Plavi je prodao PBZ da bi valjda uletio,pitanje je dal će stići[smiley2]

Koliki je BV?

BV oko 6200kn*4=24 800kn,realno gledajuči ostale banke

nemam baš egzaktnu analizu, al nije li *3 realnije za ostale banke?

Jadranska banka na meti preuzimatelja?
Paško Rakić
pasko.rakic@business.hr

(objavljeno 19.2.07 21:40)

Nakon što je dionica Jadranska banke u ponedjeljak na Zagrebačkoj burzi porasla za 10 posto na 14,850 kuna, uz promet od gotovo milijun kuna, na tržištu su oživljele špekulacije da je i ta banka na meti bogatog preuzimatelja koji neće štedjeti novca da bi ušao u izuzetno profitabilno hrvatsko bankarsko tržište.

„Moglo bi biti da su na tržištu procurile informacije o mogućem preuzimanju jedne o posljednjih „slobodnih“ banaka na domaćem tržištu“ rekao je Mladen Ostrički, direktor brokerske kuće Rast.

Prema njegovim riječima, prognoze da se radi o belgijskoj grupaciji KBC vjerojatno nisu neutemeljene. „U pitanju su oni ili netko sličan za kojeg akteri na tržištu vjeruju da je spreman platiti izdašnu premiju za preuzimanje“ kaže Ostrički.

Ako je u pitanju KBC problematično je odobrenje HNB-a(nužno za stjecanje vlasničkog udjela u bankama većeg od 10 posto) budući da je prilikom prodaje Splitske banke, središnja banka izričito rekla da KBC neće moći ući na hrvatsko tržište dok se ne riješi pitanje štednje hrvatskih građana u Ljubljanskoj banci, čiju je imovinu preuzela Nova ljubljanska banka u kojoj KBC ima 37 postotni vlasnički udjel.

„Da, to je problematično, no moguće je da su pokrenute već neke radnje kako bi se to odobrenje ishodilo, a HNB će sigurno poticati konkurenciju na prilično koncentriranom domaćem bankarskom tržištu“ zaključuje Ostrički koji dakako nema preciznu informaciju o eventualnim pregovorima s HNB-om.

Iako je u ovom trenutku nemoguće reći što je usitinu posrijedi kad je u pitanju Jadranska banka i radi li se možda o prenapuhanim očekivanjima aktera, karakterističnim za naše tržište, da će s dionicama banaka na burzi biti zanimljivo slaže se i Ostrički.

„Nešto se slično događa i sa Slatinskom bankom, a svjedočili smo i rastu PBZ-a i ZABA-e(a onda i korekciji), pa u bankarskom sektoru predviđam nova spajanja i preuzimanja što će se zasigurno odraziti i na cijenu dionica“ smatra direktor kuće Rast.

A što se može očekivati kad je u pitanju Jadranska banka? Naš ugledni broker Mladen Ostrički je jasan. „Ako je doista na pomolu preuzimanje tada, naravno, očekujem rast dionice.“

A ako nije-zaključite sami.

Omjer tržišne cijene i zarade (P/E) : 70,99
[smiley8]

Omjer tržišne i knjigovodstvene cijene (P/B) : 2,84

OK, druga stavka daje prostora za rast, obzirom na ostatak sektora. A poslovanje navodno ima uzlazni trend, pa možda se i P/E popravi.

Da, dionica je jedna od jeftinijih banaka što se tiče p/b, ali imaju malu dobit što utječe na p/e

Ovo bi bilo po prilici točno.
Mislim da se ipak ne treba previše zalijetati. Barem ne prije izlaska FI. Ako je banka u prva 3 Q ostvarila dobit od cca 7M, postavlja se logično pitanje otkuda onda u zadnjem kvartalu dobit od skoro 30M. Nekako ne vjerujem da je to isključivo iz poslovnih aktivnosti.

Pozdrav

Oprez nije nikada na odmet. No, proučite malo FI zadnje dvije godine stavku Neto rezerviranja i vrijednosno usklađenje i biti će vidljivo da banka vrijedi puno više nego se to želi pokazati. A što su insideri odlično koristili. Tako i ovom prilikom kada se sustavno ukrcavalo zadnjih mjesec dana što se i vidjelo po prometima.

Proučio sam iako mi poslovanje banaka nije baš uža specijalnost. Vrijednosna usklađivanja normalna su pojava kod banaka, a znače otpis nenaplativih plasmana, a za što se rade neto rezerviranja. Pretpostavljam da je rizičnih plasmana kod ove banke više od nekakvog prosjeka s obzirom na kakvom tržištu posluje. Koliko u ovoj stavci odlazi na otpis plasmana, a koliko na osiguranje takvih plasmana iz bilance se ne može vidjeti.

U svakom slučaju, ako uprava jedne godine namjerno umanjuje dobit, a druge godine namjerno uvećava, kako onda da razgovaramo o ciframa. Kako znati koje su brojke točne, a koje izmišljene.

Pozdrav