I malo ću svoju ideju kako vidim stvari na par godina(ipak je ovo forum pa dijelim).
USA housing se oporavlja kao sto je očekivano, ima još 30% do normalne utilizacije proizvodnje u housingu i onda udara u vrh. Ipak, tek je onda u normali, da bi se ponovila 2005 /2005 ima još u proizvodnji 100% rasta. Dugoročni trend je oko 1,3 milijuna stambenih objekata prodano godišnje, sada je na 1 milijun ako se ne varam ili čak nešto niže.
Dakle USA tu ima dobru šansu za smanjivanje nezaposlenosti, više me zanima energetska neovisnost koju spomniju i što to znaci za cijene ali i više za stabilnost u zemlji.
Kina se stabilizira i počinje mijenjati strukturu rasta GDP-a od izvoznog prema mješovitom, očekujem rast prema uvoznom i naravno početak prave potrošnje i smanjivanje njihove stope štednje sa 40% na barem 30%, uzemamo li u obzir da ih je 150 milijuna ušlo u srednju klasu, nije teško izračunati koliko je to potrošnje godišnje.
To je po meni užasna prilika za USA i EU firme za rast prodaje i zaošljavanje doma, jer zadnja velika oaza free rada(osim Afrike) je polako u nestajanju pa očekujem povratak proizvodnje doma. Vjerujem da se Ameri zato i okreću Kanadi za naftu prije nego OPEC-u( jer će proizvodnja doma zamijeniti onu u Kini). Vietnam i ostale države su jeftinije od Kine ali niti približno velike i ekonomija razmjera tu ipak ne igra toliku ulogu.
EU ide prema federaciji htjeli to neki ili ne, vjeruje kroz par godina u zajednički dug i više integrirano ekonomiju u kojoj će se ipak iz centra regulirati mriovinski i socijalni sustav, vidljivo je da ovakav disparitet poreza, socijalnih i mirovnskih prava nema smisla.
Dakle, USA up, China up ali u lošem smislu, obrnuto od USA, svijet je 100% događaja tj 1 bilanca i nužno je da će netko morati proizvoditi kineski uvoz- vjerujem USA i EU i to već pišem duže vrijeme.
Dakle dobar scenarij za Zapad svakako, ali i veliki problem jednom kada Kina uđe u maturitet. vjerojatno je slijedeća Afrika onda za bubanje i promjenu.
U prilogu je knjiga sa predviđanjima uz podatke MMf-a iz 2010.
može se usporediti sa današnjim stanjem, a istovremeno se obrađuju teme iz dempografije kao i predviđanja do 2030.
Mislim da će 150 stranica biti dovoljno za proučavanje [emo_smijeh]
@domach
Ja sam vise bullish na US ekonomiju nego na burzu. Rast burze se financira jeftinim kreditima. Velike kompanije se zaduze sa 1-2% kamata i kupuju svoje dionice. Ako se nezaposlenost pocne znacajnije smanjivati FED ce se smanjivati kolicinu novaca koju upumpava u sustav. To znaci da ce krediti poskupiti i da ce se buyback smanjiti.
U takvom raspletu dogadjaju trebalo bi ocekivati rotaciju iz dionica kojima su zarade po dionici bazirane na smanjenju dionica u one dionice koji imaju stvaran rast baziran na povecanju margina i rastu prodaje.
Ma jasno, burza pitaj Boga gdje će, za to imamo Invertera i njegove crte.
Ja pokušavam gledati racionalno i fundamente, ali osim FED-a ne vidim preveliku prijetnju na horizontu, jedino FED ali i on je pasivna prijetnja.
Dapače, raste ekonomije bez FED-a će biti pravi rast nakon više godina.
@domach
Bond market je uvijek najveca prijetnja za burzu i za ekonomiju. A FED manipulira bond market. Podsjetio bi da ce pocetkom slijedece godine mjenja chairman FED-a i taj tranzicijski proces bi mogao znacajno povecati nivo neizvjesnosti. Povecanje neiizvjesnosti nije dobro za burzu.
I malo ću svoju ideju kako vidim stvari na par godina(ipak je ovo forum pa dijelim).
USA housing se oporavlja kao sto je očekivano, ima još 30% do normalne utilizacije proizvodnje u housingu i onda udara u vrh. Ipak, tek je onda u normali, da bi se ponovila 2005 /2005 ima još u proizvodnji 100% rasta. Dugoročni trend je oko 1,3 milijuna stambenih objekata prodano godišnje, sada je na 1 milijun ako se ne varam ili čak nešto niže.
Dakle USA tu ima dobru šansu za smanjivanje nezaposlenosti, više me zanima energetska neovisnost koju spomniju i što to znaci za cijene ali i više za stabilnost u zemlji.
Kina se stabilizira i počinje mijenjati strukturu rasta GDP-a od izvoznog prema mješovitom, očekujem rast prema uvoznom i naravno početak prave potrošnje i smanjivanje njihove stope štednje sa 40% na barem 30%, uzemamo li u obzir da ih je 150 milijuna ušlo u srednju klasu, nije teško izračunati koliko je to potrošnje godišnje.
To je po meni užasna prilika za USA i EU firme za rast prodaje i zaošljavanje doma, jer zadnja velika oaza free rada(osim Afrike) je polako u nestajanju pa očekujem povratak proizvodnje doma. Vjerujem da se Ameri zato i okreću Kanadi za naftu prije nego OPEC-u( jer će proizvodnja doma zamijeniti onu u Kini). Vietnam i ostale države su jeftinije od Kine ali niti približno velike i ekonomija razmjera tu ipak ne igra toliku ulogu.
EU ide prema federaciji htjeli to neki ili ne, vjeruje kroz par godina u zajednički dug i više integrirano ekonomiju u kojoj će se ipak iz centra regulirati mriovinski i socijalni sustav, vidljivo je da ovakav disparitet poreza, socijalnih i mirovnskih prava nema smisla.
Dakle, USA up, China up ali u lošem smislu, obrnuto od USA, svijet je 100% događaja tj 1 bilanca i nužno je da će netko morati proizvoditi kineski uvoz- vjerujem USA i EU i to već pišem duže vrijeme.
Dakle dobar scenarij za Zapad svakako, ali i veliki problem jednom kada Kina uđe u maturitet. vjerojatno je slijedeća Afrika onda za bubanje i promjenu.
U prilogu je knjiga sa predviđanjima uz podatke MMf-a iz 2010.
može se usporediti sa današnjim stanjem, a istovremeno se obrađuju teme iz dempografije kao i predviđanja do 2030.
Mislim da će 150 stranica biti dovoljno za proučavanje [emo_smijeh]
[/quote]
Tnx! 😉
@domach
Ja sam vise bullish na US ekonomiju nego na burzu. Rast burze se financira jeftinim kreditima. Velike kompanije se zaduze sa 1-2% kamata i kupuju svoje dionice. Ako se nezaposlenost pocne znacajnije smanjivati FED ce se smanjivati kolicinu novaca koju upumpava u sustav. To znaci da ce krediti poskupiti i da ce se buyback smanjiti.
U takvom raspletu dogadjaju trebalo bi ocekivati rotaciju iz dionica kojima su zarade po dionici bazirane na smanjenju dionica u one dionice koji imaju stvaran rast baziran na povecanju margina i rastu prodaje.
Ma jasno, burza pitaj Boga gdje će, za to imamo Invertera i njegove crte.
Ja pokušavam gledati racionalno i fundamente, ali osim FED-a ne vidim preveliku prijetnju na horizontu, jedino FED ali i on je pasivna prijetnja.
Dapače, raste ekonomije bez FED-a će biti pravi rast nakon više godina.
[/quote]
Obzirom da sam bearish na Kinu i njene mogućnosti rasta i potrošnje, jel bi mogao navesti na osnovu čega vidiš rast američke ekonomije?
Naime koliko ja vidim EU je u recesiji, sa tendencijom da ode odvraga skupa sa mjerama štednje, Kina ima nominalnu stopu rasta od 7,7% ali malo tko vjeruje da je to stvarna stopa rasta, obzirom da je u disparitetu sa PMI indeksom. Brazil i Australija ovise o Kini, Japan je isto u dosta velikoj gabuli.
A na kraju krajeva da li je tebi jasno da US uopće nema nikakvog rasta?
Ono što vi vidite kao rast je 1,0 trilijun dolara Feda upucanih u ekonomiju ( zapravo u financijski sustav, ali to je značajan dio njihove ekonomije ) što čini 6,25% njihovog Gdpea, bez čega bi imali pad od gotovo 4%.
Consumer, koji čini 70% US ekonomije nije baš u sjajnoj kondiciji, zaposlenost je poboljšana ali odrađeni sati su u padu baš kao i nadnice, zbog sve većeg učešća slabije plaćenih radnih mjesta.
Jedini kome ide dobro su onih 7% najbogatijih, njima je bogatstvo u ovoj krizi poraslo 28%, dok se onima 93% preostalih smanjilo za 4%.
Ne izgleda mi baš optimistično, osim ako računaš da će centralne banke stalno spašavati stvar printanjem, tzv printanjem do prosperiteta.
A što čisto sumnjam da je održivo rješenje.
Nemoguce je biti siguran kuda ide ekonomija medutim postoje neke stvari koje u ovom trenutku pomazu US ekonomiji. Prvo imaji skoro 3x jeftinije energente od ostatka svijeta. To je velika prednost koju prije imali nisu. Drugo housing je iznimno bitan i on se oporavlja. Kada vrijednost nekretnina raste onda se ne samo zaposljavaju ljudi u gradjevini nego se vlasnici nekretnina osjecaju i spremniji su potrositi vise.
ALi opet, ako stvari u Kini (koja je uvijek nepoznanica) ili u Europi krenu lose to ce sigurno imati velikog utjecaja na US. Izbori u Njemackoj su u Septembru, tako da ce biti napravljen dodatan napor da u Europi ne krene lose.
Za Kinu najbolje pitati Hao-Rena. On je zivio tamo, govori Mandarin ko da je iz Opuzena.
@Turion
Nemoguce je biti siguran kuda ide ekonomija medutim postoje neke stvari koje u ovom trenutku pomazu US ekonomiji. Prvo imaji skoro 3x jeftinije energente od ostatka svijeta. To je velika prednost koju prije imali nisu. Drugo housing je iznimno bitan i on se oporavlja. Kada vrijednost nekretnina raste onda se ne samo zaposljavaju ljudi u gradjevini nego se vlasnici nekretnina osjecaju i spremniji su potrositi vise.
ALi opet, ako stvari u Kini (koja je uvijek nepoznanica) ili u Europi krenu lose to ce sigurno imati velikog utjecaja na US. Izbori u Njemackoj su u Septembru, tako da ce biti napravljen dodatan napor da u Europi ne krene lose.
Za Kinu najbolje pitati Hao-Rena. On je zivio tamo, govori Mandarin ko da je iz Opuzena.
To za jeftinu energiju si 100% u pravu, to je velika prednost. Za ostalo ćemo pratiti i vidjeti kako će se stvari dalje razvijati.
Za njemačke izbore predviđam dosta problema oko sastavljanja vlade.
Utjecaj jeftine energije za USA ima puno veći utjecaj na ekonomiju nego što to ima FED. Moraš gledati i implicitno. Outsourcing USA firmi na Kinesko područje rada postaje sve manje em zbog infrastrukture, cijene rada i energenata.
Vrlo jednostavno, Kina je sa niskom cijenom rada i zammijenjivošću rada lako nadoknadila komparativno što gui u infrastrukturi i znanju naspram USA, medjutim sada niti to nema, zato se proizvodnja po meni, opet seli bilo prema Vijetnamu ali više natrag doma.
Housing je užasno bitan za USA ekonomiju i trenutno je vrlo bitan za zapošljavanje u USA.
Kineska stopa štednje je oko 40% trenutno. Očkeujem ulazak Kineske ekonomije u maturitet što ti znaći i rast mirovinskih i socijalnih prava što opet znaći rast poreza ali i domaće potrošnje. Sada ajmo dalje. U Kini ima oko 150 milijuna ljudi srednje klase(računam prosjek plaće od oko 10 000 kn) koji štede po stopi od 40% godišnje. Očekujem pad štednje na 25% tj oko 15 000 kuna godišnje slobodno za potrošnju po glavi( aimamo ih 150 milijuna).
To je dakle oko 2,3 trilijuna kuna godišnje slobodne potrošnje ili oko 350 milijardi dolara ili jedan Tajlandski GDP godišnje sa tendencijom rasta na 10 godina.
Kinezi su užasno skloni Zapadnjačkim proizvodima. Tko je bio recimo u Hong Kongu može to lako percipirati. Obožavaju USA i EU proizvode.
Znaci jedna Tajlandski GDP svake godine spreman za uvoz( ne u cjelosti ali sam siguran barem 70%).
Australiju sam pisao da će imati užasan problem jer gubi svog kupca. Kanada ima USA Australija gubi Kinu jer Kina ide iz realestate-a na consumer ali mali i privatni).
Centralne banke su po meni užas i ove igra davanja lijeka bolesniku ovisniku su smiješne i nadam se što prije da će prestati i nakon tog pada ekonomije bude prava prilika za investiranje.
Najveći neprijatelj EU je dmografija, to čak postaje i Kini i to solidno, USA se tu dobro gura. USA po meni ima u budućnosti problem sa healthcare-om tj ima ga već sada.
PMI i ostali pokazatelji su jako trenutačni i onda kad već budu skočili je kasno.
Dakle, USA proizvodnja up i housing, Kina up spending ali i porezi, EU moguć rasta ali samo zbog Kineske domaće potrošnje.
Ovo ti je projekcija na 5 godina ili duže, tako da se dosta kratkoročnih devijacija ispegla.
Naravno to je moje mišljenje, ja ga se držim;)
Kineska stopa štednje je oko 50% dok je u Zapadnim zemljama od 5% do 20%.
Dakle ovih 350 milijardi dolara trenutno je zapravo i dosta manje od mogućeg.
Svakako to treba uzeti u obzir.
Zatvoriti tu našu žabokrečiinu na 5 godina
Centralne banke su po meni užas i ove igra davanja lijeka bolesniku ovisniku su smiješne i nadam se što prije da će prestati i nakon tog pada ekonomije bude prava prilika za investiranje.
Number of rate cuts since 2007: 511, last week 3 (EU, Australia, Korea)
S time da vecina odavno i nemoze rezati interest rate jer su odavno na 0.
1.INDG
2.AMDN
3.HTPK-Mirkjo pazi metak!
4.Male banke su jako podcijenjene ili možda nisu.
Očistili su bilance prošlih godina.Da li je to dovoljno?
Prvo izvješčeBSD -banka st dalmacija,pozitivno poslovanje
Promjena smjera.Pa to je revolucija!
KABA,BPBA,CEBA,NVBA se mogu kupiti…neke na 0,3 BV.Tu bi moglo biti i meda i mlijeka.
Naravno i svi zatvoreni fondovi:JAKT,BRIN,QUNE,SLPF.FMPS
Redoslijed nije slučajan.
Preporuka:čekati padobrance,takva su vremena!
Od rizičnih:ELKL na 20 do 40,što niže to bolje.
Zaključak:sve osim ELKL ne spadaju u rizične dionice,barem prema poslovanju.
Na ZSE teće med i mlijeko,trenutno malo presušilo,ali ipak ima nade.
Revolucija se nastavlja:
1.INDG,kampnja počela na 110,ovo ide gore..više ne lošije,sada 130
2.AMDN,predstečajna vjerovatno prolazi,dokapitalizacija po vjerovatno 220
kampanja počela na 25,sada 40
3.HTPK,još dva dana djelimo osamnaest za jedan,pročiti prije ulaza ili izlaza
4.VART,dokapitalizacija po 50,nakon predstečajne BV cca 142/procjena/
tu će biti i meda i mlijeka
5.SPVA,kao prva provodi predstečajnu nagodbu,dokapitalizacija po 20
ali treba kupovati niže,recimo od 10 do 15
6.ELKL,tko kupi na 30 i niže mogao bi skinuti 200 do 300% u slijedečih dvije tri godine
Naravno da imam ove dioinice,osim VART i SPVA.
Za VART nisam imao municije jer sam u ostalim,A SPVA ionako nije poskliznula
na ispod nominale od 20.Ali držim ih pod okom.
Naravno i svi zatvoreni fondovi:
JAKT,BRIN,QUNE,FMPS,SLPF ..redoslijed nije slučajan..tu bi moglo biti i dividende jer SLPF je pun kao brod ima 39 kn po dionici dividendnog potencijala.
A FMPS je smanji nominalu na 60 i on ima dividendni potencijal od 7 kn.
JAKT u likvidaciji je neprikosnoveni lider u ZIFovima jer je u likvidaciji,pa su mu i troškovi najmanji,a počeli su na mala vrata kupovati i vlastite dionice.Intersira me da li će to biti prikazano kroz NAV na dan 30.04.
jer bi dobit po dionici trebala biti cca 1,5 kn tj.gotovo deset posto
na cijenu dionice od 17 kn.. dest postoza mjesec,a ne za godinu,brale!
Zadnjih mjeseci med i mlijeko teče u mom portfelju.
I nemojte misliti da je revolucija završila.Još imam bisera,samo strpljivo!!!