Vrijedi li ovo danas preko 500 kuna, zar su tako dobra očekivanja u industriji papirne celuloze?
Naziv zadnja god.
kumulativno* trenutni
ttm* trenutni
trend* 2008
Osnovni financijski podaci
Prihodi od prodaje 682,59 M 3/09 928,15 M 1.164,84 M
Poslovni prihodi 728,19 M 3/09 1.000,87 M 912,12 M 1.267,10 M
Ukupni prihodi 771,50 M 3/09 1.074,44 M 988,22 M 1.333,10 M
Neto dobit 6,93 M 3/09 -14,57 M 9,46 M
Kapital i rezerve 472,76 M 3/09 472,76 M 472,76 M 468,97 M
Aktiva 1.492,85 M 3/09 1.492,85 M 1.492,85 M 1.501,61 M
P/S 0,86 3/09 0,63 0,50
P/E 84,35 3/09 -40,12 61,77
P/B 1,24 3/09 1,24 1,24 1,25 BVPS 406,04 3/09 406,04 406,04 402,78
EPS 5,95 3/09 -12,51 8,13
Ostali podaci o društvu
Broj zaposlenih 2.341 3/09 2.341 2.341 3.027
Broj dioničara 2.518
Pokazatelji profitabilnosti
ROE 1,47% 3/09 -3,35% 2,02%
ROA 0,46% 3/09 -0,99% 0,63%
EBIT marža 2,39% 3/09 -1,87% 0,93%
EBITDA marža 9,83% 3/09 6,96% 10,34%
NPM 0,90% 3/09 -1,40% 0,71%
Ja mislim da ne, zato sam poodavno izašao na 430 i kusur čuna.
Naravno ušao sam na vlastitu prosudbu, ni na čiji nagovor odmah nakon listanja na sl.tržište.
Vrijedi li ovo danas preko 500 kuna, zar su tako dobra očekivanja u industriji papirne celuloze?
Naziv zadnja god.
kumulativno* trenutni
ttm* trenutni
trend* 2008
Osnovni financijski podaci
Prihodi od prodaje 682,59 M 3/09 928,15 M 1.164,84 M
Poslovni prihodi 728,19 M 3/09 1.000,87 M 912,12 M 1.267,10 M
Ukupni prihodi 771,50 M 3/09 1.074,44 M 988,22 M 1.333,10 M
Neto dobit 6,93 M 3/09 -14,57 M 9,46 M
Kapital i rezerve 472,76 M 3/09 472,76 M 472,76 M 468,97 M
Aktiva 1.492,85 M 3/09 1.492,85 M 1.492,85 M 1.501,61 M
P/S 0,86 3/09 0,63 0,50
P/E 84,35 3/09 -40,12 61,77
P/B 1,24 3/09 1,24 1,24 1,25 BVPS 406,04 3/09 406,04 406,04 402,78
EPS 5,95 3/09 -12,51 8,13
Ostali podaci o društvu
Broj zaposlenih 2.341 3/09 2.341 2.341 3.027
Broj dioničara 2.518
Pokazatelji profitabilnosti
ROE 1,47% 3/09 -3,35% 2,02%
ROA 0,46% 3/09 -0,99% 0,63%
EBIT marža 2,39% 3/09 -1,87% 0,93%
EBITDA marža 9,83% 3/09 6,96% 10,34%
NPM 0,90% 3/09 -1,40% 0,71%
Ja mislim da ne, zato sam poodavno izašao na 430 i kusur čuna.
Naravno ušao sam na vlastitu prosudbu, ni na čiji nagovor odmah nakon listanja na sl.tržište.
Ovisi dosta o globalnom oporavku. Njima je izvoz veliki postotak prihoda, i znacajan dio proizvodnje je vec u EU. Cijene celuloze i papira su otisle preko 25% u odnosu na 3Q 2009(www.foex.fi). A u tom quateru su imali oko 4M dobiti.
Otpustili su veliki broj radnika i smanjili plaće sa cca 77 mil po tromjesecju na 55 (sa 3300 na 2300 radnika). Generalno smanjili su znacajno troskove. Uprava je vrlo agilna i medu prvima, ako ne i prvi, su poceli reagirati na krizu Hrvatskoj.
Glavni konkurent na hrvatskom trzistu Pan Papir je otisao u stecaj sto bi trebalo utjecati pozitivno i na margine zarade, ali i jos bitnije i na naplativost potrazivanja.
Postoji mogucnost preuzimanja i Constantia packiging posjeduje vec 24% dionica. Vecinski vlasnik Constantie je sada firma u vlasnistvu JP Morgan Chase tako da mogu puno lakse financirati preuzimanje nego prije godinu dana.
Jedna od rijetkih firmi na ZSE koja u zadnja 3 tromjesecija povecava prihode od prodaje. Karton sve vise zamjenjuje plasticnu ambalazu jer se reciklira i taj trend ce se nastaviti. Celuloza je commodity i to jedan od onih koje zemlje BRIC-a uvoze, sto je dobar hedge na inflaciju. Jos bolji hedge na depricijaciju kune zvog velikog postotka izvoza.
Mirovinci posjeduju barem 18% dionica, uprava oko 5%, Constantia Packiging 24%, PBZ invest 5,14%.
Ne ovise direktno o drzavnoj potrosnji, a ovisnost o hrvatskom potrosacu postaje sve manja kako se globalna ekonomija oporavlja. Izvoze u 20 drzava. Drzava nema utjecaja na donosenje odluka tako da mogu agresivno rezati troskove.
Cinjenica da posluju u HR znacit ce da ce sigurno imati otpise, ali vjerojatno u postotoku puno manje od drugih. Trebat ce im jos novca i vremena da dovrse restruktuiranje, ali jedni o rijetkih na ZSE koji mogu reci da je najgore iza njih.
Meni je ovo dugorocan play. Pratim rad firme, rad uprave, kretanje cijena njihovih proizvoda na svijetskom trzistu i za sada sam zadovoljan. Volio bih da se jace angaziraju oko prikupljanja otpada jer mislim da to ima ogroman potencijal pogotovo s obzirom na ulazak u EU, a oni imaju kapaciteta da tu postanu znacajan igrac. Svake godine Morningstar bira managera godine. I on ove godine ne dolazi ni iz Applea, ni iz Googlea, niti iz neke druge fancy kompanije, nego iz Stericyclea skupljača otpada.
Twixer, svaka ti dala. Gotovo da nemam što dodati.
Tek ovo:
mirovinac PBZ-CO ima prosjek ulaza u BLSC na oko 500 kn.
Ne kažem da je to nekakav jako važan pokazatelj, pogotovo kratkoročno, ali u svjetlu Twixerova posta mnogo govori.
Toliko o očekivanjima.
To su nagađanja
Twixer, svaka ti dala. Gotovo da nemam što dodati.
Tek ovo:
mirovinac PBZ-CO ima prosjek ulaza u BLSC na oko 500 kn.
Ne kažem da je to nekakav jako važan pokazatelj, pogotovo kratkoročno, ali u svjetlu Twixerova posta mnogo govori.
Toliko o očekivanjima.
Meni se čini da i više ali nisam siguran u to. U glavnom znam da su se tu šamarali po 800 ko mutavi a bilo je i 1200. To sad ništa ne znači pa se pri kupovini ne treba s tim rukovoditi. ja si samo mislim da ako bi firma bila u bilo kakvoj frci da bi joj vlada trebala priskočiti prva u pomoć jer se radi o izvozi. Kaj se tiče onog posta prije za celulozu i papir prekjuče je bio članak da Violeta iz Gruda gradi novi pogon u Zelini i da će imati prodaju bez neke velike frke.
Nakon par dana zatišja BLSC opet grabi sigurnim korakom!Jednostavno odlična firma sa velikim potencijalom. [wink]
1. PBZ D.D. 287.885 24,73%
2. Raiffeisen OMF 84.793 7,28%
3. HRVATSKA POŠTANSKA BANKA D.D./KAPITALNI FOND D.D. 79.489 6,83%
4. AZ OMF 71.683 6,16%
5. PBZ D.D. 60.014 5,15%
6. PBZ Croatia osiguranje OMF 43.043 3,70%
7. RAIFFEISENBANK AUSTRIA D.D. 24.270 2,08%
8. EUROCART S.R.L. 23.148 1,99%
9. HRVATSKI FOND ZA PRIVATIZACIJU 20.484 1,76%
10. RAIFFEISENBANK AUSTRIA D.D. 18.595 1,60%
Preuzimanje ide 01.06.2010.
Preuzimanje ide 01.06.2010.
U koliko sati ?
Datum je vrlo razuman jer nema smisla to raditi dok traje svjetsko prvenstvo