Iako dioničari Mercatora mogu samo sanjati Agrokorovu ponudu s kraja 2011. godine kad im je nudio 221 euro po dionici, vlasnik tog koncerna Ivica Todorić ni u najnovijem krugu natječaja za slovenski trgovački lanac ne odustaje od premije.
Mada se posljednjih dana šuškalo da Agrokor Slovencima nudi određeni raspon cijene koja se kreće oko aktualne tržišne cijene točnije 125 eura (koliko je ona iznosila 14. veljače, dan uoči roka za predaju neobvezujućih ponuda) Poslovni dnevnik doznaje da je Todorićeva ponuda fiksna. Iznosi 130 eura, a koncern izdvaja 17 milijuna eura za premiju dioničarima Mercatora. Ukupno gledano, s obzirom da Agrokor mora dati ponudu za preuzimanje čitavog Mercatora jer preuzima 53 posto dionica, mora za transakciju osigurati nešto više od 480 milijuna eura. Kako je cijena dionice Mercatora tijekom posljednjih tjedan dana pala (u petak je njezino trgovanje zaključeno sa 119 eura) zapravo je ta premija trenutno i veća od 10 eura po dionici. No, kako će čitav proces još itekako potrajati bit će zanimljivo što će se dalje događati s dionicom Mercatora na Ljubljanskoj burzi. Uz Agrokor, koji je jedini strateški investitor za Mercator, neobvezujuće su ponude dali finacijski ulagači. Radi se o fondovima CVC Capital, Bain Capital i Mid Europa. O tome koliko su oni ponudili za Mercator još je nepoznato, no za očekivati je da će njihove ponude ipak biti niže. Mercator je od posljednjeg natječaja značajno pogoršao rezultate poslovanja i za prošlu godinu iskazao gubitak od 104 milijuna eura, za što financijski ulagači i nemaju previše 'sentimenta'.
S druge strane, za Agrokor i njegov trgovački lanac Konzum je spajanje s Mercatorom jedna posve druga i strateški važnija priča. Već početkom ovog tjedna kreće postupak due diligencea Mercatora u koji mogu krenuti Agrokor i njegovi konkurenti na natječaju. Procjenjuje se da će on trajati od najmanje mjesec dana do nekoliko mjeseci, a o njegovom ishodu će ovisiti i moguća promjena konačne ponude. Nije isključeno da Agrokorova ponuda tako bude i niža, no to je moguće jedino ako Todorićevi ljudi baš nađu previše 'kostura' u Mercatorovom 'ormaru'. Kao što je prije tjedan dana pisao Poslovni dnevnik, Agrokor Mercator preuzima 'equityjem' što znači da će sam koncern najprije biti dokapitaliziran, a novac će se upotrijebiti za akviziciju slovenskog trgovačkog lanca. Financijski partneri Ivici Todoriću su EBRD (koji je suvlasnik Agrokora s 8,33 posto), One Equity Partners (fond JP Morgana) te UniCredit. Operacija preuzimanja Mercatora zapravo je vrlo slična onoj iz jeseni 2011. godine. Tada je dio transakcije trebao biti financiran kreditima (oko 30 posto) a dio pokriven Agrokorovim kapitalom.
Sada Agrokor neće uzimati kredite za Mercator što je vrlo važno jer nema troška financiranja. Koncern će se prema modelu restrukturiranja, o kojem su prije nekoliko dana pisale ljubljanske Finance, u idućem razdoblju biti razdvojen na prehrambeni dio te na trgovinu. I dok bi prehrambeni biznis trebao u potpunosti ostati u vlasništvu ili pod većinskom kontrolom Agrokora, u trgovački dio se puštaju investitori. Za tu namjenu se osniva poseban holding radnog naziva Adria Retail koji će upravljati Mercatorom i Konzumom (ti se brendovi neće gasiti). U Adria Retailu Agrokor namjerava zadržati oko 65 posto vlasništva. A upravo je dio od 35 posto koliko će biti prepušteno investitorima ono čime se kupuje Mercator. I prije godinu i pol dana kad je Slovencima nuđeno više od 800 milijuna eura za Mercator trebao se dogoditi sličan model: 51 posto trgovačkog holdinga trebao je zadržati Agrokor, tvrtka bi se izlistala na Londonskoj burzi gdje bi njezinih 49 posto bilo ponuđeno investitorima.
Važna obavijest:
Sukladno članku 94. Zakona o elektroničkim medijima, komentiranje članaka na web portalu Poslovni.hr dopušteno je samo registriranim korisnicima. Svaki korisnik koji želi komentirati članke obvezan je prethodno se upoznati s Pravilima komentiranja na web portalu Poslovni.hr te sa zabranama propisanim stavkom 2. članka 94. Zakona.Agrokor u Merkator uvodi revoluciju sanitarnih tehnologija:
http://ideamislinavas.blogspot.com/
Još će upravu Mercatora proglasiti Todorićevim pomagačima, koliko su mu ušparali za nekoliko mjeseci.
Blago kooperantima…sad kad se ostavi i zadnja lipa za kupnju Mercatora..sve ovo me neodoljivo podsjeća na BICIKLO ekonomiju a’ la Kutle
I ja mogu kupiti desetak dionica po 150e , ali bez kredita!!!!!!
[emo_naivan]
Uključite se u raspravu