ne ide to bas tako frenki. ja samo hoću da stavi podatke ovdje. ništa više i ništa manje, no sama blokada ne znači ništa.

Kao dioničar nemam pravo na informacije osim na skupštini,tako mi je rečeno,ali..pisanjem bez linka ili copy paste nečega moj info nije vjerodostojan,kao što nije ni kolegin,stoga šutim.

Jok, ti značiš.

Jok, ti značiš.
[/quote]

nemoj sad još i ti molim te. meni je blokiralo račun firme na 4 dana jer je knjigovotkinja zaboravila nešto uplatiti u roku. love je bilo na računu, ali je blokada trajala 4 dana. i koji je zaključak? jadran čarape je solidna kompanija. iza te tvrdnje stojim i dalje. a ovo će biti riješeno kladim se relativno brzo. ako je uopće osnovano i istinito.

Nista od panike danas, a mislio sam da ce biti prilika za hvatanje ispod 30. [emo_bijesan]

Ovdje je blokada dobra vijest jer bi mogla ubrzati unovčavanje DI, odnosno da gazda ponovo zavrti ciklus -prodaja nekretnina-preseljenje.
Preskup je Zagreb za ovu djelatnost.

čovječe, pa ovo je najjeftinija dionica u regiji, ima cijenu kao da će sutra bankrotirati, a dobro znamo da je bogata imovinom i proizvodi, od čega glavninu izvozi u austriju, njemačku, švicarsku i regiju. dakle – ne treba biti pohlepan i čekati je niže od ovoga jer ove su cijene više od 10 puta niže od onih po kojima je većina kupovala.

Koliko vidim atrakcija kupovine ovog tekstilca po ovim cijenama je niski p/b. Za razliku od nekih drugih dionica s niskim (makar priznajem ne ovakvim niskim) p/b-om, u zadnjem izvješću kratkotrajna financijska imovina iznosi 0kn u bilanci. Većina aktive čine zalihe, materijalna imovina (objekti) i potraživanja. Dugoročne obveze (sve prema bankama) 5m, a kratkoročne 40m. Većina duga je prema dobavljačima, mali dio je prema bankama, a dug prema dobaljačima je 66% viši nego potraživanja.

Prodaja se ne može usporediti s prošlogodišnjom prodajom u istom razdoblju zbog izrazito duge zime kojka je odgodila punjenje polica proljetnom sezonskom robom. Zatvaraju (neprofitabilne) dućane što je dobro, ali su u zadnjem godišnjem izvješću spomenuli i otvaranje novih dućana. Je li bilo što od toga? Čak i da je pozitivna situacija u državi sumnjam da bi se isplatilo imati dućan samo za prodaju (vlastitih) čarapa.

U zadnjem izvješću smanjen gubitak ali i neusporedivo povećanje prodaje zbog duge zime. Financijski rashodi su mali pa EBIT nije ništa bolji. Jedino malo pozitivni EBITDA. A što se tiče booka, 0 kratkotrajne financijske imovine, malo novca na računu, recimo da naplate sva potraživanja pa od obveza ostane cca 30m. Ostaje puno zaliha, otpišemo proizvodnju u tijeku i pokrijemo obveze, u pozitivi smo 10mkn. Veliki upitnik su mi građevinski objekti, kada su i po koliko kupljeni/uknjiženiženi, i njihova vrijednost kod prodaje. Za ostalo mislim da sam bio darežljiv (naplata svih potraživanja, prodaja zaliha po knjigovodstvenoj vrijednosti), a dalje gubi novac.

Ja bih možda al možda vrednovao ovo s 10m u likvidaciji. Dakle dvostruka više nego sada, ali poslovanje mi se čini preloše da bi održalo vrijednost i zato nisam dioničar. Molim objašnjenje potencijala.

Kratkotrajna financijska imovina, koju spominješ, nema nikakve veze. Po ovome što si napisao, mislim da si želio apostrofirati na ‘brzu’ likvidnost. A to je Novac. Teško je očekivati od tvrtke koja je dvije godine bila u gubitku neki ozbiljniji iznos novca na računu. Slikovito govoreći, JDTC je u 2012 i 2013 jeo sam sebe. Drago mi je da se taj trend u 2014 zaustavio (i to je jedan od razloga zašto sam kupio dionice). Posljedično, višak sredstava je (pozitivan NT poslovnih aktivnosti) preliven vjerovnicima (banke). I to je u redu jer je u proteklim razdobljima kad je ‘falilo’, banka pomagala (podaci iz NT).
Kod procjenjivanja ‘likvidacijske’ vrijednosti mene najviše muče zalihe gotovih proizvoda. Ostale zalihe, kao što su sirovina i proizvodnja u tijeku meni nisu sporne. Prije će se unovčiti svježa roba iz proizvodnje, koja je vjerovatno i naručena, nego neka zaliha tko zna od kad. To je moja logika i tu ne bih previše tupio. Kratkotrajna imovina je za 3m veća od SVIH obveza. Ako bi se pola zaliha gotovih proizvoda otpisalo (potraživanja ne bi trebala biti sporna obzirom na strukturu kupaca) tada bi tu nedostajalo cca 7m. To je jedna strana računice. Na drugoj imamo Dugotrajnu imovinu koja se u bilanci vodi u iznosu 45m ( a neamortizirano, odnosno po nabavnoj cijeni su iznosi ovakvi – Građevinski objekti 69m, postrojenja i oprema 62m, zemljište 7m) . Znači i kad bi amortizirane vrijednosti smanjili na 25m (diskont 40%), tada bi vrijednost društva bila od 18-20m.
Sada je na burzi cijena 6m. Ta razlika je meni bio dovoljan razlog za kupnju.
Sa druge strane, sviđaju mi se Izvješća Uprave o stanju Društva i subjektivno govoreći, navijam za njih. Njihova objašnjenja u FI su jedna od najboljih koje se mogu pročitati i vrelo su informacija. Pogotovo strateško opredjeljenje gdje čitam da znaju šta trebaju raditi. Kod zadnjeg mi se najviše sviđa ovo – Zatvaranje neprofitabilnih prodavaonica MP i ubrzanje obrtaja zaliha sirovina, nedovršene proizvodnje i gotovih proizvoda… Znači nisu napisali neke opće postavke, trabunjanja o lošoj situaciji, kriza, bla bla…. Nego su konkretizirali problem.
Što se tiče poslovanja, dobro je da se vraćaju u pozitivu (bar EBITDA). Osim toga, na forumu nisam vidio nikoga da spominje cijenu pamuka kao relevantnu. Njima je pamuk sirovinska baza za proizvod i čini 50% proizvoda. Cijena pamuka od srpnja je krenula na dolje i sada je na najnižim razinama (cca 60usd) u zadnjih 5 godina. Cijelu 2013 i dio 2014 je iznosila 80-90usd. Pretpostavljam i da će to također doprinijeti boljem poslovnom rezultatu. Troškovi sirovine u 2013 su iznosili 28m, znači da je pamuk cca 14m. To bi značilo smanjenje troškova za 4-5m na godišnjem nivou. Kako je sada vrijednost cijele tvrtke 6m, razlika je očita.
Eto, nadam se da sam ti bar malo objasnio potencijale koje ja vidim u ovoj dionici.

zadnja dva posta lijepo su izložila zašto JDTC vrijedi više, no ne smijemo ispustiti iz vida i slijedeće činjenice, čiji će efekti biti vidljivi tek idućih godina:
1. propala je najveća austrijska tvornica čarapa prije nekoliko godina – veći dio lohn poslova preuzeo je upravo JDTC – otuda poslovi sa dm, mullerom, bipom, billom, kaufhofom – to su poslovi čiji je daljnji potencijal ogroman i sigurno da će na tome nastaviti bez obzira što je ovdje marža niža nego kod vlastite robne marke

2. nedavno je polzela u sloveniji otišla u stečaj, a to je jedini izravni konkurent jadran čarapama d.d. na prostoru od njemačke do bugarske.efekti prelijevanja tek će biti vidljivi jer sigurno će neki polzelini kupci preći na jadran čarape

3. sposobnost izrade manjih serija uslijed modernizacije strojeva – ovo je jako bitno. ti možeš imati kineske čarape kao masovni proizvod, no puno se novaca okreće upravo na poslu sa sportskim klubovima, zaštitarskim kućama, policijom, vatrogascima i slično, a to je najjača prednost jadrana. sposobnost da dio strojeva radi manje serije po narudžbi. tu je marža puno veća, a to ne možeš naručiti iz kine za prihvatljive novce jer oni rade masovno i ne isplati im se takav sistem rada.

4. o cijenama pamuka sve je rečeno, efekt će sigurno biti vidljiv, a i činjenica da okruženje izlazi iz krize, a rekao bih da ćemo i mi kad tad izaći.

cijena je diskontna, a kad sve ovo navedeno ubrojimo, fer bi sigurno bila cijena od cca 200 kuna u ovom trenutku, no tržište ju vrednuje na 40.
pritom ne gledam u prošlost jer ovo su bile specifične godine. gledati treba u budućnost i koju oni perspektivu imaju.

što se imovine tiče, mislim da to nikad nije bilo sporno . imaju dobre nekretnine. jest da je kriza, ali nebitno – to je uvijek atraktivno – i ona tvornica usred stambene zone kao i lokali u centru zagreba, što na matičnu tvrtku, što na posrednik.

Čestitke i ovdje na prvom danu u redovnom!
Recimo da imam 10.000kn free, skinem s aska 200 dionica i vrijede mi dionice 235kn.
Pa di to ima :):):)

Sad je jasno zašto je Kapitalni prodavao u proteklom periodu – da ubaci ovu dionicu u redovni promet i time stvori preduvjet u otključavanje cijene.

ps. tvrtka je bila blokirana 4 dana, do 3.10.2014. znači radilo se o nečem prolaznom.