Iako se vijest o ovom preuzimanju pojavila prije nekoliko dana, poslovni i edukacijski portal iCapital odlučio je malo detaljnije proučiti Actavisovu akviziciju Warner Chilcotta te prenijeti kratak pregled obiju kompanija, kao i same transakcije, uključujući njenu relativnu vrijednost.

"Actavis, najveći američki proizvođač generičkih lijekova prema tržišnoj vrijednosti, dogovorio je kupnju Warner Chilcott-a za oko 5 mlrd USD (isključujući neto dug), čime će se proširiti u segmentu proizvoda za zdravlje žena te urologije. Relativna vrijednost transakcije je oko 6x EBITDA, usporedivo s medijanom sličnih transakcija od oko 13x EBITDA, prema podacima Bloomberga. Prethodno poznat kao Watson Pharmaceuticals, Actavis je preuzeo ime od švicarskog proizvođača generičkih lijekova nakon što ga je prošle godine preuzeo za 5,5 mlrd USD. Watsonovo preuzimanje Actavisa novostvorenoj je kompaniji smanjilo efektivnu poreznu stopu s 37% na 28%. Kupnja Warner Chilcott-a bi trebala dodatno ukloniti još 10 postotnih poena s te stope, budući da će se profit kompanije preseliti izvan SAD-a, koristeći povoljnu stopu poreza na dobit u Irskoj od 12,5%. Ova transakcija dolazi ubrzo nakon što je Actavis odbio 15 mlrd USD vrijednu ponudu spajanja s Mylan-om, kako bi se posvetio pregovorima oko preuzimanja Warner Chilcott-a", stoji u analizi.

Tekst je dio Interkapitalove dnevne publikacije IC Equity Espresso u kojem je dostupno upozorenje investitorima i objašnjenje investicijske Preporuke, dostupne na ovom linku.