Evo malo zanimljivosti:
U lipnju 2007. godine cijena jedne dionice VABA banke (BPBA-R-A) kretala se između najnižih 676 (4.lipnja) i najviših 730 kuna (28. lipnja).
Nekada je Croatia osiguranje za ovu dionicu dalo 460 kuna. I za to su potrošili 6,2 mil. kn u dokapitalizaciji.
Evo malo zanimljivosti:
U lipnju 2007. godine cijena jedne dionice VABA banke (BPBA-R-A) kretala se između najnižih 676 (4.lipnja) i najviših 730 kuna (28. lipnja).
Nekada je Croatia osiguranje za ovu dionicu dalo 460 kuna. I za to su potrošili 6,2 mil. kn u dokapitalizaciji.
Istina to je bilo u vrijeme kada su i purani letjeli.
Danas su neka druga vremena.
Evo male usporedbe:
—————–AKTIVA/MCAP———P/BV
PBZ ——————– 5—————-662/580,90=1,14
ZABA——————- 5,24 ———–281,80:234,43=1,20
BPBA——1.400:159=8,85————-90:88,05=1,02
AKTIVA /MCAP podcijenjenost u odnosu na ZABU 69%-fair cijena 90X1,687=151,83
———PBZ —————————————————- 77%-fair cijena 90X1,77=159,3
Dakle kada sam tvrdio da je minimalna fair cijena iznad 150 nisam govorio slućajno.
Prema odnosu P/BV podcijenjenosz je od 12% prema PBZ ili 18 % prema zabi.
90X1,12=101 90 X 1,18 =106
Dakle po i po ovom pokazatelju vrijedimo više od 100.
Ali malo druka nikada ne škodi.I INA je bila na 1200 ,a sada je 3.600.Borba za prevlast.
A zašto nebi i ovdje malo zakuhalo u borbi za većinski paket.Mala banaka vrijedi više u preuzimanju
od suhih brojčanih pokazatelja.Puno više.Koliko?
Ukoliko dođe do kupnje dionica od Validusa,a moralo bi doći do toga radi smirivanja vjerovnika,svaka cijena ispod 120 bi bio loš posao za
Validus koji je ovaj paket dionica platio 61 mil kn,i to po prosječnoj cijeni od 118 kn.
Međutim,čeka nas veliko ugodno iznenađenje,a to je velika dobit u zadnjem kvartalu 2010.i
prvom kvartalu 2011.Relativno puno veća od PBZ i ZABE.
To neka bude moja mala tajna,a kao izazov svim dušebrižnicima.
U BPBA teče med i mlijeko!
@ lopina
malo sam iznenadjen analitickim pristupom, ali je opet vjesto izbacena (ne)profitabilnost VABE
Dobit / aktiva za 3Q2010 >> ZABA i PBZ (slicno) = 1,45%, VABA = 0,31% !!!
Dobit / kapizal za 3Q2010 >> ZABA i PBZ (slicno) = 10,15%, VABA = 3 % !!!
‘ Podaci o poslovanju sa http://www.hnb.hr
Ovo znaci da je VABA 3 puta manje profaitabilna nego ZABA i PBZ, pa si se svakako morala trgovati (cak i u preuzimanju) ispod 100 kn.
Ako gledas "peer group" pokazatelje, a ZABA i PBZ nikako nisu u grupi sa VABAom, trebamo staviti sve pokazatelje. Ne samo one koji drukerski odgovaraju.
Osim pootencijalne vrijednosti VABE, imamo kljucno pitanje … Sto ako prodaje ne uspije? Sto ce raditi ekipa naivaca sa dionicom VABE kupljenom na 90 kuna???? Cekati dividendu [lol]
90 kn je po usporedbi priblizno OK cijena (iako za moj ukus previsoka), ali nikako u skopu okolnosti oko Validusa. Jednostavno rizik neprolaska transakcije je prevelik, a cijena od 90 kn puuno previsoka.
nadam se da nece biti puno naivaca koji kupuju po ovim cijenama. na kraju ce njima biti kriv Selebaj, ili hanfa, ili sile zla, ili vec netko
[bye]
@ lopina
malo sam iznenadjen analitickim pristupom, ali je opet vjesto izbacena (ne)profitabilnost VABE
Dobit / aktiva za 3Q2010 >> ZABA i PBZ (slicno) = 1,45%, VABA = 0,31% !!!
Dobit / kapizal za 3Q2010 >> ZABA i PBZ (slicno) = 10,15%, VABA = 3 % !!!
‘ Podaci o poslovanju sa http://www.hnb.hr
Ovo znaci da je VABA 3 puta manje profaitabilna nego ZABA i PBZ, pa si se svakako morala trgovati (cak i u preuzimanju) ispod 100 kn.
Ako gledas "peer group" pokazatelje, a ZABA i PBZ nikako nisu u grupi sa VABAom, trebamo staviti sve pokazatelje. Ne samo one koji drukerski odgovaraju.
Osim pootencijalne vrijednosti VABE, imamo kljucno pitanje … Sto ako prodaje ne uspije? Sto ce raditi ekipa naivaca sa dionicom VABE kupljenom na 90 kuna???? Cekati dividendu [lol]
90 kn je po usporedbi priblizno OK cijena (iako za moj ukus previsoka), ali nikako u skopu okolnosti oko Validusa. Jednostavno rizik neprolaska transakcije je prevelik, a cijena od 90 kn puuno previsoka.
nadam se da nece biti puno naivaca koji kupuju po ovim cijenama. na kraju ce njima biti kriv Selebaj, ili hanfa, ili sile zla, ili vec netko
[bye]
Potpuno krivi pristup za analizu male banke.Profitabilnost male banke je nebitna stvar,jer mala banka i ne može biti visokoprofitabilna.
ovas banka im BV od 88
p/e jako visok,uz ovu cijenu od 90 cca 30 za ovu godinu prema rezultatima tri kvartala
Ali četvrti kvartal 2010 i prvi 2011 će i tu biti veliko iznenađenje.Biti će profitabilniji od PBZ
i ZABE u četvrtom kvartalu.Za koji dan ćemo vidjeti izvješće.
11 poslovnica,gotovo 200 zaposlenih,klijenti,1,4 mldr aktive to je snaga BPBA,i pozitivno poslovanje
Ako se pojavi neka veća banka ode ovo visoko.Samo konkrencija diže cijenu,kao i u INI.
Ponavljam sve ispod 120 loš posao,150 očekivano,200 i više ..o kako to gordo zvući.
Bitno:sa jučerašnjim danom tromjesečni prosjek je 80,40.Dakle,mali dioničari ne mogu dobiti
manje od toga,a kako vrijeme bude prolazilo i dalje će rasti s obzirom da se zadnju sedmicu
tržilo iznad 90 uz najveće promete.Svakog dana će izlaziti prometi sa niskim cijenama od 60 do
70 kn ,a upadatio ovi po većim tako da u slijedećih mjesec dana bi tromjesećni prosjek trebao
biti blizu BV od 88.
U BPBA teče med i mlijeko!
@ lopina
nadam se da nece biti puno naivaca koji kupuju po ovim cijenama. na kraju ce njima biti kriv Selebaj, ili hanfa, ili sile zla, ili vec netko
[bye]
I ja se nadam da neće biti puno naivaca koji će vama povjerovati.
Naravno,ni meni,nego zdravom razumu.
A za eventualni izlazak ili neulazak da budete vi krivac.
Ja sam već stekao imiđ drukera,ali sa pokričem , za sada većina koja me je slušala je mogla
dobro profitirati.
Nadam se da će BPBA biti jedna od tih dobrih pogodaka.
Rizik uvijek postoji.To je dio ovog posla.
U BPBA bi moglo biti i meda i mlijeka!
Lopina care, za male banke se dobija BV i noga u dupe…
opet muljaš pošten svijet!
BV je ovdje 88kn.ako nema kakvog kostura, jer toj FIMI ne vjerujem ništa.
ovako si navlačio na Badel, da će ići po BV od 250kn dokap od države.
pa je išlo po jedva 100kn!
RIBA je u skviz autu otišla po 1,2 BV.
prije 6mjeseci.
u skviz autu, di je normalno očekivat neku premiju, da te se riješe.
…a ovdje Validus prodaje jer mu gori pod nogama.
a pogledaju i usporedi malo profitabilnost i ostale pokazatelje RIBA i BPBA.
RIBA je za ovo LCD televizor u boji!
aj živio!
Nemoj biti smješan BPBA je najbolja mala banka u HR
Kako uopće možeš uspoređivat veliku i malu banku
naroćito što RIBA je 445 kuna a bila je max 995
Po toj tvojojo filozofji BPBA bi sada trebala biti 380 kuna jer je bila 750..
BPBA je 4 puta jeftinija o RIBA
Tvoji postovi su ćisto navlaćenje na negativnu priću izmišljaš i lupaš
pa ako prođe prođe…
@ data
da li ste ti i lopina u rodu ? u dosluhu jeste sigurno .. gdje jedan druka, evo i drugog [embarass]
molim te prestani drukati sa cudnim (da ne budem bezorzaran) argumentima tipa pad od ATH !!
ATH je za veliku vecinu dionica samo pokazatlj kako su mali dionicari naivni i needucirani. A ti im opet solis tu ranu ….
@ lopina
opet izmisljas oko sjajnih rezultata za 4Q. Kada izadju i budu losi, sto ces onda reci? Mogu biti ili jednaki kao u 3Q ili losiji, ne vidim nikavu promjenu da budu bolji. Tim vise sto je banka na granici od 13,34% (prema HNBu) sa adekvatnoscu kapitala i vise ne moze rasti. A losih kredita sigurno ima, kao i svaka druga banka u Hrv …..
koja ste vi ekipa [angry]
opet ponavljam, glavni rizik nije cijena transakcije, vec sto ako je ne bude??? Sa 90 kn ce naivci cekati dividendu? ili tvoje sjajne rezultate u 1Q …. Ljudi, ne nasjedajte slatkorjecivom lopini !!
Lopina care, za male banke se dobija BV i noga u dupe…
opet muljaš pošten svijet!
BV je ovdje 88kn.ako nema kakvog kostura, jer toj FIMI ne vjerujem ništa.
ovako si navlačio na Badel, da će ići po BV od 250kn dokap od države.
pa je išlo po jedva 100kn!
RIBA je u skviz autu otišla po 1,2 BV.
prije 6mjeseci.
u skviz autu, di je normalno očekivat neku premiju, da te se riješe.
…a ovdje Validus prodaje jer mu gori pod nogama.
a pogledaju i usporedi malo profitabilnost i ostale pokazatelje RIBA i BPBA.
RIBA je za ovo LCD televizor u boji!
aj živio!
O Badelu o dokapitalizaciji po 250 kn nikada nije bilo govora-
O dokapitalizaciji po 200 kn je čak išao prijedlog za glavnu skupštinu,ali nije bio na denevnom redu.
O Badelu o dokapitalizaciji po 200 pisali su novinari i ja sam samo na temelju teksta utvrdio da bi
dokapitalizacija trebala biti po 200.
Ali to nije bitno na ovim stranicama.
Postavio sam usporedbu sa PBZ i ZABA .A ti si usporedio sa Riba.Ovdje nema skviz auta već se
prodaje paket od 30% jedne male banke.
Pitanje:A što ako neka veća banka želi ući na hrvatsko tržište?
A što ako neka veća banka iz hrvatske ne želi konkurenciju te banke i ako je želi spriječiti pa da
nemoralnu ponudu,a ona druga još nemoralniju.Gdje onda ide cijena?
A što ako neka velika banka kupi ovaj paket po većoj cijeni radi kompezacije dugova.Puno je raznih mogućnosti.Bitno je da po FI banka izgleda zdravo,da može i dalje samostalno poslovati,a tko će biti novi vlasnik nije bitno.Smatram da će Validus izgubiti ovaj paket jer mora prodati,ali ne
znaći da će ovo ići ispod cijene u preuzimanju.Ono što vrijedi ne možeš kupiti jeftino.
A BPBA je jako vrijedna banka i dobra prilika za budućeg većinskog vlasnika.
U BPBA teče med i mlijeko!
Newuser prije nego poćmeš vređat kupi dionicu
BPBA kojih ja imam par soma već od poćetka krize
pa onda soli pamet nama vlasnicima
nisam ja u dosluhu sa nikim i postam samo na dionicama koje imam…
I nisam špekulant nego dugoroćni investitor
Ath nije mjerilo ali razlika u rastu RBA i BPA je ogromna u smislu da je RBA rasla ite koliko a BPA još nije ni počela…
Također ne postoji niti jedna dionica na ZSE koja je pala toliko kao BPA a da ima odlićna izvješća
Nepobitno vrhunska dionica i firma u ostalom ne interesiraju se stranci za nju zato što joj nešto fali nego je
Bolesno podcjenjena
@ lopina
opet izmisljas oko sjajnih rezultata za 4Q. Kada izadju i budu losi, sto ces onda reci? Mogu biti ili jednaki kao u 3Q ili losiji, ne vidim nikavu promjenu da budu bolji. Tim vise sto je banka na granici od 13,34% (prema HNBu) sa adekvatnoscu kapitala i vise ne moze rasti. A losih kredita sigurno ima, kao i svaka druga banka u Hrv …..
koja ste vi ekipa [angry]
Adekvatnost kapitala je 13,34%.Zakonsko je mislim 12,tako da još ima prostora za rast.Ali i dobit
povečava adekvatnost kapitala.Iznenaditi će se koliko će to biti u četvrtom kvartalu prošle godine.
Uskoro ćemo ga imati.Tako da će ova sadašnja cijena od 90 do 100 kn biti opravdana.
Zdravi seljački lopinski razum to vidi.Tako da će se moči i širiti poslovanje osmostruko više od dobiti.
Zašto će dobit biti relativno veća nego kod PBZ ili ZABE.Jako jednostavno,s obzirom na gubitke
iz predhodnih razdoblja,a kao posljedica čiščenja bilance porez na dobit se ne plaća.
A radi se od 60 mil kn ili 12 mil kn koji se mogu pretvoriti u dobit zbog neplaćanja poreza.
Nije li to dodatni mamac za veliku banka pa da i to "zaradi".
Dakle,sama banka bez preuzimanja vrijedi barem BV,a to je sadašnjih 90 kn.U nusporedbi sa drugim bankama i preko 100.
Ali ako dođe do preuzimanja od veće banke,ne mislite valjda da će ta veća banka onemogučiti
daljnju ekspanziju banke.Da li ste čuli za dokapitalizaciju i povečanje temeljnog kapitala.Taj novi vlasnik će širiti posao sa povečanjem temeljnog kapitala,a možda se dobiju i nova sredstva iz buduće centrale radi širenja poslovanja.
Ponavljam:bitno ,bankarska infrastruktura ,11 poslovnica,oko 200 zaposlenih je dosta da bi se posao počeo širiti.
Zašto svugdje vidite kosture,opasnosti,prepreke.Da li želite jeftinije kupovati.Jer nigdje nema
crnjaka kao u fiminom carstvu.Validus,Brin,Fmps sve podcijenjeno do boli.
Ovo nije poziv na kupnju,niti pokušaj da vas zaustavim u prodaji.Samo prijedlog za razmišljanje.
U BPBA teče med i mlijeko!
opet ponavljam, glavni rizik nije cijena transakcije, vec sto ako je ne bude??? Sa 90 kn ce naivci cekati dividendu? ili tvoje sjajne rezultate u 1Q …. Ljudi, ne nasjedajte slatkorjecivom lopini !!
@ data
da li ste ti i lopina u rodu ? u dosluhu jeste sigurno .. gdje jedan druka, evo i drugog [embarass]
ATH je za veliku vecinu dionica samo pokazatlj kako su mali dionicari naivni i needucirani. A ti im opet solis tu ranu ….
@ lopina
koja ste vi ekipa [angry]
Apoksimen i newuser,koja ste vi rodbina.Jednojajni blizanci niste.
Apoksimen. ,lupate bez veze i argumenata.Banke su vam nepoznat teren.
A vi newuser mi izgledate kao znalac,a s druge strane s obzirom da iz bilance ne vidite zašto se može očekivati velika dobit u četvrtom kvartalu prošle godine ,mi budi sumnju da ni vi pojma
nemate o bilaci BPBA ili opčenito ,pa vam je to nepoznat teren.Ali ove visokoumne riječi o
adekvatnosti kapitala ipak ukazuje da školski poznajete ovu branšu
Ili možda znate gdje se krije velika dobit ,pa pokušavate poticati na prodaju da bi se vi krcali jeftino.To je podlo,čuvajte svoju vjerodostojnost i osobni integritet.
Dakle,ili ste neznalica ili pokvarenjak?
Možda i niste dobro analizirali bilancu,pa ako utvrdite gdje griješte uvijek se možete ispričati
čitateljima.
U BPBA će teći med i mlijeko!