piero2:
” U 2007. g. prihodi su iznosili 154 mln kn ili 11 mln kn manje nego u 2006. g., a dobit je iznosila samo 2 mln. Amortizacija je iznosila 9 mln kn. Uglavnom sve lošije (porast zaduženosti, pogoršanje likvidnosti) itd.
Svako razmatranje f.i. mislim da treba voditi računa o vrijednosti dionice koja je danas 225kn, što daje tržišnu vrijednost bdss-a od cca 83mil.kuna. Zbroj amortizacije i dobiti je cca 11mil kuna što je cca 13% od tržišne vrijednosti u trenutku velikog investicijskog ciklusa (što je razlog povećane zaduženosti), ali je činjenica da u trenutku kada je već počela otplata kreditnih obveza ‘suppliera’ čija će isporuka biti u 9.i 12.mjesec 2009.bdss posluje sa dobiti i značajnom stavkom koju izdvaja u amortizaciju. Dva suppliera koja su ugovorena za cijenu od cca 21mil eura svaki, sada imaju tržišnu cijenu od najmanje 20% više kada dođu u flotu drastično će povećati prihode, a pored toga što će se sami otplaćivati, donositi će i značajnu dobit. Materijalna vrijednost imovine prema f.i. je cca 150mil.kuna, a odnosi se na vrijednost brodova i nekretnina je netočan podatak zbog pretpostavljam knjigovostvenog standarda i ne postojanja obveze godišnje revalorizacije.Tko malo zna o vrijednosti brodova, skromna vrijednost flote je 250mil.kuna, a zgrade i drugih nekretnina najmanje 40mil.kuna ( treba samo ući u njihovu zgradu u Splitu pa će svakome biti jasna vrijednost). Podatak o zadržanoj dobiti od cca 43mil kuna što je 50% od tržišne vrijednosti tvrtke i informacija da će i ove godine firma vjerojatno isplaćivati divedendu (manju nego prošle godine) uz sve gore navedeno evidentno daje dokaze o značajnoj podcijenjenosti vrijednosti dionice.
piero2:
” U 2007. g. prihodi su iznosili 154 mln kn ili 11 mln kn manje nego u 2006. g., a dobit je iznosila samo 2 mln. Amortizacija je iznosila 9 mln kn. Uglavnom sve lošije (porast zaduženosti, pogoršanje likvidnosti) itd.
Svako razmatranje f.i. mislim da treba voditi računa o vrijednosti dionice koja je danas 225kn, što daje tržišnu vrijednost bdss-a od cca 83mil.kuna. Zbroj amortizacije i dobiti je cca 11mil kuna što je cca 13% od tržišne vrijednosti u trenutku velikog investicijskog ciklusa (što je razlog povećane zaduženosti), ali je činjenica da u trenutku kada je već počela otplata kreditnih obveza ‘suppliera’ čija će isporuka biti u 9.i 12.mjesec 2009.bdss posluje sa dobiti i značajnom stavkom koju izdvaja u amortizaciju. Dva suppliera koja su ugovorena za cijenu od cca 21mil eura svaki, sada imaju tržišnu cijenu od najmanje 20% više kada dođu u flotu drastično će povećati prihode, a pored toga što će se sami otplaćivati, donositi će i značajnu dobit. Materijalna vrijednost imovine prema f.i. je cca 150mil.kuna, a odnosi se na vrijednost brodova i nekretnina je netočan podatak zbog pretpostavljam knjigovostvenog standarda i ne postojanja obveze godišnje revalorizacije.Tko malo zna o vrijednosti brodova, skromna vrijednost flote je 250mil.kuna, a zgrade i drugih nekretnina najmanje 40mil.kuna ( treba samo ući u njihovu zgradu u Splitu pa će svakome biti jasna vrijednost). Podatak o zadržanoj dobiti od cca 43mil kuna što je 50% od tržišne vrijednosti tvrtke i informacija da će i ove godine firma vjerojatno isplaćivati divedendu (manju nego prošle godine) uz sve gore navedeno evidentno daje dokaze o značajnoj podcijenjenosti vrijednosti dionice.
Ako sam dobro pročitao, i izračunao, radi se o fer cijeni oko 1000 Kn bez dva nova supliera?
Ili da se bolje izrazim knjigovodstvenoj vrijednosti
” Ako sam dobro pročitao, i izračunao, radi se o fer cijeni oko 1000 Kn bez dva nova supliera?
Zuti kad bi ti potvrdio bio bi druker. Ima jedan izvanredan post na BDSS kojeg je stavio Juznjakov sin i u kojem je elaborirao vrijednost BDSS na 1000 KN. To je bilo prije nego su ugovorene novogradnje. Ja samo ponavljam svoju staru pjesmicu. “Potcjenjeno do zla boga” ali bez garancije da ce dionica dozivjeti svoju stvarnu vrijednost. Ko voli nek izvoli. Ima u meni i malo sentimenta. BDSS je moja prva dionica ikad a poceo ju sakupljati kad je vrijedila dvije znamenke i ni blizu iskusenja prodaje na 580.
_zuti_:
”
” Ako sam dobro pročitao, i izračunao, radi se o fer cijeni oko 1000 Kn bez dva nova supliera?
”
Zuti kad bi ti potvrdio bio bi druker. Ima jedan izvanredan post na BDSS kojeg je stavio Juznjakov sin i u kojem je elaborirao vrijednost BDSS na 1000 KN. To je bilo prije nego su ugovorene novogradnje. Ja samo ponavljam svoju staru pjesmicu. “Potcjenjeno do zla boga” ali bez garancije da ce dionica dozivjeti svoju stvarnu vrijednost. Ko voli nek izvoli. Ima u meni i malo sentimenta. BDSS je moja prva dionica ikad a poceo ju sakupljati kad je vrijedila dvije znamenke i ni blizu iskusenja prodaje na 580.
Sve pet, skužio… [smiley]
Pozdrav društvo. Već duže vrijeme “njuškam” oko ove dionice, ali moram priznati da nisam baš prezadovoljan “brzinskim” pregledom FI za 2007. Ono osnovno upućuje na pad prihoda organskog dijela poslovanja, odnosno poslovnih prihoda i to redom: 2005. – 151,87 milja, 2006. – 158,12 milja i konačno 2007. – 149,64 milja kuna. Dakle prošla godina lošija je po poslovnim prihodima od ne samo, uvjetno rečeno, “rekordne” 2006, već i od “davne” 2005. [sad] Ima li tko kakvo valjano objašnjenje za taj dio “minusa”?
U isto to vrijeme poslovni rashodi se donekle drže zajedno u okvirima +/- milja do dvije, a i ukupno gledano rashodi djeluju prilično stabilno. Jasno da dobit u ovakvoj situaciji ispašta: 2005. – 2,36 milja, 2006. – 14,53 milje i 2007. – 2,02 milja kuna. Po prihodima i njihovim “derivatom” neto dobiti “rekordna” 2006.-ta može najviše zahvaliti izvanrednim prihodima od prodaje dugotrajne imovine, sirovina i tralalala… Ne želim dalje niti kritizirati niti hvaliti, ali zaista osobno nisam baš zadovoljan i to sam želio podijeliti s vama.
Realna knjigovodstvena vrijednost većine tvrtki, a posebice kod turističkih tvrtke je puno veća. Međutim ta dobit koja se ostvaruje od imovine je preniska. Ostali brodari ostvaruju puno veće profite u periodu kada su indeksi povoljnji, a BDSS nedovoljno dobro u odnosu na kapital koji ima.
Realna knjigovodstvena vrijednost većine tvrtki, a posebice kod turističkih tvrtke je puno veća. Međutim ta dobit koja se ostvaruje od imovine je preniska. Ostali brodari ostvaruju puno veće profite u periodu kada su indeksi povoljnji, a BDSS nedovoljno dobro u odnosu na kapital koji ima.
@pjero
Pjero drzi se pivovara i mljekara a ne analize pomorske firme. Uzmi prospekt, procitaj sta im je core business a ona se posveti proucavanju pomorskih indeksa. Budes li vrijedan uskoro bi mogao shvatiti poveznicu BDSS i pomorskih indeksa. Zamisli tragedije BDI raste a BDSS pada? A imaju ista dva pocetna slova. A mozda i nemaju veze jer BDSS nista ne radi u Baltiku. [huh]
@tartufar.
Planiraju podjeliti dividendu i ove godine. Da li ce to ici iz ove dvije milje? Ima tamo i neka zadrzana dobit.
Pozdrav dragome kolegi Techu i starim i novim kolegama …
Moram priznati da sam ugodno iznenađen sa izvješćem, jer sam se bojao da je ovaj pad cijene zadnjih mjesec dana nagovještaj puno lošijih rezultata FI.
Mirno more
[cool]
Pad prihoda je vrlo lako objasniti, 2007.u odnosu na 2006. bila su dva broda u floti manje (Brodopas Viktor i Jugo), koji su zajedno imali dnevni najam cca 30.000kn. Ako to pomnožimo s 330 dana to je 10ak milijuna kuna, i to je taj manjak prihoda.
ne treba zaboraviti na pad vrijednosti dolara..
Veseli me kakav takav promet na ovoj dinici…