Nelose.
JOs da snize malo troskove…
.

kolega kad bi snizili troškove iskočila bi poveča dobit zato većina građevinara prebaci prihode u iduću godinu a mislim da se to i ovdje radi i to dobrano. Izvješće bolje od mog najoptimističnijeg očekivanja pogotovo stavke u kapitalu. Sve u svemu sutra će biti lijepo na otvaranju.Po mom mišljenju ovo može negdje od 2.8 do 3.5 booka tj. od 850 -1050kn.

GFI, da čovjek zaplaće od sreće

Hidra je sad u društvu kompanija sa prihodom preko miliardu kuna, a likvidnost divota (83mil kn u novcu i 50ak mil kn u kret.fin imovini) mislim neznam šta bi prije izdvoio. Što je više gledam to su mi bolja. Svaka čast[smiley2][smiley2]

Kolega goranbj nam je dao sljedeći prikaz:

Kapital i rezerve 31.12 95.676.000 kn
Kapital i rezerve danas 169.812.000 kn 77,49%
Promjena: 74.136.000 kn

Dobit / gubitak nakon p.:
kumulativno prethodna godina: 2.803.000
kumulativno tekuća godina: 4.985.000 77,85%

tekuće r. prethodne godine: 1.399.000
tekuće r. tekuće godine: 2.832.000 102,43%

BV (knjigovodstvena vrijednost) 301,15

EPS (Zarada po dionici) 8,84 kn
EPS1 (redovito poslovanje) 25,56 kn
Dividenda prethodnog razdoblja 0,00 kn

(P/BV) tržišna/knjigovodstvena cijena 2,32
(P/E) (tržišna cijena/zarada) 79,18
(P/E1) 27,39

P/S 0,43
PPS 700,00 kn

Stvarno impresivni rast prihoda (i rashoda) i udvostručenje dobiti (značajno povoljniji P/E u odnosu na prijašnje razdoblje!)
Uspiju li u dogledno vrijeme smanjiti troškove, čeka nas veliko iznenađenje. 🙂
Postavlja se pitanje je li ovo namjerno [smiley2] prikrivanje dobiti u svrhu smanjivanja poreza na dobit?
Ako jest, pitanje je vremena kad ćemo biti svjedoci sljedećeg udvostručenja zarade.

Obratite također pažnju na cash flow:

Prošlo razdoblje: 18 milijuna
Zadnje razdoblje: 84 milijuna

U odnosu na visoku zaduženost, negativni radni kapital, meni je ovo skupo.

Vidim da ste dobro izanalizirali izvješče pa bi molio da mi pomognete oko nekih stvari koje meni nisu jasne.

1. Meni se čni da je izvršena revalorizacija imovine pa je kapital (BV) uvećan za cca 69M kn, ili gotovo za dvostruko. Ne znam jesam li u pravu?

2. Kratkoročne financijske obveze su enormno povećane što bi moglo rezultirati povećanjem kratkoroćne financijske imovine i novca na računima pa i na novčani tijek.

3. U zadnjem kvartalu prikazani su troškovi prodane robe u iznosu od 510M kn??? S duge strane, u istom kvartalu imaju smanjenje ostalih troškova za 252M kn. Šta bi to trebalo značiti?

4. O kakvoj se to enormnoj dobiti radi. Meni, kako god da računam, dobit ispadne 8 kn po dionici.

Unaprijed se zahvaljujem.

1. točno, za 70mil

2. moglo bi, uzeli su kredit pa po logici imaju povećanje keša, na novčni tijek to pozitivno utječe

3. ovaj dio tromjesečnog izvještaja mi je čudan, očito su kemijali po grupama troškova, na razini godine je ok

4. nisam dioničar hdel-a pa me taj dio ne zanima[smiley2]

Vorda, Mario-Zg, ovo s revalorizacijom, samo vam se čini ili stvarno znate?
Što se dobiti tiče, znam da se cilja na profitabilnost, ali nitko nije rekao da je dobit “enormna” nego da je udvostručena u odnosu na prošlu godinu.

Usporedba:

Viadukt
PPS: 1.600 kn
broj dionica: 307.000
prihodi: 1.403 milijuna (stagnacija jer prošlogodišnji 1.467 milijuna)
dobit: 2,47 milijuna
EPS: 8 kn
P/E: 200
P/S: 0,35

Hidroelektra
PPS: 710 kn
broj dionica: 623.881
prihodi: 1.029 milijuna (rast prihoda od 39%, prošlogodišnji 743.094 milijuna)
dobit: 4,99 milijuna
EPS: 8 kn (prošle god. 4,49 kn)
P/E: 88
P/S: 0,42

Ako gledamo izolirano po dobiti i rastu prihoda, HDEL je u značajnoj prednosti. Naravno, vrijeme (1Q i 2Q) će pokazati koliko su ovi podaci postojani. Ukoliko HDEL nastavi ovakav trend povećanja prihoda i tekuće godine (a čini se da hoće), cijena bi mogla značajno porasti…(za sada ću se suzdržati od prognoze koliko bi to moglo biti…)

Pogledaj Izvješće o promjeni glavnice.[smiley2]

Pozdrav

Naravno da se radi o revalorizaciji ali samo djelomičnoj jer oni imaju vrhunskih zemljišta po cjelom gradu i nisu prikazali ni djelič onog koliko stvarno vrijede. 30000m2 na radničkoj,28000m2 kod mercatonea u stupniku, sjedište na zelenom trgu (6000brp-a stambenog preko puta vjesnika ) i zemljište od kojih 28000BRP-a izgradivosti uz sjedište-20metara od križanja savska – slavonska, i neke parcele po gradu ali manje (trešnjevka, jankomir… ne sjećam se sad svega)+ dionice INGRE(30mil kn) a da su zaduženi jesu ali pogledajte HDEL od 2002 pa na ovamo da dobijete kompletnu sliku. Ovdje puno toga ne prikazuju ali dobrog a to će pokazati i vrijeme a mislim i današnje otvaranje. Ono što HDEL čini boljim od drugih su zaposleni koji su do sad bili uteg oko vrata ali sad se ispostavilo da jedini imaju dovoljno kvalitetnih kadrova (preko 200 inžinjera) da dobiju sve potrebne dozvole za standarde kvalitete(mislim da je gotov posao oko ISO9001). A ova usporedba sa Viaduktom je dobra jer su slične ali od ove godine Hidra ide opet u visokogradnju.
[smiley2]