Krhog turizma ?
Ova je dobraaaa
Uprava iz prošlog stolječa ? Najbolje da vodi netko s 16-17 godina starosti, iz ovoga stolječa ?
Nego imam ADRS i nadam se dokupu niže
[/quote]
Drago mi je što ti je zabavnoooo,bilo je duhovito i pametnim glavicama u Turskoj,Egiptu,Tunisu…sad više nije.Pitat ću tek kad sljedeća globalna kriza stigne kako turizam?
Da,uprava koja taj eps 30 vuče već godinama iako ima strahovitu polugu iza sebe,propuštene prilika koliko želiš,šta bi jedan Tedeschi napravio na njihovom mjestu,bolje ni ne razmišljati.
Sjeća se još netko Irana?Koliko je love utučeno u Maistru?PE 16….za ovu našu lokvu je adris dobra dionica,ali preskupa.
[/quote]
Dajte ne lupetajte, pa Adris ima oko 300 HRK po dionici u novcu (nakon otpisa ovog s Agrokorom).
Ako to oduzmeš od sadašnje cijene, 429, i uzmeš da je EPS 28, dobit ćeš P/E = 4.6!
Ako imaš jako malo povjerenja u upravu, pa diskontiraš taj novac s čak 50%, dobit ćeš P/E = 10.
To je skupo?
Saberite se.
Kakav je to P/E? Nekakav po odbitku?
Sto sve nećete smisliti…. kojekakve derivate profitabilnosti i imovine. Svašta.
Pa naravno da treba oduzeti cash.
Reći da ne treba je ista stvar kao i reći da novčanik jednako vrijedi prazan kao i ako u njemu ima 500 eura.
Očiti apsurd.
(Naravno, u slučaju Adrisa taj cash nešto zarađuje i ulazi u EPS, ali s ovako niskim kamatama se to može i zanemariti.)
Nadalje, ako imamo firmu A koja ima P/E = 15 i 0 casha, te firmu B s P/E = 15 i 5 milijardi casha, a sve ostalo isto, valuacija tih firmi je sasvim različita, iako PE omjer kaže da je ista. I zato od cijene treba odbiti neto cash.
Damodaran se slaže sa mnom: http://people.stern.nyu.edu/adamodar/pdfiles/papers/cashvaluation.pdf
Ali ne sumnjam da na ovom forumu ima puno većih eksperata za valuaciju od njega.
Svašta se da pročitati na ovom forumu,pa i najnovije metode računanja p/e.Jednostavno dodaš cash i praviš se da imaš p/e 4 dionicu,nevjerojatno!
P/E je izmišljen zato da se zna koliko je firma sposobna proizvesti novca u odnosu na trenutnu cijenu dionice i točka,ovo šta What izvodi je kao kad se prodao duhanski biznis pa je sjeo veliki novac jednokratno i ispada da je adrs cash mašina,naravno ali društvo svejedno nije isto sposobno ponoviti isto sljedeće godine.
U Adrisovom slučaju ovo i jest glavni problem,ako ćemo suditi po prošlosti povrat na uloženi novac je skroman,tako da bi i od tih 300 kn casha povrat bio da tako kažem nedostatan da zadovolji ulagače pa da se o adrs može govoriti kao o snažnoj growth dionici i time opravda viši p/e.
Pa istina je da se oduzme keš (koji se ne koristi u tekućem poslovanju, dok ne dođe kakva akvizicija – uskoro!) onda bi da se to isplati kroz izvanrednu dividendu od barem 100-tinjak kn i da onda cijena padne za taj iznos, eto bili bi na P/E ispod 10 !!
Tako da pametno s ovom dionicom jer je pravo čudo da se trži ispod booka od 565 kn, dakle još točno čak 50% rasta do njega!
Svašta se da pročitati na ovom forumu,pa i najnovije metode računanja p/e.Jednostavno dodaš cash i praviš se da imaš p/e 4 dionicu,nevjerojatno!
P/E je izmišljen zato da se zna koliko je firma sposobna proizvesti novca u odnosu na trenutnu cijenu dionice i točka,ovo šta What izvodi je kao kad se prodao duhanski biznis pa je sjeo veliki novac jednokratno i ispada da je adrs cash mašina,naravno ali društvo svejedno nije isto sposobno ponoviti isto sljedeće godine.
U Adrisovom slučaju ovo i jest glavni problem,ako ćemo suditi po prošlosti povrat na uloženi novac je skroman,tako da bi i od tih 300 kn casha povrat bio da tako kažem nedostatan da zadovolji ulagače pa da se o adrs može govoriti kao o snažnoj growth dionici i time opravda viši p/e.
Naravno, a ti si se registrirao jucer da bi ovdje svima solio pamet, kad te vec turizam toliko muci imas druge turisticke dionice koje su dosta skuplje pa nisi tamo isao pametovat, a i vi forumasi se hvatate svakoga tko baci malo udice.
” Neki hoteli, poput rovinjskog Parka koji se preuređuje, već su rasprodani za sezonu 2018.”
Dobri ste kolega Kardinal, glavna zamjerka na Adris Vam je što se sve više opredjeljuje na turizam??
I to u zemlji u kojoj osim turizma gotovo ničeg drugog niti nema??
I to u vrijeme kad je potražnja još uvijek daleko veća od ponude i kad svjetske prilike oko sigurnosti upravo tjeraju vodu na naš mlin??
Ako je to glavna zamjerka, onda ne znam što još R-a radi ispod 600 i P-a ispod 500!!
I to uz book iznad 550 kn.
A pravi rast dobiti će tu tek uslijediti kad se iskoristi sav investicijski potencijal. Onda ćemo vidjeti koliki će biti P/E.
Reklo bi se trenutno duboko prepodcijenjena dionica!
Da turizam u zemlji gdje ničeg drugog nema,i ti tu ne vidiš problem?Što se ne priča o hrvatskoj da treba smanjiti ovisnost o turizmu?Isto vrijedi i za adris,ne tjeraju svjetske prilike ništa na naš mlin,iako su do sad bile povoljne ISIS je sve manje aktivan,pred uništenjem zapravo,iako je budal. teško iskorijeniti ali kad se to riješi i ostale zemlje će ponovno postati konkurentne.
Dionice se kupuju kad je depresija i kad su jeftine,kao adris prije nekoliko godina,ne na kraju ciklusa,ne našeg,svjetskog.
Da MORAM kupiti jednu dionicu to bi bio ADRS,da sam fond manager recimo,ali pošto nisam kupujem samo kad je (pre)jeftino.
Ovaj,šta nije rečeno da će ADRS na londonsku burzu 2018 godine?
danas na burzi
adris – 2,45 ledo +55,13%
adris u zalogu ima dionice leda
U situaciji u kojoj su kamate na stednju 1% on zeli P/E 10. Nebi islo bome. I ja bih rado kupovao dionice po P/E ispod 10, ali kako se sada cini okolnosti to nece dopustiti jos neko vrijeme, a za to je jednostavno zasluzna dobra ekonomska situacija u svijetu. Trebalo bi se puno toga losega dogoditi da Adris ne moze isplatiti ovih 4% dividende sto pokriva i inflaciju i kamatu na stednju. Tako da iako s jedne strane od Adrisa ne mozete ocekivati brzi rast od 100%, malo je nadobudno ocekivati ga i na nekim puno nizim razinama.
Svašta se da pročitati na ovom forumu,pa i najnovije metode računanja p/e.Jednostavno dodaš cash i praviš se da imaš p/e 4 dionicu,nevjerojatno!
P/E je izmišljen zato da se zna koliko je firma sposobna proizvesti novca u odnosu na trenutnu cijenu dionice i točka,ovo šta What izvodi je kao kad se prodao duhanski biznis pa je sjeo veliki novac jednokratno i ispada da je adrs cash mašina,naravno ali društvo svejedno nije isto sposobno ponoviti isto sljedeće godine.
U Adrisovom slučaju ovo i jest glavni problem,ako ćemo suditi po prošlosti povrat na uloženi novac je skroman,tako da bi i od tih 300 kn casha povrat bio da tako kažem nedostatan da zadovolji ulagače pa da se o adrs može govoriti kao o snažnoj growth dionici i time opravda viši p/e.
Radi se o oduzimanju casha od P, a ne dodavanju casha E. Ne znaš ni čitati s razumijevanjem, a bavio bi se valuacijom.