na potpuno drugaciji nacin od prodaje Bambija? I kakve tocno veze ima nalazim li ja usporedivu kompaniju? Sto tocno vama ili Krasu znaci koliko su slicni s ijednom drugom stranom kompanijom? I to "slicni" po potpuno arbitrarnim kriterijima. I otkad je to stagnacija zadovoljavajuce stanje? Kako mozete mastati o nekom napretku, visokim multiplama, a s druge strane pricati o tome da je stagnacija okej?
Stagnaciju inace dozivlajavate i proglasavate ” dugorocnim i sigurnim ulaganjem ” u Adrisu. Kod Adrisa je koliko uloze, toliko i izgube :). Ne stagniraju, ali su na nuli :).
Kras nije stagnacija. Trziste nije izgubio. U roll up, npr, nije izgubio. Uz racionalizaciju poslovanja Kras moze x 2 .
Nije tema ovdje ali stvarno je posebna logika potrebna da bi se stagnacijom nazvalo to kad neka firma u samo 10god doslovno napravi salto za 180 i u potpunosti promijeni svoj portfelj poslovanja od duhanskog biznisa u turizam+osiguranje+prehrana. Ali to zelim i kod Krasa vidjeti, neku odluku i iskorak u bilo kojem smjeru, a ne stajati u mjestu i cekati da voda tj.sve jaca konkurencija dodje do grla na postojecem trzistu.
Ono sto fali Krasu je vizija.
Imaju super bilancu, dobre marze, fenomenalan CF i FCF, ali im fali vizije.
Steta, mislim da u Krasu lezi ogroman potencijal, ali dok se vizija ne promjeni ostat ce samo potencijal.
Osobno nemam Kras, ali kad bi stavili novu upravu sa boljom vizijom vrlo vjerojatno bih odmah kupio.