hvala, Swami136!
no to nije ništa nova, gdje god probate potražiti ‘formule’ za valuaciju banaka, otprilike vam vrati taj rezultat +/- par drugih pokazatelja
no da li ste pametniji nakon toga?
npr. benchmark banaka za Equity-to-Asset je obično 10% (ili Asset-to-Equity 10 puta), s obzirom na polugu koje banke koriste
kao kapital u gornjoj formuli uzima se obično Tier 1 kapital koji uključuje dionički kapital i zadržane zarade
primjenom toga, dobijem slijedeće:
ZABA 9,2
PBZ 8,6
HPB 14,8
no HPB je najavio dokapitalizaciju nekih 600 mil kn pa kad to dodam (u aktivu i u kapital) ‘korigirani’ Asset-to-Equity za HPB je 10,6 što je i dalje bolje od konkurencije
ROE je teško dobiti na razini banke jer svako malo imamo nekog crnog labuda koji uleti pa pojede zaradu ali, ukupno gledano, ni tu nema velikih razlika među ove tri banke, dvije od njih su ‘stradale’ zbog CHF (otpisi u ’15.), HPB možda više ove godine zbog Agrokora; zadnje dvije-tri godine ROE je znao dosezati 7-10% što je super s obzirom da su navodno dobre godine za gospodarstvo tek pred nama
prodaja je nešto gdje je HPB čak bolji, Sales/Asset (>4,5%):
ZABA 5,5
PBZ 5,1
HPB 6
ono gdje HPB ‘šepa’ za ove dvije je C/I ratio i EBIT marža: prvi je blizu 70% (navodno je dozvoljeno do 60%) a u marži zaostaje za 10-15%
no opet, nije to ništa što već ne znamo i kad promotrimo tko su vlasnici prve dvije a tko HPB-a, isto tako to je rezerva koja se može iskoristiti kad porade na profitabilnosti
da li sve ovo navedeno opravdava sljedeće (PB):
ZABA cca 1
PBZ cca 1
HPB cca 0,5
evo ovim tempom trgovanja brzo ćemo se vratiti u redovno trgovanja
tko bi rekao da će biti više prometa u dražbi
Netko nesto zna.
Vjerovatno dokap ubrzo.
Ali je pricekao drazbu da bolje prodje.
Prije ili poslije i ovdje će se zakuhati….. samo strpljenja
PS Dugo nisam vidio bombastičniji naslov.. još u PD… neka ga
a ovdje se nazire oporavak trgovanja čak jedna dionica danas, nije loše
hvala, Swami136!
no to nije ništa nova, gdje god probate potražiti 'formule' za valuaciju banaka, otprilike vam vrati taj rezultat +/- par drugih pokazatelja
no da li ste pametniji nakon toga?
npr. benchmark banaka za Equity-to-Asset je obično 10% (ili Asset-to-Equity 10 puta), s obzirom na polugu koje banke koriste
kao kapital u gornjoj formuli uzima se obično Tier 1 kapital koji uključuje dionički kapital i zadržane zarade
primjenom toga, dobijem slijedeće:
ZABA 9,2
PBZ 8,6
HPB 14,8
no HPB je najavio dokapitalizaciju nekih 600 mil kn pa kad to dodam (u aktivu i u kapital) 'korigirani' Asset-to-Equity za HPB je 10,6 što je i dalje bolje od konkurencije
ROE je teško dobiti na razini banke jer svako malo imamo nekog crnog labuda koji uleti pa pojede zaradu ali, ukupno gledano, ni tu nema velikih razlika među ove tri banke, dvije od njih su 'stradale' zbog CHF (otpisi u '15.), HPB možda više ove godine zbog Agrokora; zadnje dvije-tri godine ROE je znao dosezati 7-10% što je super s obzirom da su navodno dobre godine za gospodarstvo tek pred nama
prodaja je nešto gdje je HPB čak bolji, Sales/Asset (>4,5%):
ZABA 5,5
PBZ 5,1
HPB 6
ono gdje HPB 'šepa' za ove dvije je C/I ratio i EBIT marža: prvi je blizu 70% (navodno je dozvoljeno do 60%) a u marži zaostaje za 10-15%
no opet, nije to ništa što već ne znamo i kad promotrimo tko su vlasnici prve dvije a tko HPB-a, isto tako to je rezerva koja se može iskoristiti kad porade na profitabilnosti
da li sve ovo navedeno opravdava sljedeće (PB):
ZABA cca 1
PBZ cca 1
HPB cca 0,5
Zanimljivo je da HPB baš i nije imala puno veze sa Agrokorom, osim “nešto” mjenica, pa se taj odnos povećao u nekoliko zadnjih godina.
A, šta se može.
http://zse.hr/UserDocsImages/financ/HPB-fin2018-1Q-NotREV-N-HR.pdf
Bomba nad bombama.
Izgleda da se šminka za dokap. Neke povratne odrezervacije 11 mil.
Uz kvalitetan dokap ovo nema što raditi ispod 900 kn.
najveća (povijesno) dobit kvartalna, ali:
‘pokrivenost plasmana s IV prema grupi Agrokor u širem smislu… iznosi 64,1%…’
Nema tu ali, to je to.
Čim vraćaš rezervacije znači da je gotovo.
Iako bi sa recimo 75% bilo sigurno.
NEMA VIŠE SMRDLJIVIH BAGROKORSKIH REZERVACIJA, mater li im .ebem!!!
Serislave,
tu na žalost do slijedećeg dokapa neće biti većih pomaka u cijeni dionice. Tu na žalost fundamenti ne igraju ulogu, a nemaš kapitala za isplaćivanje divke. Ovdje fondovi čekaju svoje
Nitko nije niti spomenuo povećanje cijene.
Ne prije dokapa. Sve ti piše.
P.S.
Ne bih se čudio ni da padne danas na “sell on the news”.
Serislave,
zbilja očekuješ ovo na 900kn? Pa dokap će opet ići po 600kn…