Prošlo dva dana, a jos nisu sluzbeno objavili ponudu ni u NN, ni na SKDD.

Jos jedno kasnjenje……

Evo nekih primjera tehnički kako se radilo smanjenje temeljnog kapitala spajanjem Dionica, ali glavno pitanje je zašto se to radilo u tim društvima, zbog viška kapitala ili akumuliranih gubitaka koje Jadran dd nema?

Jadranski luksuzni hoteli 2015.

https://static.adriaticluxuryhotels.com/uploaded-files/5A7F021D-7760-5EEE-883C-0EAB2E103C13.pdf

BORIK d.d. – BORIK d.d. – smanjenje temeljnog kapitala spajanjem dionica i smanjenjem nominale
09.06.2017
Na temelju čl. 89. a u svezi s čl. 90. st. 2. Pravila Središnjeg klirinškog depozitarnog društva d.d., čl. 583. Upute Središnjeg klirinškog depozitarnog društva d.d. (dalje: SKDD) i rješenja br. Tt-17/1918-2 koje je 25. svibnja 2017. godine donio Trgovački sud u Zadru, a koje je provedeno u sudskom registru, obavještavamo vas da će SKDD 14. lipnja 2017. godine u odnosu na društvo BORIK d.d., Zadar, OIB 89869631318 (dalje u tekstu: Društvo) u svom informacijskom sustavu provesti upis smanjenja temeljnog kapitala spajanjem dionica uz istovremeno smanjenje pojedinačnog nominalnog iznosa dionice oznake BRIK-R-A.

Društvo je na Glavnoj skupštini održanoj 25. travnja 2017. godine donijelo odluku o smanjenju temeljnog kapitala s iznosa od 149.379.360,00 HRK za iznos od 80.913.930,00 HRK na iznos od 68.465.430,00 HRK spajanjem redovnih dionica oznake BRIK-R-A prema omjeru spajanja 2:1, odnosno 2 (dvije) redovne dionice oznake BRIK-R-A bit će spojene u 1 (jednu) redovnu dionicu oznake BRIK-R-A uz istovremeno smanjenje pojedinačnog nominalnog iznosa redovne dionice BRIK-R-A s iznosa od 240,00 HRK za iznos od 130,00 HRK na iznos od 110,00 HRK.

Dioničaru kojem nakon obračuna prava neće pripasti cijeli broj dionica, pripadajući broj dionica će biti zaokružen na prvi manji cijeli broj uz istovremenu obvezu Društva da takvom dioničaru provede isplatu u novcu za dijelove dionica.

Zadnji dan trgovanja s postojećih 1.244.828 redovnih dionica oznake BRIK-R-A za koje se namira obavlja u SKDD-u je 9. lipnja 2017. godine, prvi dan trgovanja sa novom količinom tj. sa 622.413 dionica oznake BRIK-R-A za koje se namira obavlja u SKDD-u je 12. lipnja 2017. godine.

Temeljni kapital Društva nakon provedene korporativne akcije smanjenja temeljenog kapitala spajanjem dionica uz istovremeno smanjenje pojedinačnog nominalnog iznosa upisan u informacijski sustav SKDD-a iznosit će 68.465.430,00 HRK i bit će podijeljen na 622.413 redovnih dionica na ime oznake BRIK-R-A pojedinačnog nominalnog iznosa od 110,00 HRK.

Smanjenje temeljnog kapitala dioničkog društva (njem. Kapitalherabsetzung), provodi se i u prilikama kada dioničko društvo ima višak kapitala, i u prilikama kad je društvo pretrpjelo veći gubitak, a ne postoji vjerojatnost da će ga u nekom razumnom roku moći nadoknaditi.

Načini smanjenja temeljnog kapitala su sljedeći:

1. Redovito smanjenje temeljnog kapitala, efektivno smanjenje (njem. ordentliche Kapitalherabsetzung, effektive Kapitalherabsetzung) je takvo koje služi da se prekomjerni kapital društva vrati dioničarima, a provodi se smanjenjem nominalne svote dionica, ili spajanjem dionica, što je dopušteno samo ako se nominalna svota dionica ne može više smanjiti.

http://www.poslovni.hr/leksikon/smanjenje-temeljnog-kapitala-dionickog-drustva-1704

P.S. Da li je stvarni razlog smanjenja temeljnog kapitala spajanje dionica da većinski vlasnici dokapitaliziraju Jadran d.d. po nominalnoj cijeni dionice 20/3 kn, a ne 10 kn i s time dobiju 82% vlasništva u društvu, a ne 78% koliko bi dobili dokapom po 10 kn, ili ima nekih još važnijih razloga koje teorije ne poznaju, a obično su to kod nas akumulirani gubitak koji Jadran dd u bilanci nema, ili višak kapitala koji bi se trebao vratiti dioničarima, tj razlika 10 – 5.75 = 4.25 kn, u što čisto sumnjam?

Ponuditelji će predložiti sazivanje izvanredne glavne skupštine Ciljnog društva čim prije to bude moguće po provedbi ove Ponude za preuzimanje, a radi usvajanja i provedbe izmjena statuta Ciljnog društva u vezi s predlaganjem donošenja odluke glavne skupštine Ciljnog društva o spajanju dionica Ciljnog društva, kojom će se predložiti spajanje po tri dionice Ciljnog društva u jednu novu dionicu Ciljnog društva radi provođenja odluke o smanjenju temeljenog kapitala Ciljnog društva sa iznosa od 491.316.690,00 kn (četiristo devedeset jedan milijun tristo šesnaest tisuća šesto i devedeset kuna), za iznos od 208.809.593,25 kn (dvjesto osam milijuna osamsto devet tisuća petsto devedeset tri kune i dvadeset pet lipa) na iznos od 282.507.096,75 kn (dvjesto osamdeset dva milijuna petsto sedam tisuća devedeset šest kuna i sedamdeset pet lipa) i istodobnom povećanju temeljnog kapitala Ciljnog društva ulozima sa iznosa od 282.507.096,75 kn (dvjesto osamdeset dva milijuna petsto sedam tisuća devedeset šest kuna i sedamdeset pet lipa) za iznos od najmanje 200.000.000,00 kn (dvjesto milijuna kuna) na iznos od najmanje 482.507.096,75 kn (četiristo osamdeset dva milijuna petsto sedam tisuća devedeset šest kuna i sedamdeset pet lipa).

(iii) Namjera Ponuditelja u vezi s Upravom Ciljnog društva te podaci o novčanim i nenovčanim davanjima kao i drugim pogodnostima koje se daju ili čine izglednima članovima Uprave i Nadzornog odbora Ciljnog društva

Ne postoje novčana niti nenovčana davanja niti druge pogodnosti koje se daju ili čine izglednima članovima Uprave i Nadzornog odbora.

Budući da sadašnji sastav Nadzornog odbora Ciljnog društva ne odražava vlasničku strukturu, Ponuditelji će predložiti izbor novih članova Nadzornog odbora Ciljnog društva. Ponuditelji smatraju kako Nadzorni odbor pri imenovanju i općenito odnosima prema članovima Uprave Ciljnog društva mora postupati u skladu sa visokim profesionalnim, stručnim i moralnim kriterijima. Primanja članova Uprave i Nadzornog odbora planiraju se svesti u realne okvire ovisno isključivo o uspješnosti i poslovnim rezultatima Ciljnog društva a nadalje će se usklađivati ovisno o razvoju poslovanja i ostvarivanju zadanih ciljeva u budućnosti.

Nakon provođenja Ponude za preuzimanje Ponuditelji imaju namjeru i dalje zadržati dionice Ciljnog društva na uređenom tržištu Zagrebačke burze, kako iz razloga obveza koje za Ponuditelje proizlaze iz Zakona o obveznim mirovinskim fondovima i Zakona o dobrovoljnim mirovinskim fondovima, tako i zbog namjere uspostavljanja Ciljanog društva kao respektabilnog hrvatskog društva u cjelini.

https://narodne-novine.nn.hr/clanci/oglasi/o8252066.html

“Kako znaš da je u pravu? Oni nisu naveli sve uvjete dokapa nego samo njegovu suštinu iz koje koliko vidimo svatko iščitava nešto drugo. Još ne znamo ni kako će umanjiti kapital, sam način…. a koja će bit tržišna cijena to će reci tržište. Kako god, samo navodjenje nakane će utjecati na ponašanje ulagaca u ponudi, a tu se mogu naći elementi povlastenosti informacija za koje dionicari nisu znali. Očito je ključan dokument na kojem će se temeljiti umanjenje kapitala procjena koju su napravili mirovinci odnosno država koja je prodala većinski paket dionica i isto unijela u kupoprodajni ugovor. Po meni bi trebalo od Hanfe zatražiti javnu objavu i pristup ključnim informacijama u pogledu vrijednosti procjene, načina procjene i obveznih uvjeta dokapitalizacije i uvjeta privatizacije..”

ZAKON O PREUZIMANJU DIONIČKIH DRUŠTAVA

(Urednički pročišćeni tekst, „Narodne novine“, broj 109/07, 36/09, 108/12, 90/13 – OUSRH, 99/13 – OUSRH i 148/13)

OPĆA NAČELA

Članak 3.
(1) U postupku preuzimanja i u ostvarivanju prava i obveza sudionici postupka preuzimanja dužni su pridržavati se sljedećih načela:
1. dioničari ciljnog društva, koji drže dionice ciljnog društva istog roda, na koje se odnosi ponuda za preuzimanje imaju jednak položaj u postupku preuzimanja,
2. dioničari ciljnog društva na koje se odnosi ponuda za preuzimanje moraju imati dovoljno vremena i informacija kako bi potpunim uvidom u stanje stvari mogli odlučiti o ponudi za preuzimanje,
3. uprava i nadzorni odbor ciljnog društva dužni su u razdoblju provođenja postupka preuzimanja postupati u najboljem interesu ciljnog društva,
4. ponuditelj i ciljno društvo dužni su provesti postupak preuzimanja što brže, a ciljno društvo ne smije duže vrijeme od predviđenog biti spriječeno u svom poslovanju,
5. uslijed trgovanja dionicama ponuditelja, ciljnog društva i drugih društava koja sudjeluju u postupku preuzimanja, ne smije doći do poremećaja na tržištu,
6. ponuditelj može objaviti ponudu za preuzimanje tek nakon što u cijelosti osigura novčanu naknadu i druge vrste naknada koje su propisane odredbama ovoga Zakona.
(2) Kada provodi postupke sukladno ovom Zakonu, Agencija postupa isključivo u javnom interesu.

Najavom o smanenju temeljnog kapitala spajanjem dionica većinski vlasnici Jadran dd nisu poštivali čl.3. st.2. Zakona o preuzimanju dioničkih društava na štetu malih dioničara, koji nemaju potpun uvid u psotupak smanjenja temeljnog kapitala društva, dok većinski vlasnici imaju sve povlaštene informacije. Iz razloga što javna ponuda za preuzimanje dionica od manjinskih dioničara traje navodno do 13.07.2018. HANFA bi trebala tražiti od većinskih vlasnika Jadrana dd da odgodi javnu ponudu, odnosno na vrijeme dostavi informaciju manjinskim dioničarima o pojedinostima smanjenja i povećavanja temeljnog kapitala, odnosno dokapitalizacije Jadrana d.d. , kako bi prema ZPDD čl.3. st.2. “dioničari ciljnog društva na koje se odnosi ponuda za preuzimanje moraju imati dovoljno vremena i informacija kako bi potpunim uvidom u stanje stvari mogli odlučiti o ponudi za preuzimanje..”

“Da li je stvarni razlog smanjenja temeljnog kapitala spajanje dionica da većinski vlasnici dokapitaliziraju Jadran d.d. po nominalnoj cijeni dionice 20/3 kn, a ne 10 kn i s time dobiju 82% vlasništva u društvu, a ne 78% koliko bi dobili dokapom po 10 kn, ili ima nekih još važnijih razloga koje teorije ne poznaju, a obično su to kod nas akumulirani gubitak koji Jadran dd u bilanci nema, ili višak kapitala koji bi se trebao vratiti dioničarima, tj razlika 10 – 5.75 = 4.25 kn, u što čisto sumnjam?”

Neki analitičari misle da je ova najava smanjenja temeljnog kapitala koje očigledno nema zakonsko uporište u ZTD i ZPDD samo patka da većinski vlasnici prikupe što više dionica od manjinskih dioničara po cijeni iz javne ponude, a izgleda da su dijelom i ostvarili svoj cilj, jedan dio malih dionačara se uplašio i prodali su dionice Jadrana dd po mizernoj cijeni…

Novi vlasnici su mirovinski fondovi! Možeš misliti kako njih zanima skupljanje dionica na ovakav način jer u JDRN su i tako ušli na mig politike da natječaj opet ne propadne…

Evo, trenutacno se opet vidi – 430577kom na prodaji po 10kn.

Bit će zanimljivo ukoliko se veci dio toga + ostalo na asku do 10kn proda u ponudi = ostat ce vrlo vrlo malo dionica uopce na prodaji……ali s druge strane, s obzirom na ove okolnosti, vjerujem da ni na kupnji neće biti neke guzve……tako da veliko je pitanje hoće li nakon isteka ponude uopce biti neke akcije…..

Novi vlasnici su mirovinski fondovi! Možeš misliti kako njih zanima skupljanje dionica na ovakav način jer u JDRN su i tako ušli na mig politike da natječaj opet ne propadne…
[/quote]

Ne treba negirati stvari koje su očite.
Najavljeno spajanje dionica ima samo jedan cilj, a to je zaplašiti i zbuniti male dioničare.
Sve vezano za dokapitalizaciju se može izvesti u sadašnjim uvjetima.
Najavljivanje promjena može služiti jedino za pokušaj lova u mutnom.
Tužno je što čak i mirovinski fondovi koriste takve prljave igre ( ili dopuštaju da ih netko radi u njihovo ime ).

Novi vlasnici su mirovinski fondovi! Možeš misliti kako njih zanima skupljanje dionica na ovakav način jer u JDRN su i tako ušli na mig politike da natječaj opet ne propadne…
[/quote]

Ne treba negirati stvari koje su očite.
Najavljeno spajanje dionica ima samo jedan cilj, a to je zaplašiti i zbuniti male dioničare.
Sve vezano za dokapitalizaciju se može izvesti u sadašnjim uvjetima.
Najavljivanje promjena može služiti jedino za pokušaj lova u mutnom.
Tužno je što čak i mirovinski fondovi koriste takve prljave igre ( ili dopuštaju da ih netko radi u njihovo ime ).
[/quote]

Prvenstveni cilj ovog kompliciranog manevra manevra OMF-ova koji nema čvrstog uporišta u Zakonu o Trgovačkim društvima i Zakonu o preuzimanju dioničkih društava najavljenog u javnoj ponudi za preuzimanje Jadrana dd, koju je odobrila HANFA, očito je zaplašiti i zbuniti 1300 malih dioničara, branitelja i bivših radnika Jadrana dd, da prodaju svoje dionice po mizernoj cijeni od 5.75 kn, jer je to cijena po kojoj su OMF-ovi kupili Jadran dd za 1/3 procjenjene vrijednosti nekretnina društva u stečajnom postupku 2013. godine, i to 410.000 m.kv. zemljišta procjenjenih u stečajnom planu oko 70 EUR/m.kv. i 70.000 m.kv. hotela procjenjenih oko 430 EUR/m.kv., i to koje su procjenjene 3 – 4 puta manje od gradskih cijena Grada Crikvenice koje iznose oko 250 EUR/m.kv. za prvih 100 m od mora. Znači da su OMF-vi kupili zemljišta Jadran dd po cijeni od oko 25 EUR/m.kv. i hotele po 140 EUR/m.kv., stvarno super cijene nekretnina, bar 10 x manje od tržišnih cijena nekretnina u gradu Crikvenici, i to je statička procjena vrijednosti tvrtke, odnosno nekretnina (imovine) tvrtke koja je u bilanci podcjenjena 2-3 puta, a prema Zakonu o računovodstvu mora biti realno prikazana u bilanci…

Skundarni cilj ovog manevra smanjenja temeljnog kapitala spajanjem dionica je da se obvezujući dokap od 200 mil kn izvrši po cijeni stare dionice od 6.66 kn ili 20/3 kn, a ne 10 kn i što s time dobijaju? S nominalom od 10 kn imali bi 78% vlasništva, s nominalom 20 kn možda 82%, s prosječnom cijenom kupnje dionice 17.6 kn po novome ili 5.9 kn po staroj cijeni dionice, sve zbog 4% vlasništva, ili ima neki dublji razlog, možda dokap bude i veći? I tako oni ( vlasnici, NO, Uprava i odvjetnici ) koji imaju povlaštene informacije kako će se izvršiti to smanjenje temeljnog kapitala spajanjem dionica, koje za Jadran dd nema nikakvog uporišta u ZTD i ZPDD bi ostvarili već u startu nekoliko mjeseci nakon kupnje društva dva cilja…, mogu biti uvijek nekoliko koraka ispred ostalih dioničara, što nije ravnopravna tržišna utakmica prema ZPDD Čl.3.st.2.

Ponuda sluzbeno objavljena 20.06 u NN…….znaci, 18.07. bi trebao biti zadnji dan za njeno prihvaćanje…..

Je li netko već dobio doma dokumentaciju ponude za preuzimanje i pirhvaćanje iste?
Vrijeme ide, a ništa ne šalju.

PS
Odlučio sam sve prodati u ponudi, bolje vrabac u ruci nego golub na grani.
Uostalom, u par mjeseci sam zaradio dvostruko više od kamata na oročenu štednju.

Ja sam izgubio cca 3 % sa naknadama.
Prodao vecinu po bidu. Šteta. Bilo je tako dobro , sve se poklopilo ,kad onda hladan tuš. Ali necemo sad plakati,uvijek ima dobrih prilika.