Budući da se svijet suočava s brojnim društvenim i ekološkim izazovima te da je za njihovo rješenje potrebno puno više od državnih subvencija i dobre volje da pomognemo jedni drugima na ljudskoj razini, posljednje vrijeme sve su prisutniji impact investitori.

Impact ulaganja kombiniraju financijski povrat s pozitivnim učincima na društvo i ekologiju. I, uistinu, klimatske promjene, ekstremno siromaštvo, ograničeni pristup zdravstvenoj skrbi i obrazovanju kao najveći globalni izazovi mnogim su investitorima podjednako važni kao i financijska dobit. Impact investicije, osobito ako se uzme u obzir njihov društveni utjecaj, ostvaruju, međutim, i značajnu stopu povrata.

To je, između ostalih, potvrdilo i istraživanje Global Impact Investing Network-a u kojem je čak 91% impact investitora reklo da su ispunili ili čak premašili očekivanja po pitanju zacrtanih ciljeva. Gotovo tri trećine investitora u uzorku bili su investicijski menadžeri koji su ulagali u ime mirovinskih fondova, osiguravateljskih kuća, privatnih osoba…

Perspektivne industrije
Investicijski fondovi ključni su “igrači” u EU koji pomažu ulagačima rasporediti kapital na učinkovit način. Domagoj Oreb, Managing Partner investicijskog fonda Feelsgood, koji je prvi “potpuno hrvatski” venture capital fond, trenutačno u četvrtoj godini investicijskog ciklusa, kaže kako je impact investitorima definitivno izazovnije poslovati, jer ulažu u projekte koji su, uvjetno rečeno, rizičniji, no s druge upravo im to što uz profit postižu i pozitivne društvene učinke daje komparativnu prednost pred ostalim fondovima.

“Tradicionalno najzanimljiviji sektor za većinu venture kapital tvrtki je, očekivano, iz IT-a, no u Feelsgoodu pokušavamo da nam barem polovica portfelje nije iz tog sektora. Više je razloga za to, a jedan je i taj što velik potencijal vidimo upravo u industrijama koje nisu zahvaćene vlasničkim investiranjem, poput sektora koji adresiraju kvalitetu života, zdravlja, hrane, te kulturnih, kreativnih i obrazovnih sektora”, kaže Domagoj Oreb.

Feelsgood fond osnovan je sredinom 2021. godine, a do sada su uložili u 14 tvrtki. Jedna od prvih bila je tvrtka za razvoj i primjenu umjetne inteligencije. “Mislim da smo s tom investicijom dobro pogodili industriju koja rapidno raste posljednje dvije godine. Trudimo se da naše investicije ostave pozitivan trag na društvo u cjelini i krajnje korisnike, a ne samo da ostvare financijski povrat za investitore”, kaže Domagoj Oreb.

Venture capital fondovi tako prije svega ulažu u mlada, tehnološki usmjerena poduzeća (start up-ove), odnosno u tvrtke koje ne mogu dobiti konvencionalni zajam za financiranje, a u kojima vide perspektivu unatoč većem riziku poslovanja. I Domagoj Oreb potvrđuje kako uspjeh u VC-u dolazi malo kasnije nego kod private equity fondova (PE), koji ulažu u perspektivna društva na tržištu, a koja imaju velik potencijal za rast.

“O uspjehu svakog fonda najbolje govore njegove portfeljne kompanije. Mi ulažemo u puno ranijim fazama razvoja pa je potrebno i više vremena da takve tvrtke odrastu i naprave značajniji uspjeh. Ipak, zadovoljni smo što je u tri godine investiranja polovici našeg portfelja validacija narasla za barem duplo. To daje dobru indikaciju za konačni rezultat i uspjeh”, kaže Domagoj Oreb, napominjući kako su takvi projekti s druge strane puno manje volatilni.

Startup scena, čini se, posljednjih se godina itekako probudila u Hrvatskoj. U odnosu na razdoblje prije deset ili 20 godina taj je razvoj nemjerljiv, pa tako danas svjedočimo promjenama trendova na tržištu rada. Naime, mladi ne traže poslove u velikim tvrtkama i korporacijama, kao što je to nekad bio slučaj, nego su im zanimljive tvrtke koje su izrasle iz start-upova.

Pojava takvih tvrtki u Hrvatskoj ima, smatra Domagoj Oreb, izuzetno povoljan utjecaj, educira mlade te stvara nove potencijalne uspješnice. To dokazuju i najnovije investicije Feelsgood fonda: u Juicy Marbles, tvrtku koja se bavi proizvodnjom mesa biljnog podrijetla, te brenda 57 hours, platforme za održive outdoor sportove.

Naime, iza 57 platforme stoje Viktor Marohnić, Luka Abrus i Perica Levatić. Web stranica 57hours.com ljubiteljima planinarenja, skijanja, biciklizma, jedrenja, surfanja… tako nudi iskusne lokalne vodiče i sportske ture na popularnim svjetskim lokacijama.

Također, 57 hours postiže iznimni društveni učinak osiguravanjem prihoda lokalnim vodičima u područjima niskog indeksa razvijenosti, kako u Hrvatskoj, tako i širom svijeta. Feelsgood je prepoznao potencijal ovog projekta pa tako sudjeluju već u trećoj rundi investiranja. Naime, do sada su uložili preko 2,5 milijuna eura, od čega ove godine 750 tisuća.

Četiri stupa za uravnotežen rast
Juicy Marbles, pak, tvrtka za proizvodnju veganskog mesa, ima cilj pomoći potrošačima da smanje potrošnju mesa i prepuste se zdravijim opcijama prehrane, a da pri tome uživaju u, primjerice, lungiću biljnog podrijetla ili filetu mignon. Juicy Marbles za sada ima tri patenta i dvije robne marke, a razvili su i vlastitu tehnologiju teksturiranja proteina. U razvoju ovog brenda, pak, Feelsgood je do sada sudjelovao s 500 tisuća eura.

Svjetski ekonomski forum definira inovacije, uključenost, održivost i otpornost kao četiri stupa ključna za uravnotežen rast. Kod impact investicija sve to ima još širi kontekst, jer takve investicije potiču gospodarski rast i imaju društveni utjecaj na milijune života. Osim toga, one stabiliziraju i portfelj ulagača (zbog manje volatilnosti) te mijenjaju kulturu ulaganja. I, najvažnije, impact ulaganje omogućuje investitorima da budu dio društvene promjene koja čini mjerljivu razliku za čitav planet i buduće generacije.

* Sadržaj omogućio Feelsgood