Majko mila 18 suđenja i žalbi. [shocked]
Navodno Belišće ima problema s likvidnošću jer na naplatu sada dolaze kratkoročna dugovanja. A i općenito odnos između ukupne zarade i ukupnog duga im je vrlo loš, tipa 1 naprama 0,8. Bankari mogu biti sretni i ako prodaju po 450 jer u budućnosti te dionice mogu padati. Prije godinu dana bile su na nekih 220 kn ako se ne varam, pa zašto se ne bi vratile na te grane ako se ispostavi da Belišće nije likvidno?
Belišće je likvidno. Većina prodaje im je izvoz i veliki dio proizvodnje je u Sloveniji. PAN-Papir koji im je najveći konkurent je u stečaju što ih dovodi u još bolju poziciju kod naplate potraživanja na domaćem tržištu. Plasirali su komercijalne zapise u 11. mjesecu prošle godine bez problema, dakle povjerenje kreditora je neupitno. Cijene njihovih proizvoda na svijetskom tržištu stalno rastu:
Više od 30% u zadnjih nekoliko mjeseci. Kako je upravo Duropack jedan od najvećih kupaca njihovih sirovina to i je i potaklo na preuzimanje. Drugim riječima ako Duropack preuzme kontrolu na Belišćem držat će pod kontrolom cijene svojih inputa i uštediti ogroman novac.
Belišće je prošle godine prošlo kroz skup proces restrukturiranja (otpustili su 1000 ljudi ili 1/3 radne snage). Uz cijene kartona koje rastu i uz smanjene troškove proizvodnje to je danas puno vrijednije poduzeće nego recimo kada je Duropack plaćao 925 kuna.
To Mikulić nemoze prežalit jer je izgubio.Inače nek on nikom nesoli pamet jer duzan je na sve strane bogu i vragu a da nepricamo kako placa drzavi.
Nasa firma uredno plaća sve obaveze a s obzirom na konjukturu na trzistu papira i kartonske ambalaže i restruktuiranje nuzno koje je obavljeno svak nek si sam prevede kolko smo interesantni igrac u ovo dijelu Europe.
Osnovni problem ove firme je loše poslovanje. Belišće ima milijardu kuna prihoda a samo 1,9 milijuna kuna neto dobiti. P/E im je 325, a EPS 1,69. O dividendi se može samo sanjati. Tako da nekakva očekivanja da će Austrijanci odriješiti kesu i dati silne pare dioničarima nemaju nimalo utemeljenja. Ako ponude 500 kn za dionicu, super, više ni ne vrijedi. Nakon što se proces preuzimanja završi, uspješno ili neuspješno, dionica može jedino pasti. Za par mjeseci je opet na 300 kuna, garantirano. Već viđeno na Ini.
Interesantan igrac – nema sumnje, samo treba vidjeti koje ce sve parametre Austrijanci uzeti u obzir kod formiranja cijene.
Vjerojatno će uzeti u obzir prije svega poslovanje same tvrtke, dakle sve fundamentalne pokazatelje, koji su ovdje jako loši. Pretpostavljam da su Austrijanci zato i krenuli u preuzimanje firme, dok je ova u krizi. Tako to ozbiljni investitori i rade. Ali ima tu još puno stvari koje će se uzeti u obzir, npr. kakva je budućnost tog biznisa, potražnja i plasman robe na strana tržišta, koliko love se mora uložiti da bi Belišće bilo uspješna kompanija koja donosi dobar profit itd.
Ali nije beznačajna ni špekulacija koja je najniža cijena koju bi fondovi bili volji prihvatiti i koliko je njih spremno na kockanje u ovoj igri. Mislim da neće biti neke premije, da su cijene od 600 i više kuna tek mokri snovi, ali da dionica neće biti ni podcijenjena. Vidjet ćemo. Uostalom ovo nije squeeze out, pa tko ne želi prodati, ne mora. A tko ima volje neka špekulira. Osobno mislim da je ova cijena na burzi prenapuhana s obzirom na poslovanje i da nema ponude za preuzimanje da bi se začas ispuhala.
U danasnjim izvjestajima s burze stoji da se dionica Belisca jos uvijek dobro drzi.
http://www.business.hr/hr/Investor/ZSE-uzivo/Barem-su-Crobexi-u-zelenom
"Više od sto tisuća kuna prometa dohvatilo je još samo Belišće koje je prikupilo 112.000 kuna prometa i palo 0,11 posto, i to tako što je 200 dionica vlasnika promijenilo po 560 kuna."
Na današnji dan prije godinu dana cijena je bila 220kn.
Bojim se da ce to također biti jedan od argumenata Austrijanaca. Točno je da su kupili udio po 925 kuna, ali dionica je bila i na povijesno najnižim granicama – 220 kuna. Zbog toga neće ići daleko više od 450 – 500 kuna.
Navodno ne ispod 600 kn.