Hajde bacite nekoliko ideja za investiranje, lokalno i globalno, pa da komentiramo.

Od mene dva zapazanja:

1) U petak kada je sve padalo, rasli su: US i Njemacke obveznice, soja, kukuruz i secer. Rast obveznica se da objasniti jer one uglavnom rastu kada burza pada. Soja, kukuruz i secer obicno padaju sa burzom. U Petak novac nije bijezao iz dionica u zlato nego u kukuruz i secer. Hoce li se trend nastaviti, ako se Europska kriza pogorsa ?

Soft commodities ovise o meterologiji barem jednako, ako ne i vise, nego o stanju globalne ekonomije. Moze li losa meterologija kompenzirati utjecaj lose ekonomije i privuci novac koji bjezi sa burze ?

2) Interesantna grupa investirora i Insidera kupuje dionice koje bi po definiciji trebale biti najrizicnije u vrijeme kreditne krize. Financijski sektor stradava najvise. Medutim u zadnje vrijeme dionice US banaka kupuju zanimljive osobe.

Bank of America: Warren Buffet
JP Morgan Chase: Tri insidera
Bank of NY Mellon: CEO i CFO
National Penn Bankshares: Vodeci ljudi Warburg Pincusa su kupovali prosli tjedan

Prodaju insidera nisam nasao niti na jednoj US banci. A insideri bi morali znati koliki je net exposure njihovih banka prema europskom dugu. Ima li smisla kupovati dionice US banaka u ovom trenutku ?

1. Bijeg u obveznice je dosta jasna, bijeg u utočište, čini se. Perverzija sustava, Američki dug downgrejdan a obveznice imaju najmanji prinos ikada.
A što se tiče soje kukuruza i šečera, vjerujem da u njih idu hedgeri kao što su išli i u kakao. Ne vjerujem da je long term trend. Osim toga, sve te sirovine su ključne za stanovništvo pa se cijene offsetaju subvencijama i sličnim, pa bi radije uložio u firme koje se zansivaju na tim sirovinama. Ako su subvencionirane a največe jesu, to mi nije brainer. Hedge fondovi idu u bilo što, od kakaa do aluminija. Ipak mislim da na masu prehrambenih sirovina nisu toliko slobodno tržišni kao drugdje.

2. Ma ja slušam Buffeta, premda je sa Sokolom izgubio na kredibilitetu. Njegov problem je ipak to što radi grešku protiv koje se Graham borio. Ne ulaziti u dionice firme koja ovisi o jednoj ličnosti. Neznam firmu koja više od Berkshirea ovisi o Buffetu. Kada njega nebude, brutalno će pasti cijena tih dionica.
Ali mislim da on zna i kada on kupuje to je signal. A i čini se da je dno dotaknuto. Samo ako se dogodi Grčki default to bi produbilo dno ali na dugi rok postavilo nove visine – jel bi to bilo out of the picture.

Iskreno, ja cu uzimati naše dionice čim Grčka dobije slijedeću tranšu. Amerika uvodi dobre, jako dobre planove, Obamin plan zapošljavanja te tax incentive da se manje oporezuju profiti MNC-a u inozemstvu, recimo Kini. To će vratiti dio profita natrag u Ameriku. To je jako pametno i drago i je da su ga Treasuries adresirale.
Dakle po meni, čekati tranšu za Grčku i vratiti se u VP, misli da će tako i biti u USA.

Nisam siguran da ce smanjenje poreza na zaradu u inozemstvu imati ikakav kratkorocno pozitivan efekat. Sada kada placaju manje poreza na dobit u Kini, US kompanije ce se jos vise ohrabriti da zatvaraju poslove u US i otvaraju u Kini. Dugorocno, otvaranje prema stranoj konkurenciji jaca konkurentnost domace ekonomije i pomoci ce amerikancima.

Osnovni Obamin problem je housing market koji i dalje tone i vuce US ekonomiju prema dolje. Ako ne uspije zaustaviti pad cijena nekretnina ima vrlo male sanse za drugi mandat.

Sto se tice Hrvatskog trzista kapitala. Mislim da se burza drzi izvrsno u odnosu na ostale burze. Pogotovo kada se uzme da se Grcki i Hrvatski problemi u mnogome preklapaju.

Htio bih samo ovome dati malu natuknicu:

Nisam jedini kojem se čini, gledajući po raznim sajtovima, da je dolar u petak napravio značajan breakout iz duljeg "stuck"-trenda. Dapače, čini se da bi mogao u sljedećim tjednima značajnije rasti. Ako je to početak dugoročnijeg rasta dolara (uz euro-krizu doista je lako moguće), to će se itekako odraziti na US tvrtke koje imaju vanjske filijale. Ukoliko dolar bude rastao, to će takvim tvrtkama značajno smanjiti dobit, dok će djelovati pozitivno na firme koje imaju većinu poslova unutar granica SAD-a. Da li bi to moglo pak dovesti do obrnutog trenda? Povratak dijela poslova natrag u granice SAD-a? Neki nagađaju da da, i to bi moglo čak djelovati i pozitivno u Obaminom smislu otvaranja radnih mjesta, iako to ni izdaleka neće ići tako lako, zbog republikanske većine u Senatu, predstojećih izbora…ali moglo bi se dogoditi baš nevezano s tim, već u smislu isplativosti biznisa.

kod nas još vlada iluzija o super uspješnoj sezoni koja će zemlju izvući iz krize. međutim, problem je što:
1. PDV je ove sezone slabije punio proračun nego lani, što znači da povećan broj gostiju nije donio veću, nego manju potrošnju
2. broj nezaposlenih u ovom kolovozu je porastao u odnosu na lanjski kolovoz, što je loš znak
3. sezona završava i ubrzo će drastično skočiti broj nezaposlenih i prijeći 300.000
4. a ovo o sličnosti HR i Grčke je poznato, pogotovo u vidu trošenja oonga čega nemamo, tj. života na kredit, samo što su Grci poduzeli žestoke mjere štednje, a mi idemo u nebulozne pothvate tipa Pelješki most
5. EU jako usporava, pogotovo Italija u koju ide najveći dio našeg izvoza tako da se to mora (loše) odraziti na naš izvoz

može jaca rezati vrpce svaki dan, ali situacija je sve lošija i to je činjenica…

rita, 11.09.2011. u 15:52

a mi idemo u nebulozne pothvate tipa Pelješki most

ma moš mislit što ozbiljno misle. čak i sami govore kako su osigurali čini mi se 100 mil kuna što je 4% ukupnog projekta. mada kad bi se riješili županija a time neproizvodno tj. bezveze zaposlenih bilo bi para za mostove i imali bi puno bolju strukturu zaposlenosti. inače u nas se uvijek govori o broju nezaposlenih a puno manje o strukturi zaposlenih što je po meni puno veći problem.

Nisam jedini kojem se čini, gledajući po raznim sajtovima, da je dolar u petak napravio značajan breakout iz duljeg "stuck"-trenda. Dapače, čini se da bi mogao u sljedećim tjednima značajnije rasti. Ako je to početak dugoročnijeg rasta dolara (uz euro-krizu doista je lako moguće), to će se itekako odraziti na US tvrtke koje imaju vanjske filijale. Ukoliko dolar bude rastao, to će takvim tvrtkama značajno smanjiti dobit, dok će djelovati pozitivno na firme koje imaju većinu poslova unutar granica SAD-a. Da li bi to moglo pak dovesti do obrnutog trenda? Povratak dijela poslova natrag u granice SAD-a? Neki nagađaju da da, i to bi moglo čak djelovati i pozitivno u Obaminom smislu otvaranja radnih mjesta, iako to ni izdaleka neće ići tako lako, zbog republikanske većine u Senatu, predstojećih izbora…ali moglo bi se dogoditi baš nevezano s tim, već u smislu isplativosti biznisa.
[/quote]

Jak dolar ne pogoduje nikome ko proizvodi u US. Jednostavno cijena proizvodnje postaje skuplja. Od jakog dollara prvenstveno koristi imaju oni koji prodaju uvezenu robu US potrosacu. Kako dollar jaca US potrosac trosi manje novaca na gorivo, ali i na ostale uvezene stvari i ostaje mu vise novaca da zadovolji svoje potrebe.

Dobitnik su donekle i US banke jer veca kupovna moc americkog potrosaca znaci i veca sposobnost da otplacuje kredite.

kod nas još vlada iluzija o super uspješnoj sezoni koja će zemlju izvući iz krize. međutim, problem je što:
1. PDV je ove sezone slabije punio proračun nego lani, što znači da povećan broj gostiju nije donio veću, nego manju potrošnju
2. broj nezaposlenih u ovom kolovozu je porastao u odnosu na lanjski kolovoz, što je loš znak
3. sezona završava i ubrzo će drastično skočiti broj nezaposlenih i prijeći 300.000
4. a ovo o sličnosti HR i Grčke je poznato, pogotovo u vidu trošenja oonga čega nemamo, tj. života na kredit, samo što su Grci poduzeli žestoke mjere štednje, a mi idemo u nebulozne pothvate tipa Pelješki most
5. EU jako usporava, pogotovo Italija u koju ide najveći dio našeg izvoza tako da se to mora (loše) odraziti na naš izvoz

može jaca rezati vrpce svaki dan, ali situacija je sve lošija i to je činjenica…
[/quote]

Sve to stoji. Dodao bih jos da se kupovna moc hrvatskog potrosaca smanjila jer je kuna pala u odnosu na euro, a osobito u odnosu na svicarski franak. Kako veliki broj gradjana ima kredite vezane za euro i franak oni sada manje novaca za potrositi. I naravno vise se boje trositi.

Od pozitivnih stvari:

1) Hrvatska je zavrsila pregovore sa EU, sto je izuzetno bitno za privlacenje stranih investicija, kreditni rejting zemlje i znacajan je faktor ekonomske stabilnosti u zemlji.

2) Kuna je slabija za oko 3.5% u odnosu na Euro prosle godine sto pogoduje izvoznicima. Trend slabljenja kune u kombinaciji sa kreditnom krizom ce pojacati strah od znacajnije devalvacije. Sto znaci da cash postaje manje, a dionice vise atraktivne. Pogotovo dionice onih koji prodaju van Hrvatske.

3) Rast svicarca je razotkrio sirokoj javnosti da i nekretnine mogu biti vrlo rizicna investicija. Kako se burza takmici sa nekretninama za novac investitora ovo je takodjer pozitivan dogadjaj za burzu.

Nemojte podcijenjivati efekte ulaska u EU. Kreditni rejting će nam rasti sigurno, a bilo bi i vrijeme da se maknemo sa trenutnog statusa. To će donijeti jeftinije kune a time i kreditnu expanziju i sklonost investicijama smanjivanjem kamatnih prinosa na štednju. Europa ima svojih problema ali vjerujem da do 2013. ova situacija sa Grčkom će se morati riješiti – na koji god način. Nemojmo zanemariti činjenicu da je Europska Unija najveća ekonomija na svijetu( sa svim svojim problemima). NIje loše biti njen član. Naša burza nije velika ali je jedna od večih u regiji. Ima to sve potencijala, uz konsolidaciju pravnog sustava. Bitno je da slijedimo Poljsku i učimo na njenim primjerima. Samo fali nam njihov ministar financija, Rostowski je jak.

– u ovom citatu mi je zapelo za oko, "dionice onih koji prodaju vam Hrvatske".
– gdje su sada moji prijatelji gospon Lopina i Splićo da mi napišu koje bi to bile dionice ????

– I love this game.
Pozdrav !

E da, svakako mislim da bi Hrvatska mogla postati inačica onog što je Florida za USA. Zemlja za odmori i život umirovljenika. Ne čini se bajno ali ima i tu puno potencijala(zdravstveni turizam).

Klima je blaga, sigurnost je velika, život nije pretjerano ubrzan, do cijele Europe se dolazi lako. To mi se čini kao velika prednost za dolazak stranih umirovljenika na duži rok.

jači dolar najviše koristi njemačkoj i EU, što će se ubrzo moći vidjeti ako se trend jačeg dolara zadrži u sljedećim mjesecima