Ako vele da daju 9,5 milijuna eura za 87% glasačkih prava, to znači cca 9.500 dionica od 10.934 R-A, što znači cijenu od cca 1000 eura za R-A dionicu.
A što će biti s P-A dionicom, ostaje da vidimo…
MALO SUTRA –
.
VIDAKOVIĆ MIRKO
742 6,79 Osnovni račun SLAVONSKI BROD, HRVATSKA
2.
ŠTEDBANKA D.D./KRESO DAMIR
735 6,72 Skrb. račun ZAGREB, HRVATSKA
3.
TOMIČIĆ KARLO
732 6,69 Osnovni račun SLAVONSKI BROD, HRVATSKA
4.
ŠTEDBANKA D.D./VIDAKOVIĆ ZDENKO
705 6,45 Skrb. račun ZAGREB, HRVATSKA
5.
ŠTEDBANKA D.D./VIDAKOVIĆ MAJA
705 6,45 Skrb. račun ZAGREB, HRVATSKA
6.
ŠTEDBANKA D.D./TOMIČIĆ MARA
705 6,45 Skrb. račun ZAGREB, HRVATSKA
7.
ŠTEDBANKA D.D./TOMIČIĆ MIĆO
705 6,45 Skrb. račun ZAGREB, HRVATSKA
8.
JELČIĆ NEDJO
582 5,32 Osnovni račun ZAGREB, HRVATSKA
9.
KRESO SLOBODANKA
563 5,15 Osnovni račun SLAVONSKI BROD, HRVATSKA
10.
KRESO RAZIJA
488 4,46 Osnovni račun SLAVONSKI BROD, HRVATSKA
Ukupno: 60,93
NA KOJI ĆE NAČIN PREUZETI 87 % BANKE OD VEĆINSKIH VLASNIKA KAD ONI DRŽE SAMO 60 % SVI SKUPA
[wink]
Škvadro pazite se – da bi uzeli toliki postotak moraju preuzeti i povlaštene kojih je samo 2500 , a čak i sa njima i dalje tu nema govora o 87 % …
Preuzmu li i povlaštene i redovne to ugrubo ispada 9,5 miliona eura / 13 000*0,87 = 70 000 000 / 11 500 = cca 6000 kn po dionici
Pa sad ti skini po 5800 redovnu
A ako pak preuzmu samo redovne povlaštena može ostati na 3000 kn još dugo , dugo .. Čak može i pasti ako novi vlasnici odluče ne dijeliti više dobit nego ju zadržati sa opravdanjem novih ulaganja
Kako god bilo ovo izgleda i je zajebano, rizik na ovoj cijeni je priličan.
Da ne pričamo o tome kako čitav deal tek mora odobriti HNB što je 50 : 50 Šansa.
Konačno – na stranicama SUZER GRupe ni P o Preuzimanju, niti u jednim njihovim dnevnim listovima
Pa vi vidite [wink]
Ako vele da daju 9,5 milijuna eura za 87% glasačkih prava, to znači cca 9.500 dionica od 10.934 R-A, što znači cijenu od cca 1000 eura za R-A dionicu.
A što će biti s P-A dionicom, ostaje da vidimo…
Ispravna računica, bravo!
Ovako:
1) Da bi bilo koji vlasnik odlučio ograničiti P dionicu u njenim pravima, za to treba biti sazvana Posebna skupština povlaštenih dioničara koja treba odlučiti prihvatili ili ne, izmjene koje se tiču njenih prava.
Ako pogledamo strukturu (vidi se samo TOP10) dioničara, ona je toliko raspršena da do toga nikad neće doći.
2) Ovo izlistano je samo PRVIH 10 dioničara BRBA-R dionice. Da li ste vi dioničar R-A dionice, pa znate da od 11-zadnjeg mjesta nema dioničara koji su usko povezani s osnivačima banke? ako da, onda dobro, ali sigurno niste pa ne znate. S obzirom da se ovdje ponavljaju prezimena, sigurno ima još rodbine, prijatelja i drugih osnivača koja drži razliku od 27% redovnih dionica i taj postotak – ako se pokaže da je ova vijest točna – sigurno nije sporan.
3) Ako je 2 točno, onda ni moj izračun nije kriv, već prilično točan, jer – gle čuda – 87% dionica iznosi oko 9.500 redovnih dionica, a spomenuta cifra je – gle čuda – 9,5 milijuna eura. Sigurno pregovarači nisu dogovarali cijenu u kunama ili turskim lirama, a vrlo je vjerojatno da je dogovorena okrugla cifra.
4) Prilikom preuzimanja neke banke (DDa) ne mogu se inicijalno preuzimati P dionice, već samo R dionice. Tek nakon stjecanja većinskog vlasništva R dionica, procedura ide dalje.
5) S obzirom na postotak od 87% dionica, nakon realizacije takve kupnje, slijedi ponuda za preuzimanje preostalih R dionica, naravno, po istoj cijeni kupnje. Ta ponuda može – ali i ne mora – obuhvaćati i P dionice, kako definira Zakon o preuzimanju DD.
6) Tek nakon realizacije preuzimanja R dionica vidjet će se što će biti dalje. Ako skupe 95% mogu ići na skvizaut R dioničara, ali i P dionica. (vidi slučaj GKBA). Cijena pritom ne mora biti kao u prvoj ponudi.
7) Na stranicama suzer grupe još nema te vijesti, ali postoji vijest iz travnja o najavi preuzimanja banke u istočnoj europi:
http://www.suzer.com.tr/press/Bugün_11042011.jpg
http://www.haber7.com/haber/20110410/Suzer-Grubu-Avrupada-banka-aliyor.php/
Preporučam google Translate, Dogu Avrupa je istočna Europa, bank je banka 🙂
Ima još pitanja? 🙂
Kolega, nema potrebe za ovim vašim histeričnim ispadima [smiley]
Znam da nije lako gledati druge dionice dok im se smiješi realan rast, dok one druge s potencijalnim (ili pak imaginarnim) rastom stagniraju ili padaju, ali to nije razlog za ovakav vid komunikacije…
Ja sam kupovao P dionicu na onim rasprodajama Erste Adriatic Equity i nešto kasnije, što je sve dokumentirano na "Što smo tržili" topicima, pa slobodno prokopajte… R nisam nikad kupovao niti me zanima pa prema tome svi ovi moji komentari ovdje nemaju ama baš nikakve veze s vašim provokacijama.
Što će biti, kako rekoh, vidjet ćemo, ali ova vijest je puno realnija od bilo kojeg "preuzimanja banaka od Turaka" dosad, tako da je vrlo vjerojatno i istinita.
Znate zašto?
Zato jer u BRBA-R i BRBA-P dionicama nema špekulanata [wink]
Na banku Brod se ne primjenjuje Zakon o preuzimanju, odnosno banka nije ciljno društvo kako je to definirano zakonom. Kupnjom 87% za kupca ne nastaje obveza objave ponude za preuzimanje, međutim kupca ništa ne sprječava da imateljima povlaštenih dionica ponudi otkup njihovoh dionica putem direktne ponude ili naloga za kupnju na burzi.
Da bi se realizirala kupnja potrebna je suglasnost HNB-a (suglasnost je potrebna za svako stjecanje kvalificiranog udjela u kreditnoj instituciji), HNB suglasnost daje putem sjednica savjeta HNB-a. Sljedeća sjednica je 13.7. (zadnja prije jeseni), pa ako je zahtjev uvršten na dnevni red odluka će biti poznata. Dosadašnja praksa HNB-a ukazuje da ozbiljni kandidati koji zadovaljavaju uvjete nemaju problema sa dobivanjem dozvole.
Motiv kupcu da otkupi povlaštene dionice bi mogao biti da je riješi obveze isplate dividende, s druge strane rizik je da novi vlasnik svojim poslovnim odlukama dovede u pitanje budućnost banke.
Čestitke svim kolegama koji su unutra. I ja sam krcat ko brod!
Na banku Brod se ne primjenjuje Zakon o preuzimanju, odnosno banka nije ciljno društvo kako je to definirano zakonom. Kupnjom 87% za kupca ne nastaje obveza objave ponude za preuzimanje, međutim kupca ništa ne sprječava da imateljima povlaštenih dionica ponudi otkup njihovoh dionica putem direktne ponude ili naloga za kupnju na burzi.
Zanimalo bi me zašto mislite da se na BRBA ne odnosi Zakon o preuzimanju? Da li zbog ovoga?
Članak 2.
Pojedini pojmovi, u smislu ovoga Zakona, imaju sljedeće značenje:
1. ciljno društvo je:
a) dioničko društvo sa sjedištem u Republici Hrvatskoj:
– čije su dionice s pravom glasa uvrštene na uređeno tržište u Republici Hrvatskoj u smislu odredbi Zakona o tržištu kapitala, ili
– dioničko društvo koje ima više od 100 dioničara i čiji temeljni kapital iznosi najmanje 30.000.000,00 kuna,
tj. zato jer su dionice BRBA uvrštene u MTP?
Mislim da je to prije stvar šlampavosti zakonodavca nego isključivosti, pogotovo zato jer se u jednom sljedećem članku pojavljuju oba pojma:
Članak 16.
(1) Ponuditelj i osobe koje s njim djeluju zajednički obvezni su za sve dionice istog roda ponuditi jednaku cijenu, odnosno jednak broj zamjenskih dionica.
(2) Cijena u ponudi za preuzimanje ne može biti niža od najviše cijene po kojoj su ponuditelj i osobe koje s njim djeluju zajednički stekli dionice s pravom glasa u razdoblju od jedne godine prije dana nastanka obveze.
(3) Ako je prosječna cijena dionica ostvarena na uređenim tržištima i multilateralnoj trgovinskoj platformi viša od cijene iz stavka 2. ovoga članka, ponuditelj je obvezan ponuditi višu cijenu, s tim da se prosječna cijena izračunava za svaku burzu ili uređeno javno tržište kao ponderirani prosjek svih cijena ostvarenih na burzi ili uređenom javnom tržištu u zadnja tri mjeseca prije nastanka obveze na objavljivanje ponude za preuzimanje.
(4) Ako ponuditelj i osobe koje s njim djeluju zajednički nisu u razdoblju od jedne godine prije dana nastanka obveze stekli dionice s pravom glasa, cijena u ponudi ne smije biti niža od prosječne cijene ostvarene uređenim tržištima i multilateralnoj trgovinskoj platformi.
Također, postoji i članak 22.:
Članak 22.
(1) Ponuda za preuzimanje mora sadržavati sve neophodne podatke kako bi dioničari mogli odlučiti o prihvaćanju ponude, a osobito:
…..
6. prethodnu suglasnost Hrvatske narodne banke, ako su predmet preuzimanja dionice banke, odnosno prethodnu suglasnost druge nadležne institucije, u ostalim slučajevima kada je to zakonom propisano,
koji – po meni – također potvrđuje da dionice banke mogu biti ciljno društvo.
Osim toga, jedino može postojati sumnja u članak 2. koji sam gore spomenuo, i to:
a) Ako pojam "uređeno tržište" u stavku 1. tumačimo kao isključivo "Uređeno tržište" ZSE, no mislim da članak 16. tu isključivost demantira.
ili
b) činjenica da dioničko društvo možda nema 100 dioničara (podatak ne mogu naći), jer temeljni kapital iznosi 51.227.800 kuna.
S obzirom da je onaj dio s HNB-om prema članku već definiran (na dnevnom je redu u srijedu), pretpostavljam da je taj dio prilično siguran.
No, prokomentirao bih još i ovo:
Zaboravimo na trenutak preuzimanje, otkup, ponudu, cijene dionice, imamo li ih ili nemamo… i razmislimo samo o činjenici – zašto baš Banka Brod, i zašto su se od cijele istočne Europe odlučili baš za hrvatsku banku?
S obzirom da smo svi mi ovdje primijetili događanja već pred skoro mjesec dana, kad je došla ona ekspresna izmjena statuta, tj. najava izvanredne GS, a mi se uhvatili članaka koji se tiču P-dividende, trebalo bi zapravo usporediti stari tekst statuta s predloženim promjenama i vidjeti razlike. Čini se da je već ta predložena izmjena statuta zapravo priprema za novog vlasnika, posebice zato što se takvi poslovi ne rade preko noći, već sigurno dulje vremena.
S obzirom da je prijedlog došao pred skoro 4 tjedna, zanimljivo je da je objava u medijima (tj. na Poslovnom dnevniku) došla točno tjedan dana nakon završetka pregovora HR sa EU. Slučajnost ili ne? Mislim da ne… Ulaskom u jednu malu banku u HR Turci si otvaraju, za par godina, i vrata EU. Iako nisam upoznat s tim financijsko-bankarskim aspektom pridruživanja EU, pretpostavljam da će se pristupanjem Hrvatske EU bankama otvoriti neke mogućnosti poslovanja koje dosad nisu imale. Također, pretpostavljam da je strancu iz ne-EU trenutno puno jednostavnije (i jeftinije) kupiti neku banku u zemlji koja sigurno pristupa EU nego nekoj koja u njoj već jest.
Iako, naravno, ne možemo znati što će se događati u budućnosti, pretpostavljam da Turci Banku Brod ne kupuju da bi izgubili, niti da "ne znaju što čine", već da znaju što i zašto rade. Meni osobno već činjenica da kupuju tako malu banku (mislim na cifru koju moraju platiti) govori tome u prilog.
S obzirom na poznatu činjenicu da HNB ne dopušta ulaz novim bankama, već samo mogućnost kupnje postojećih, Banka Brod je upravo najpovoljnija banka za to – ulaz na hrvatsko bankarsko tržište kupnjom najjeftinije banke (po osnovnom kapitalu) koja kvalitetno i pozitivno posluje, nema nikakvih dubioza.
Banka Brod nije ciljno društvo po zpdd-u jer ne zadovoljava ni jedan od kriterija, odnosno dionice (redovne) joj nisu uvrštene na uređeno tržište (mtp to nije, već su to kotacije redovito, službeno i vodeće tržište) niti ima više od 100 dioničara (redovne dionice).
Međutim činjenica je irelevantna za imatelja povlaštenih dionica jer čak i da se zakon primjenjuje preuzimatelj nije obvezan ponuditi otkup i imateljima povlaštenih dionica, jedino su u nezavidnom položaju redovni dioničari koji nisu prodali svoje dionice u sklopu dogovora jer preuzimatelj nema nikakvih obveza ponuditi otkup i njima.
Ok, znači dobro sam pretpostavio zašto mislite da nije.
No, opet moram ukazati na terminološku koliziju članka 2. i članka 16.:
Ako se u članku 16. govori o cijeni dionice (koja je u postupku preuzimanja) koju ona postiže "na uređenim tržištima i multilateralnoj trgovinskoj platformi" onda doista ne znam kako je nemoguće da se ponuda za preuzimanje nikako ne odnosi na dionice koje su uvrštene na MTP (ako je ono eksplicitno navedeno).
Zapravo, slučaj VLHO rješava dvojbu da li se za dionice na MTP-u može/mora dati ponuda za preuzimanje – može!
Valamar grupa d.d. – prijam na MTP
20.4.2010 10:44:28
Temeljem zahtjeva društva Agram brokeri d.d. dionice društva Valamar grupa d.d. primaju se u trgovinu na MTP Zagrebačke burze počev od 27. travnja 2010.
http://www.zse.hr/default.aspx?id=29796
Valamar grupa d.d. – odobrenje objavljivanja ponude za preuzimanje
23.4.2010 10:57:49
Na stanicama Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga nalazi se Rješenje kojim se odobrava objavljivanje ponude za preuzimanje dioničkog društva VALAMAR grupa d.d. http://www.hanfa.hr/uploads/18-10-01.pdf
Dakle, preuzimatelj BRBA-R dionica morat će ponuditi otkup po istoj cijeni i preostalim dioničarima (kao što sam i pretpostavljao), no povlaštenim dioničarima ne mora (ali može) dati.
Što će biti s P-dionicama, to ćemo vidjeti tek po realizaciji kupnje i objavi ponude za preuzimanje…
p dionice nisu predmet budućih događanja