Nije lako ovih dana pročitati nešto pozitivno. “Stišću” nas vijesti o situaciji u Ukrajini, rastućim cijenama energenata, problemima u lancima opskrbe, visokim vozarinama, i sl. Činjenica da je stiglo proljeće, ljepše vrijeme i da se napokon možemo družiti pruža nam, s druge strane, dašak optimizma i želju da se vratimo na staro “normalno”.

Neosporno je da se dosta toga promijenilo u zadnje dvije godine pa se uz financijsku dozu nesigurnosti, susrećemo i s onom psihološkom – poslovni koncepti su se mijenjali, obujam operacija pojedinih poduzeća je rastao a drugih padao, kontakti uživo bili su na minimumu te su ljudi “otkrili” rad od kuće sa svim njegovim prednostima i manama.

Nesigurnost koju su uzrokovale prošle dvije godine pandemije, uvukla se potrošačima pod kožu te uzrokovala povećanu štednju. Prema podacima HNB-a prošlog rujna depoziti građana iznosili su više od 240 milijardi kuna.

Rast inflacije je već bio vidljiv, ali novonastala situacija s Ukrajinom i Rusijom dodatno je zakomplicirala stvari i uzrokovala neminovan lanac cjenovnih reakcija. Ukrajina i Rusija su glavni svjetski dobavljači sirovina i energenata, od industrijskih do poljoprivrednih, no što se tiče BDP-a obje strane u ovom sukobu ne predstavljaju važne ekonomije na globalnoj razini.

Kako se u novonastaloj situaciji ponašati kao investitor?

Poznato je da su financijska tržišta, općenito, nepredvidljiva na kratki rok jednako kao što se zna da dugoročno uvijek rastu. Moglo bi zvučati iznenađujuće, ali vojni sukobi nemaju značajan negativan utjecaj na financijska tržišta. Početna reakcija je obično negativna, ali preokret u tržišnim kretanjima se obično dogodi unutar par mjeseci.

Ako gledamo kretanja S&P 500, najniže je ove godine pao 18. svibnja na 3913 sa 4089 bodova gdje je bio dan ranije te se nalazi na razinama iz ožujka prošle godine. Dakle, reakcija tržišta nije bila toliko izražena na sam dan invazije već je u određenoj mjeri već bila uključena u cijene aktive.

Gore navedene činjenice ukazuju da možemo očekivati povećane volatilnosti na tržištima i u nadolazećim tjednima. Prirodno je stoga zapitati se – kuda s novcem uz visoku inflaciju i povećanu nestabilnost?

Poznato je da su emocije, koje nas u nesigurnim vremenima znaju prevladati, najveći neprijatelj investicije. No, investicija ima i najboljeg prijatelja, a to je – vrijeme. Zajednički te dvije činjenice dovode nas do zaključka da je dugoročno pasivno investiranje najbolji način povećavanje imovine jer ne postoji mnogo uspješnijih strategija ulaganja. U naletu emocija dobro je podsjetiti se činjenica i povijesnih podataka.

Temelji kreiranja uspješne investicijske strategije su dovoljna diverzifikacija, adekvatan vremenski period te alokacija portfelja. Vidljivo je kako su ove tri ključne postavke portfelja od velikog značaja i u današnjoj situaciji. Tempiranje tržišta dokazano ne funkcionira, jednako kao i pogađanje kompanija, industrije ili regije koja bi mogla imati najviše koristi od ovog sukoba. U ovakvim situacijama važno je racionalno razmišljati.

Emocionalno donošenje odluka uvijek je pogrešno. Ishitrene odluke o ulaganjima koja ste postavili na deset ili više godina na osnovu trenutnog raspoloženja mogu biti pogubne za vaše životne investicije (štednja za mirovinu, nekretninu ili djecu). Na pad tržišta trebalo bi gledati iz totalno druge perspektive – kao na priliku za povoljnu kupovinu na tržištu tj. ako imate nekog novca sa strane – uložite dodatno. U slučaju da ulažete redovito – nastavite ulagati.

Pad tržišta je čak i dobra stvar ako ste na početku svog investicijskog horizonta. Budući da će ti prvi depoziti biti podložni najduljoj vremenskoj aprecijaciji na njih će utjecaj složenog ukamaćivanja imati najveći učinak. Vaša investicijska strategija je postavljena prema vašim ciljevima, financijskoj situaciji i profilu rizika te uzima u obzir geopolitičke događaje ove vrste.

Prosječni povijesni prinosi odražavaju brojne negativne društvene događaje te se temelje na razdobljima isprepletenim brojnim ratovima. Vaša strategija uzima u obzir rizike te predstavlja najučinkovitiji način provedbe ispunjavanja vaših planova. Postavljena je za vas mnogo godina unaprijed a osnovni preduvjet za dolazak na cilj je da ne siđete sa zadane rute.