“Vezano za financijske pokazatelje hoteli i kampovi će do kraja godine ukupno
ostvariti prihod od 233,8 mil kn što je 11% više od 2012.”
Iz teksta: http://www.losinj-hotels.com/files/press-HR/milijunto-nocenje-2013.pdf
234 mil kuna prihoda. To je kao HUPZ koji ima najbolje hotele s najviše zvjezdica po Zagrebu i Dubrovniku, a rade 365 dana u godini. Tko je tu lud. A tek je pocelo.
To je veći prihod za 40 mil kuna od solarisa koji ima 300 mil. kn veću vrijednost materijalne imovine. Tj veću vrijednost hotela za veći iznos jer se u JDRA ubrajaju i trgovine itd. To je kao arenaturist koja ima duplo više hotela i imovine veće u vrijednosti od 300 mil kn. Kakva burza. Ljudi ne znaju ni najosnovnije podatke zbrojiti. A solaris i arenaturist rastu. Pitam se zasto?
“A solaris i arenaturist rastu. Pitam se zasto?”
zato jer imaju kupca. nitko ni tebi,ako imaš novaca,ne brani počistiti prodaju, sve do 700 kuna.
Ne nego zato što bakić ima solaris i arenaturist, a nema jadranke. a to da para ima, ima. pa nije to tesko zakljuciti po nacinu na koji dionice iz njegovog portfelja rastu/padaju
Ne nego zato što bakić ima solaris i arenaturist, a nema jadranke. a to da para ima, ima. pa nije to tesko zakljuciti po nacinu na koji dionice iz njegovog portfelja rastu/padaju
I na puno većim burzama se prate neki guru investitori, no isto tako mnogo puta i griješe pa za sobom povuku one koji ih prate.
Vratimo se na vaše analize.
Nitko ne zna zbrojiti najosnovnije podatke?
Jeste li sigurni da vi dobro zbrajate. Neda mi se sad tražiti ali na ovoj sam temi negdje zbrajao, pa si potražite i popravite svoje računice.
Radite jednu ozbiljnu grešku kod Jadranke.
Pogledajte si dobro na koji je način EBRD u vlasništvu.
Nakon toga radite usporedbe sa ostalima.
Svaka cast na vasim komentarima i usporedbama, ali iskreno mislim da je jdra toliko podcijenjena da ju ne treba ni uspoređivat.
Ebrd je vlasnik 30% hotela. Njihov ulaz je bio prilicno visoko i svoj udio imaju namjeru prodati, no sigurno ne sa tolikim minusom. Kad se to desi mogli bi se iznenaditi kolika je vrijednost Jadranke.
Jadranka je 44% vlasnik esopa, a taj udio se s godinama povecava. Dakle trenutno preko njih drzi jos 11% udjela u drustvu.
U zadnjih 5 god su u investicijskom zamahu i ulozili su preko 100 milijuna eura, a krediti se uredno vracaju. Na kraju sezone imamo sansu da p/e dođe na vrlo niskih 12
U prilog razvoju jadranke ide i plan produzetka piste za najvece avione. Te zamjena udjela u zracnoj luci (treba pripasti gradu) za zemlju koja se koristi u turisticke svrhe.
Guru je cijelo vrijeme izbjegavao temu slrs i jdra. Na slrs je progledao nakon 2 god i hvala mu na lijepoj zaradi. Kod njega se kao i uvijek tek kad skupi određenu kolicinu pojavi neka povoljna vijest, koju do tada “nije znao”.
Ok vidim da znate priču. Ja sam malo zaboravio kako je točno odrađeno, no znam da izlazak EBRDa ne nosi obvezu pruzimanje zbog toga što nisu vlasnici dionica direktno nego udjela u zajedničkom d.o.o.
Gledao sam to svojevremeno i mislio se prkirati i čekati izlazak EBRDa ali sam zaključio da ništa od toga. Obišao sam sve skupa i vrlo je zanimljivo ali nisam baš siguran da će tu biti sloro nešto pozitivno za dioničare.
Da, ali ovdje smo se rijesili najveceg balasta- bojoplasta u stecaju, zbog kojeg je cijena bila nisko. U to vrijeme je cijena dodirnula 300kn. Nakon toga Rusi ulaze preko povezanih poduzeca u vlasnicku strukturu. Predpostavljam da ce nakon svega oni i dati ponudu. Kad ce to biti ne znam, ali je sigurno da se ovdje novci nece pogubit.
OK, budem ponovo malo detaljnije analizirao situaciju. Tražim nešto nakon HCVT, ne vjerujem da ću nazad u Belje. Možda podebljam HTPK ali tek kad se potvrdi PSN.
Kad smo kod analize evo jedna brzinska vrijednosti neto imovine Jadranke. Vrijednost hotela (jadranka hoteli d.o.o.) je umanjena za udio EBRD-a. Ovo je vrijednost hotela i kampova bez drugih kompanija u grupi poput trgovine, yachtinga itd.
Hotel Broj soba Zvjezdice Cijene Vrijednost objekta
Aurora Mali Lošinj 393 4 65.000 25.545.000
Vespera Mali Lošinj 404 4 65.000 26.260.000
Punta Mali Lošinj 235 4 65.000 15.275.000
Bellevue Mali Lošinj 226 3 50.000 11.300.000
Alhambra Mali Lošinj 41 2 35.000 1.435.000
Ukupno 1299 54.561.534(79.185.000*68,36%)
Broj apartmana 39 30.000 1.170.000
Guest House Helios 186 30.000 5.580.000
Broj platzova u kamp. 1833,33 7.000 12.833.333
Sve zajedno u HRK 556.086.505 minus neto dug od 288.680.000 daje NAV od 267.406.505 tj. 877 kn po dionici. Na to bi trebalo dodati i ostale d.o.o. u grupi.
Ovo nije preporuka za kupnju ili prodaju, neka svatko napravi svoju analizu vrijednosti prije odluke.
Po ovoj procijeni Jadranka je pijani milijunaš koji ne zna gdje će sa parama. Nagodinu ulažu u obnovu hotela Bellevue 15 milijuna eura, a vi će te joj po vašoj računici to vrednovat sa 3,5 milijuna eura. Zanimljivo
U hotel Puntu ulažu 5 milijuna eura, ali tu ste već vrednovali sobu sa 65 000eura, tako da to ulaganje nećemo ni računati. Dakle Jadranka nagodinu ulaže 20 milijuna eura, od kojih će te joj priznati samo 3,5 milijuna.
OK, budem ponovo malo detaljnije analizirao situaciju. Tražim nešto nakon HCVT, ne vjerujem da ću nazad u Belje. Možda podebljam HTPK ali tek kad se potvrdi PSN.
Pišete o hcvtu i ebrdu, a u hcvt-u prvih 10 drzi 97,75% dionica. Koji smijeh. Nemojte me znamarati svojim neznanjem
Svi podaci o zvjezdicama i sobama su preuzeti sa njihovih stranica. O vrednovanju pojedine sobe se može razgovarati. Ja sam uzimao vrlo konzervativne brojke. Primjerice vrijednost investicije Maistre u Lone (5*) je 175.000 € po sobi, tako da ni znatno veće cijene soba u 4* ne bi bile pogrešne. Što se tiče Belleveu to ulaganje ćemo vrednovat sljedeće godine kada se realizira jer će se vjerojatno financirati dugom što opet može biti neutralno za NAV.